Wichtige Statistiken für die REGN-Aktie
- 6-Monats-Performance: 39%
- 52-Wochen-Spanne: $476 bis $821
- Bewertungsmodell Kursziel: $999
- Implizites Aufwärtspotenzial: 26%
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Was ist passiert?
Regeneron Pharmaceuticals Die Aktie von Regeneron Pharmaceuticals ist in den letzten sechs Monaten um etwa 39% gestiegen und wurde zuletzt bei $780 pro Aktie gehandelt, da die Anleger auf das beschleunigte Wachstum von Dupixent, die starke Akzeptanz von EYLEA HD und die wachsende Sichtbarkeit der Pipeline bis 2026 reagierten.
Die Aktien liegen weiterhin knapp unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 821 $, was eher eine anhaltende institutionelle Nachfrage als kurzfristige Spekulationen widerspiegelt.
Die Rallye gewann an Schwung, nachdem Regeneron im vierten Quartal einen deutlichen Gewinnsprung verzeichnete und das Vertrauen in das Wachstum im Jahr 2026 stärkte.
Das Unternehmen meldete einen Umsatz von 3,88 Mrd. USD gegenüber den erwarteten 3,76 Mrd. USD und einen Gewinn je Aktie von 11,44 USD gegenüber den erwarteten 10,74 USD, während der weltweite Dupixent-Umsatz um 32 % auf 4,9 Mrd. USD, der EYLEA HD-Umsatz in den USA um 66 % auf 506 Mio. USD und der LIBTAYO-Umsatz um 13 % auf 425 Mio. USD stiegen.
CEO Leonard Schleifer sagte, das Unternehmen habe "das Jahr 2025 mit einem weiteren soliden Quartal der kommerziellen Umsetzung abgeschlossen", und das Management prognostizierte für das Jahr 2026 F&E-Ausgaben in Höhe von 5,9 bis 6,1 Milliarden US-Dollar mit der Erwartung von mindestens vier FDA-Zulassungen im nächsten Jahr, was die Sichtbarkeit von kurzfristigen Katalysatoren erhöht.
Die Dynamik der Regulierungsbehörden stärkte die Geschichte weiter. Dupixent erhielt von der FDA eine Zulassungserweiterung und von der EMA eine positive Empfehlung für die Pädiatrie, wodurch die Zielgruppe für immunologische Indikationen erweitert wurde.
Das Unternehmen erhöhte außerdem seine vierteljährliche Dividende auf 0,94 US-Dollar pro Aktie und signalisierte damit sein Vertrauen in die Beständigkeit des freien Cashflows und die Fähigkeit zur Kapitalrückführung bis 2026.
Institutionelle Anleger haben den Anstieg unterstützt. Harvest Portfolios erhöhte seinen Anteil um 8,6 % auf 107.547 Aktien im Wert von 60,47 Mio. $, Handelsbanken Fonder erhöhte seine Position um 24,8 % auf 63.049 Aktien im Wert von 35,45 Mio. $, und American Century erhöhte seinen Bestand um 3,8 % auf 660.595 Aktien im Wert von 371,4 Mio. $.
Mitsubishi UFJ Asset Management, TD Asset Management und Banco Santander erhöhten ebenfalls ihr Engagement, während Rafferty Asset Management ihren Anteil um 11,7% verringerte und Direktor Huda Zoghbi 1.638 Aktien zu 781,33 $ verkaufte.
Institutionelle Anleger besitzen nun etwa 83,31% des Unternehmens, was die anhaltende Überzeugung der Großanleger trotz selektiver Reduzierung unterstreicht.
Ist REGN unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 9,1%
- Operative Margen: 37%
- Exit P/E Multiple: 15,5x
Der Umsatz wird voraussichtlich von etwa 14,3 Mrd. USD im Jahr 2025 auf etwa 21,0 Mrd. USD im Jahr 2030 steigen, was in erster Linie auf die weitere Verbreitung von Dupixent in den Bereichen Asthma, atopische Dermatitis, COPD und neue immunologische Indikationen zurückzuführen ist.
Der wichtigste Faktor ist der Mix. Die margenstarken Umsätze in der Immunologie gleichen den Preisdruck in der Ophthalmologie zunehmend aus, so dass das Ertragswachstum das Umsatzwachstum übertreffen kann, wenn die Indikationsexpansion anhält.
Operative Margen in der Nähe von 37 % unter der Annahme einer anhaltenden Hebelwirkung von Dupixent und eines steigenden Beitrags von Onkologieprodukten wie LIBTAYO und anderen Programmen in der Spätphase der Entwicklung.
Die fortgesetzte Umstellung von EYLEA HD und die Ausweitung der Zulassung unterstützen die Nachhaltigkeit der Erträge, während mindestens vier erwartete FDA-Zulassungen im Laufe des nächsten Jahres zusätzliche Einnahmequellen schaffen könnten, die sich noch nicht vollständig in den zukünftigen Multiplikatoren widerspiegeln.
Bei einem Aktienkurs von etwa 780 $ impliziert der Bewertungsrahmen ein Kursziel von 999 $, was einem Gesamtaufwärtspotenzial von etwa 26 % im Jahr 2026 entspricht.
Dies deutet darauf hin, dass die Aktie weiterhin leicht unterbewertet ist, vorausgesetzt, Dupixent erzielt weiterhin ein zweistelliges Wachstum und die Pipeline wird weiter ausgebaut.
Die Performance in diesem Jahr wird wahrscheinlich von Dupixent-Label-Erweiterungen, Onkologie-Lesungen, EYLEA HD-Akzeptanztrends und einer stabilen operativen Marge von über 35 % abhängen.
Eine anhaltende Ausweitung des margenstarken Produktmixes in Kombination mit regulatorischen Meilensteinen könnte eine anhaltende Ertragsdynamik unterstützen und Regeneron für weitere Aufwärtsbewegungen positionieren, wenn die Umsetzung konsistent bleibt.
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