Wichtige Kennzahlen zur Lowe’s-Aktie
- Aktueller Kurs: 222,20 $ (Schlusskurs vom 18. Juni 2026)
- Kursziel (mittlerer Wert): ~330 $
- Konsensziel der Analysten: ~264 $
- Potenzielle Gesamtrendite: ~47 % (über 4,6 Jahre)
- Annualisierte Rendite:~9 % / Jahr
- Maximaler Drawdown: -28,10 % (2. Juni 2026)
Jetzt verfügbar: Entdecken Sie mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien haben könnten (kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Lowe’s Companies (LOW) verbrachte den 18. Juni damit, über Offensive zu sprechen – etwas, was der Aktienkurs seit Monaten nicht mehr zugelassen hatte. Auf der Oppenheimer Consumer Growth & E-Commerce Conference erklärte CEO Marvin Ellison den Anlegern: „Die Chancen, die vor uns liegen, sind größer als das, was hinter uns liegt.“ Die Aktie schloss an diesem Tag bei 222,20 US-Dollar, rund 24 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 293,06 US-Dollar.
Genau diese Lücke ist der Kern der Debatte. Das Unternehmen verzeichnet weiterhin positive vergleichbare Umsätze, dennoch notiert die Aktie nahe mehrjährigen Tiefstständen, da der Immobilienmarkt, von dem es abhängt, seit Jahren erstarrt ist. Optimisten sehen ein Team, das sich auf eine unvermeidliche Erholung vorbereitet. Pessimisten sehen einen hoch verschuldeten Einzelhändler, der auf eine Senkung der Hypothekenzinsen wartet, die niemand vorhersagen kann – und ihnen ist aufgefallen, dass zwei Führungskräfte in derselben Woche Aktien verkauften, in der Ellison seine langfristige Strategie vorstellte. Die Frage, die der Markt nach wie vor nicht beantworten kann: Wie viel von der Erholung sollte man vor ihrem Eintreten bereits einpreisen?
Sehen Sie sich historische und zukünftige Schätzungen für die Lowe’s-Aktie an (kostenlos!) >>>
Was das Management tatsächlich sagte
Das Online-Wachstum stand im Mittelpunkt der Diskussion. Lowe’s erzielte im letzten Quartal ein vergleichbares Online-Wachstum von 15,5 %, und Ellison führte dies auf jahrelange Investitionen in IT und Lieferkette zurück, die sich nun auszahlen. Er hob insbesondere „Mylow“ hervor, den KI-Einkaufsassistenten des Unternehmens, der mittlerweile monatlich rund 2 Millionen Fragen beantwortet. Kunden, die ihn nutzen, kaufen dreimal so häufig ein wie diejenigen, die darauf verzichten.
Das „Pro“-Geschäft war die zweite Säule. Die „Pro“-Penetration – also der Anteil des Umsatzes, der von professionellen Handwerkern statt von Heimwerkern erzielt wird – ist von rund 18 % im Jahr 2018 auf heute fast 40 % gestiegen. Das ist wichtig, weil Profis mehr ausgeben, häufiger einkaufen und den Marken treu bleiben. Lowe’s ist mittlerweile der größte Anbieter von DEWALT und hat Fachmarken wie Klein Tools wieder ins Sortiment aufgenommen, um Elektriker zurückzugewinnen.
„Wir glauben, dass all diese Faktoren uns für eine echte Wachstumsrenaissance rüsten, sobald wir erste positive Anzeichen im Immobilienmarkt erkennen“, sagte Ellison.
Das ist die These in einem Atemzug. Das Management prognostiziert keine kurzfristige Trendwende. Es positioniert sich für eine solche, wann immer sie kommen mag, und bittet die Anleger, die Wartezeit zu finanzieren.
