Wichtige Statistiken für die MPWR-Aktie
- Performance der letzten 6 Monate: 34%
- 52-Wochen-Spanne: $439 bis $1.256
- Bewertungsmodell Kursziel: $1.687
- Implizites Aufwärtspotenzial: 48%
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Was ist passiert?
Monolithic Power Systems ist in den letzten 6 Monaten um 34% gestiegen und wird seit kurzem bei $1.108 pro Aktie gehandelt und nähert sich seinem 52-Wochen-Hoch von $1.256.
Der Anstieg folgte auf Rekordergebnisse, eine steigende KI-getriebene Nachfrage nach Rechenzentren und eine verbesserte Auftragstransparenz, die bis ins Jahr 2026 reicht.
Die Aktie legte vor allem deshalb zu, weil die Anleger Vertrauen in die Dauerhaftigkeit der Einnahmen und die Ausweitung des Auftragsbestands im Zusammenhang mit dem Wachstum von Enterprise Data gewannen.
Das Management meldete ein Book-to-Bill-Verhältnis von deutlich über 1, wobei sich der Auftragsbestand nun bis ins zweite und dritte Quartal 2026 erstreckt, was auf eine stärkere Nachfrage und eine verbesserte Transparenz bei KI-Infrastruktur-, Speicher- und Serverstromlösungen hindeutet.
Diese Woche meldete das Unternehmen für das vierte Quartal einen Rekordumsatz von 751,2 Mio. US-Dollar, ein Plus von 1,9 % gegenüber dem Vorquartal und von 20,8 % gegenüber dem Vorjahr, und für das Gesamtjahr einen Umsatz von 2,8 Mrd. US-Dollar, ein Plus von 26,4 %, womit es das 14.
Der Umsatz im Bereich Automotive wuchs im Jahr 2025 um 43 %, die Endmärkte außerhalb von Enterprise Data wuchsen um über 40 %, und das Management erhöhte die Quartalsdividende um 28 % auf 2 US-Dollar pro Aktie.
CEO Michael Hsing wies darauf hin, dass sich das Bestellverhalten gegen Ende des Quartals verstärkte und dass MPS bei wichtigen KI- und Hyperscale-Kunden umfangreiche Design-Wins verbuchen konnte.
Auch die institutionellen Anleger waren aktiv. American Century Companies erhöhte seinen Anteil um 18,2 % auf 214.950 Aktien im Wert von etwa 197,9 Mio. $, Handelsbanken Fonder AB erhöhte seine Position um 22,7 % auf 36.773 Aktien im Wert von etwa 33,9 Mio. $ und DNB Asset Management erhöhte seinen Bestand um 8,3 % auf 27.147 Aktien im Wert von etwa 25,0 Mio. $.
Während Rafferty Asset Management seine Position um 28,3% reduzierte, bleibt der institutionelle Besitz mit 93,5% hoch, wobei große Positionen von Vanguard, JPMorgan und Norges Bank gehalten werden, was den allgemeinen Akkumulationstrend in den letzten sechs Monaten verstärkt.
Ist MPWR unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 19,9%
- Operative Margen: 36.5%
- Exit P/E Multiple: 44,8x
Es wird erwartet, dass der Umsatz von etwa 2,8 Mrd. USD im Jahr 2025 auf etwa 4,8 Mrd. USD im Jahr 2028 und über 6,6 Mrd. USD im Jahr 2030 ansteigen wird, unterstützt durch steigende Anforderungen an die Leistungsdichte von KI-Servern, den zunehmenden Anteil von Halbleitern in Automobilsystemen und die tiefere Integration in industrielle Automatisierungsplattformen.
Unternehmensdaten bleiben zentral. Das Management hat seine Zuversicht für das Wachstum im Jahr 2026 erhöht, nachdem es zuvor ein Wachstum von 30 % bis 40 % prognostiziert hatte und nun eine Untergrenze von 50 % Wachstum für 2025 vorschlägt, wobei die Kommentare ein potenzielles Aufwärtspotenzial über diesen Bereich hinaus andeuten.
Starke Design-Wins bei Hyperscale-Kunden, die zunehmende Einführung von vertikalen Power-Architekturen und modulbasierte Lösungen positionieren das Unternehmen, um einen höheren Inhalt pro System zu erzielen, anstatt sich ausschließlich auf die Expansion der Stückzahlen zu verlassen.
Auch das Wachstum im Automobilbereich bleibt ein struktureller Treiber. Der Umsatz in diesem Segment stieg im Jahr 2025 um 43 %, angetrieben durch 48-Volt-Architekturen, zonale Steuerungen und die zunehmende ADAS-Durchdringung.
Da die Automobilhersteller allmählich einen höheren Elektronikanteil pro Fahrzeug implementieren, profitiert MPS von der zunehmenden Komplexität des Energiemanagements und ist nicht vom Wachstum der Gesamtfahrzeugproduktion abhängig.
Operative Margen, die in Richtung 36,5 % tendieren, setzen eine fortgesetzte Mixverschiebung hin zu margenstärkeren Unternehmens- und Automobilprogrammen voraus, zusammen mit einer zunehmenden operativen Hebelwirkung bei steigenden Umsätzen.
Mit Bruttomargen im Bereich von 55 % und einer verbesserten Sichtbarkeit des Auftragsbestands sollten sich die steigenden Umsätze weiterhin in einer wachsenden Rentabilität niederschlagen.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von 1.687 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 48 % über den modellierten Zeitraum und eine annualisierte Rendite von 14,7 % bedeutet.
Auf dem aktuellen Niveau von 1.108 $ scheint MPWR im Verhältnis zu seinem zukünftigen Wachstumsprofil leicht unterbewertet zu sein, wobei die Performance im Jahr 2026 wahrscheinlich eher von der Geschwindigkeit der Einführung von KI-Infrastrukturen, der Elektrifizierung des Automobils und einer anhaltenden Margenexpansion abhängt als von einer allgemeinen Beschleunigung des Halbleiterzyklus.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die MPWR-Aktie von hier aus?
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- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit P/E Multiple
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