Wichtige Statistiken für die Palantir-Aktie
- 52-Wochen-Spanne: $123 bis $208
- Aktueller Kurs: $136
- Mittleres Kursziel: $184
- Höchstes Kursziel: $255
- Analystenkonsens: 18 Käufe / 1 Outperform / 10 Halten / 1 Underperform / 1 Verkaufen
- TIKR Modellziel (Dez. 2030): $985
Palantir-Aktie erzielt 85 % Umsatzwachstum in Q1 2026 und hebt die Jahresprognose um 10 Punkte an
Palantir Technologies(PLTR) meldete für Q1 2026 einen Umsatz von 1,633 Mrd. USD, was einem Wachstum von 85 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die höchste Wachstumsrate in der Geschichte des Unternehmens darstellt.
Das US-Geschäft übertraf einen Meilenstein, den das Management seit über einem Jahr anvisiert hatte, und erzielte ein Umsatzwachstum von 104 % gegenüber dem Vorjahr auf rund 1,282 Mrd. US-Dollar - das erste Mal seit dem direkten Börsengang des Unternehmens, dass das Wachstum in den USA dreistellig war.
Der kommerzielle US-Umsatz war der Motor und wuchs im Jahresvergleich um 133 % und im Vergleich zum Vorquartal um 18 % auf rund 595 Millionen US-Dollar.
Es folgten die Umsätze der US-Regierungsbehörden, die im Jahresvergleich um 84 % und im Vergleich zum Vorquartal um 21 % auf rund 687 Mio. US-Dollar stiegen.
Das Quartal wurde nicht durch einen einzigen großen Vertrag oder ein einmaliges Ereignis beeinflusst.
Palantir schloss kommerzielle Verträge im Gesamtwert von 1,3 Milliarden US-Dollar ab, was einem Wachstum von 42 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im dritten Quartal in Folge überstiegen die kommerziellen Buchungen in den USA die Marke von 1 Milliarde US-Dollar, wobei das erste Quartal mit rund 1,2 Milliarden US-Dollar einen Anstieg von 45 % gegenüber dem Vorjahr verzeichnete.
Die Nettodollarbindung erreichte 150 %, eine Steigerung um 1.100 Basispunkte gegenüber dem Vorquartal. In dieser Zahl sind die Umsätze der in den letzten 12 Monaten neu gewonnenen Kunden noch nicht enthalten.
Das Unternehmen beendete das erste Quartal mit einem verbleibenden Gesamtwert von 11,8 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 98 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Die Zahl der Kunden stieg auf 1.007, ein Plus von 31 % gegenüber dem Vorjahr.
Der freie Cashflow belief sich im Quartal auf 925 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 57 % entspricht, und das Unternehmen verfügte am Quartalsende über rund 8 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und eigenen Wertpapieren.
Auf der Telefonkonferenz zum ersten Quartal drückte es CEO Alex Karp direkt aus: "Unser freier Cashflow ist in diesem Quartal größer als unser Umsatz vor einem Jahr im gleichen Quartal."
Das Management hob die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 auf einen Mittelwert von etwa 7,656 Mrd. US-Dollar an, was einem Wachstum von etwa 71 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, eine Erhöhung um 10 Punkte gegenüber der Prognose des Vorquartals und die größte Anhebung der Jahresprognose überhaupt.
Der Rule of 40 Score, der Umsatzwachstum und bereinigte operative Marge kombiniert, erreichte 145 %, ein Plus von 18 Punkten gegenüber dem Vorquartal und das elfte Quartal in Folge mit einer Steigerung.
In den Tagen nach der Veröffentlichung des Berichts wurden sechs Partnerschaften und Vertragserweiterungen bekannt gegeben, die sich auf die Bereiche Bauwesen (McCarthy Building), Versicherungen (GNP Seguros), Rechtstechnologie (Kirkland and Ellis), Cloud-Distribution (Google Cloud), Verteidigungsanalytik (Brave1 Dataroom in der Ukraine) und landwirtschaftliche Sicherheit in den USA (Vertrag mit dem USDA im Wert von bis zu 300 Millionen US-Dollar) erstrecken.
Was die Wall Street nach dem Rekordwachstum über die Palantir-Aktie denkt
Der Konsens hat sich deutlich geändert.
Zum Ende des ersten Quartals 2025 wurde die Palantir-Aktie von 3 Analysten mit "Kaufen" und 15 mit "Halten" bewertet. Bis Anfang Juni 2026 hatte sich diese Verteilung auf 18 Käufe, 1 Outperform, 10 Holds, 1 Underperform und 1 Sell verschoben, wobei 27 Analysten die Aktie nun bewerten.
Das mittlere Kursziel von ca. $184 impliziert einen Aufwärtstrend von ca. 35 % gegenüber dem aktuellen Kurs von ca. $136, und das höchste Ziel von ca. $255 entspricht einem Aufwärtstrend von fast 87 % gegenüber dem gleichen Niveau.
Der Umsatzkonsens unterstützt den Aufwärtstrend.
Der Konsensumsatz für Q2 2026 liegt bei etwa 1,81 Mrd. $, was einem Wachstum von etwa 80 % gegenüber dem Vorjahr und 11 % gegenüber Q1 entspricht, wobei das Management eine Spanne von etwa 1,797 Mrd. $ bis 1,801 Mrd. $ erwartet.
Für den Rest des Jahres 2026 liegen die Konsensschätzungen für den Umsatz im dritten Quartal bei etwa 2,00 Mrd. US-Dollar und im vierten Quartal bei etwa 2,28 Mrd. US-Dollar, so dass der Konsens für das Gesamtjahr bei etwa 7,7 Mrd. US-Dollar liegt.