Die 250 Milliarden Dollar, die der Markt nicht einpreist
Die jüngsten Fortschritte sind auf die Übernahmen zurückzuführen. Lowe’s hat Foundation Building Materials (FBM), einen Distributor für Trockenbauwände und Dämmstoffe, sowie die Artisan Design Group (ADG) übernommen, die Schränke, Arbeitsplatten und Bodenbeläge liefert. Finanzvorstand Brandon Sink erklärte, die Integration verlaufe hinsichtlich der Synergieeffekte im ersten Jahr „besser als erwartet“, mit Kosteneinsparungen bei Stahl, Dämmstoffen und Trockenbauwänden.
Zusätzlich zum bestehenden 250-Milliarden-Dollar-Markt für kleine bis mittlere gewerbliche Kunden eröffnen die beiden Transaktionen laut Ellison einen separaten 250-Milliarden-Dollar-Markt im Bereich Innenausbau für den Wohnungsbau – ein Segment, in dem Lowe’s bisher noch nicht vertreten war. In Verbindung mit dem neuen Marktplatz des Unternehmens und dem „Pro Extended Aisle“-Service, der eine LKW-Ladung Trockenbauplatten direkt zur Baustelle eines Bauunternehmers liefert, verlagert sich die Wachstumsstory von der Kundenfrequenz in bestehenden Filialen hin zu neuen Umsatzquellen.
Diese Expansion hat ihren Preis. Die Bruttomarge lag im letzten Quartal bei 32,7 % und damit unter den 33,8 % des Vorjahres, da FBM und ADG strukturell geringere Margen aufweisen. Schnelleres Umsatzwachstum, das mit geringeren Margen und höherer Verschuldung erkauft wird, ist der Kern des „Bear Case“.
Was die Pessimisten im Auge behalten
Sink versprach, nach der Tilgung von Schulden in Höhe von 2,3 Milliarden US-Dollar im letzten Quartal bis 2027 wieder das Verschuldungsziel des Unternehmens zu erreichen, und bekräftigte die Dividende, die gerade um 4 % auf 1,25 US-Dollar pro Quartal angehoben worden war. Dennoch gab es in dieser Woche einen Wermutstropfen. Am 16. Juni verkaufte Personalchefin Janice Dupre 14.150 Aktien für rund 3,1 Millionen Dollar, und am 17. Juni verkaufte die Leiterin der Rechtsabteilung, Juliette Pryor, 9.330 Aktien für rund 2,1 Millionen Dollar. Beides waren Transaktionen im Rahmen der Ausübung von Optionen und des anschließenden Verkaufs zu Preisen nahe dem aktuellen Kurs. Insiderverkäufe lassen sich oft harmlos erklären, und diese Verkäufe erfolgten nicht unter Marktwert, doch der Zeitpunkt gab Skeptikern Anlass zur Kritik.
Was die Bewertung angeht, erscheint Lowe’s eher fair als günstig. Die Aktie notiert bei einem NTM-EV/EBITDA von 12,61x, knapp über dem Durchschnitt der Vergleichsunternehmen im Fachhandel von 12,33x und dem Median von 11,74x, und deutlich unter Ross Stores mit 19,64x und TJX mit 20,77x. Der moderate Aufschlag erscheint für ein Unternehmen, das im letzten Geschäftsjahr einen freien Cashflow von rund 7,7 Milliarden US-Dollar erwirtschaftete, vertretbar, stellt jedoch nicht den erheblichen Abschlag dar, den ein echtes Schnäppchen aufweisen würde. Die Analysten haben ihre Kursziele nach unten korrigiert: DA Davidson senkte sein Ziel auf 245 US-Dollar und Telsey auf 280 US-Dollar, sodass der Mittelwert bei knapp 264 US-Dollar liegt, was etwa 19 % über dem heutigen Kurs entspricht. Die Stimmung ist konstruktiv, aber nicht euphorisch: 19 Kaufempfehlungen, 5 „Outperform“-Empfehlungen, 10 „Hold“-Empfehlungen, 1 „Underperform“-Empfehlung und 1 Verkaufsempfehlung.