Der EBITDA-Konsens für Q2 2026 liegt bei etwa 1,10 Mrd. $, was einer EBITDA-Marge von etwa 61 % und einem Wachstum von etwa 134 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Die Entwicklung des Gewinns pro Aktie untermauert dieses Argument.
Das normalisierte EPS für Q1 2026 lag bei 0,33 $, was einem Wachstum von 154 % im Jahresvergleich entspricht. Der Konsens prognostiziert für Q2 2026 ein normalisiertes EPS von $0,34, dann $0,37 im Q3, $0,42 im Q4 und etwa $0,44 im Q1 2027, wobei jedes Quartal eine kontinuierliche Steigerung bedeutet.
Bei einem Kurs von rund 136 $, einem bereinigten Betriebsergebnis von über 4,44 Mrd. $ für das Gesamtjahr und einer Konsensprognose für das EPS-Wachstum, das sich in jedem der verbleibenden Quartale des Jahres 2026 beschleunigen soll, ist die Palantir-Aktie im Vergleich zu dem, was die Gewinnentwicklung impliziert, unterbewertet. Ein Unternehmen, das seinen Gewinn pro Aktie mit dreistelligen Raten steigert und gleichzeitig die bereinigten operativen Margen auf 60 % ausbaut, wird normalerweise nicht mit einem Abschlag von 26 % auf das mittlere Kursziel der Börse gehandelt.
Das Risiko steht im Vordergrund. Die Tatsache, dass der britische Parlamentsausschuss Palantir als "inakzeptablen Schwachpunkt" in der Abhängigkeit des britischen öffentlichen Sektors bezeichnet hat, führt zu einem Überhang an Schlagzeilen im internationalen Regierungssegment, und die anhaltenden Insiderverkäufe zu Preisen zwischen etwa 132 und 160 US-Dollar verstärken den Eindruck, dass die Aktie auf dem aktuellen Niveau voll bewertet und nicht billig ist.
Der Katalysator, auf den man achten sollte, sind die Ergebnisse des zweiten Quartals, bei denen das Management ein bereinigtes Betriebsergebnis von etwa 1,063 bis 1,067 Mrd. USD erwartet. Wenn der kommerzielle Umsatz in den USA 700 Mio. USD oder mehr erreicht, wird die Wachstumsrate für das Segment zwei Quartale in Folge bei über 100 % liegen, eine Beständigkeit, die historisch gesehen eine Neubewertung des Konsens erzwingt.
Ist die Palantir-Aktie im Jahr 2026 unterbewertet? Das TIKR-Ziel von 985 $ und die Kompression, die es möglich macht
Der Basisfall von TIKR bewertet die Palantir-Aktie bis Dezember 2030 mit ca. 985 $, was eine Gesamtrendite von ca. 622 % gegenüber dem aktuellen Kurs von ca. 136 $ oder ca. 54 % auf Jahresbasis über einen Zeitraum von ca. 4,6 Jahren bedeutet.
Das Modell berücksichtigt eine KGV-Kompression von etwa 8 % bis 10 % pro Jahr in allen drei Szenarien, was bedeutet, dass jeder Dollar der Rendite in jedem Fall allein durch das Gewinnwachstum getragen wird.
Wenn die US-Wirtschaftsdynamik das vom Management vorgegebene Tempo beibehält und die CAGR des Gewinns pro Aktie von etwa 53 % im mittleren Fall die historische Dreijahresrate von 132 % widerspiegelt, prognostiziert das Modell für 2035 einen Kurs von etwa 4.624 $, eine Gesamtrendite von etwa 3.288 % und einen IRR von etwa 51 %.
Wenn sich das Wachstum verlangsamt und die niedrige EPS-CAGR von ca. 47 % der Realität näher kommt, sinkt der implizite Preis im Jahr 2035 auf ca. 2.727 $, was immer noch einer IRR von ca. 42 % entspricht.
Das High-Case-Szenario, das auf einem EPS-CAGR von ca. 59 % und einer Prognose für das kommerzielle Umsatzwachstum in den USA von mindestens 120 % basiert, führt zu einem Preis von ca. 7.559 $ im Jahr 2035 und einem IRR von ca. 60 %. In allen drei Szenarien ist die Palantir-Aktie heute unterbewertet, da die vom Modell erwartete Kompression bereits in einem Preis enthalten ist, der selbst bei der niedrigsten Wachstumsannahme immer noch überdurchschnittliche Renditen erwarten lässt.
Was ist das Kursziel für PLTR?
Das derzeitige mittlere Kursziel der Straße liegt bei ca. $184 pro Aktie, wobei das höchste Ziel bei ca. $255 liegt. Das Basismodell von TIKR sieht ein Kursziel von ca. 985 $ pro Aktie vor, was eine Gesamtrendite von ca. 622 % über einen Zeitraum von ca. 4,6 Jahren ausgehend vom aktuellen Kurs bedeutet.
Ist die Palantir-Aktie unter- oder überbewertet?
Mit einem Kurs von ca. 136 $ wird die Palantir-Aktie mit einem Abschlag von 26 % auf das mittlere Kursziel gehandelt, während das Unternehmen seinen Umsatz im Jahresvergleich um 85 % steigert und für das Gesamtjahr ein Wachstum von ca. 71 % erwartet.
Ob das billig ist, hängt davon ab, wie viel von der zukünftigen Gewinnentwicklung ein Anleger heute zu bewerten bereit ist.
Das TIKR-Basismodell, das einen EPS-CAGR von etwa 53 % bis 2035 und eine integrierte P/E-Kompression von etwa 8 % pro Jahr beinhaltet, impliziert einen Mid-Case-Kurs von etwa 4.624 $ bis 2035 und ein kurzfristiges Ziel von etwa 985 $.
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