TIKR – Erweiterte Modellanalyse
- Aktueller Kurs: 222,20 $
- Kursziel (Mittelwert): ~330 $
- Potenzielle Gesamtrendite:~47 %
- Annualisierte Rendite: ~9 % / Jahr
Das mittlere Szenario des TIKR-Bewertungsmodells deutet auf einen Kurs von rund 330 $ bis Anfang 2031 hin, was einer Gesamtrendite von rund 47 % und einer jährlichen Rendite von rund 9 % entspricht. Dieser Artikel stützt sich auf das mittlere Szenario, da es zu einem Unternehmen passt, das trotz eines eingefrorenen Immobilienmarktes wächst: weder auf das niedrige Szenario, das davon ausgeht, dass die Flaute nie endet, noch auf das hohe Szenario, das eine vollständige Erholung einpreist, was die Daten derzeit noch nicht stützen.
Zwei Umsatztreiber tragen das Modell. Der erste ist die Expansion im Pro- und Wohnungsbau durch FBM, ADG und Pro Extended Aisle. Der zweite ist das Wachstum im Online- und Marktplatzbereich, das den Zuwachs von 15,5 % noch verstärkt. Das Modell geht von einer mittleren Umsatz-CAGR von rund 3 % und einer Nettogewinnmarge von rund 8 % aus, wobei die Margenentwicklung durch das jährliche Produktivitätsprogramm des Unternehmens in Höhe von rund 1 Milliarde US-Dollar vorangetrieben wird.
Das Hauptrisiko ist eines, das das Management nicht kontrollieren kann: die Hypothekenzinsen. Wenn der Wohnungsmarkt weiterhin stagniert und hochpreisige Ausgaben weiter aufgeschoben werden, begrenzt das „Low-Case“-Szenario die Gesamtrendite auf knapp 33 %. Wenn die Zinsen sinken und eine Renovierungswelle einsetzt, deutet das „High-Case“-Szenario auf rund 95 % hin. Der realistische Pfad verläuft dazwischen, wo auch das „Mid-Case“-Szenario angesiedelt ist.
Fazit
Die nächste echte Bewährungsprobe ist die Ergebniskonferenz im August, bei der Sink laut eigenen Angaben die Anleger über Zollrückerstattungen und die Beschaffung aus China informieren wird, deren Anteil am Einkaufsvolumen inzwischen von rund 20 % auf etwa 15 % gesunken ist. Behalten Sie zwei Kennzahlen im Auge: das Umsatzwachstum im Vergleichszeitraum und die Bruttomarge. Ein positives Umsatzwachstum im Vergleichszeitraum bei einer Bruttomarge von rund 32,7 % bestätigt die These vom Marktanteilsgewinn, während die Integrationskosten die Verwässerung auffangen. Ein negativer Umsatzvergleich oder ein weiterer Margenrückgang würde signalisieren, dass die Belastungen durch FBM und ADG das Kerngeschäft schneller als erwartet überholen. Solange sich die Hypothekenzinsen nicht bewegen, ist diese August-Veröffentlichung der deutlichste Indikator dafür, ob sich die Renaissance aufbaut oder nur auf sich warten lässt.
Sollten Sie in Lowe’s investieren?
Der einzige Weg, das wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten nutzen, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie Lowe’s auf, und Sie sehen die Finanzdaten der vergangenen Jahre, was Wall-Street-Analysten für Umsatz und Gewinn in den kommenden Quartalen erwarten, wie sich die Bewertungskennzahlen im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob die Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Beobachtungsliste erstellen, um Lowe’s neben allen anderen Aktien auf Ihrem Radar im Blick zu behalten. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie benötigen, um selbst zu entscheiden.
Analysieren Sie Lowe’s kostenlos auf TIKR →
Auf der Suche nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardärsinvestoren kaufen , damit Sie dem „Smart Money“ folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umdrehen … desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, die Portfolios der weltweit führenden Investoren und vieles mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR weder als Anlage- oder Finanzberatung seitens TIKR oder unseres Redaktionsteams gedacht sind, noch als Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien dienen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten des TIKR-Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse berücksichtigt möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Neuigkeiten. TIKR hält keine Positionen in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
