Wichtige Statistiken für die SoFi Technologies-Aktie
- 52-Wochen-Spanne: $14 bis $33
- Aktueller Kurs: $17
- Mittleres Kursziel: $21
- Höchstes Kursziel: $31
- Analystenkonsens: 5 Kaufen / 3 Outperform / 12 Halten / 2 Underperform / 2 Verkaufen
- TIKR Modellziel (Dez. 2030): $40
SoFi Technologies verdoppelte seinen Gewinn in Q1, stellte sieben Rekorde auf und sah zu, wie die Aktie trotzdem fiel
SoFi Technologies(SOFI), die digitale Finanzdienstleistungsplattform, die sich mit mobilen Kredit-, Anlage- und Einlagenprodukten an alte Bankkunden wendet, meldete für das erste Quartal 2026 einen bereinigten Nettoumsatz von 1,087 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 41 % im Vergleich zum Vorjahr und das bisher stärkste Quartal des Unternehmens.
Der Reingewinn stieg auf 166,7 Mio. $, ein Plus von 134 % gegenüber dem Vorjahr, und der Gewinn pro Aktie verdoppelte sich auf 0,12 $ (0,06 $).
Dies war das 18. Quartal in Folge, in dem das Unternehmen die 40er-Regel erreichte oder übertraf.
Das bereinigte EBITDA kletterte im Jahresvergleich um 62 % auf 339,9 Mio. US-Dollar bei einer Gewinnspanne von 31 %, wobei die inkrementelle EBITDA-Marge 41 % betrug, was bedeutet, dass jeder zusätzliche Dollar an Einnahmen immer schneller in die Gewinnzone fließt.
Das gesamte Kreditvolumen erreichte einen Rekordwert von 12,2 Mrd. $, das beste Quartal in der Geschichte des Unternehmens, angetrieben durch ein Rekordvolumen in allen drei Kategorien: 8,3 Mrd. $ an Privatkrediten, 2,6 Mrd. $ an Studentenkrediten, ein Plus von 2,2 % gegenüber dem Vorjahr, und 1,2 Mrd. $ an Wohnungsbaudarlehen, ein Plus von 2,4 % gegenüber dem Vorjahr.
Die Zahl der Mitglieder wuchs um 35% auf 14,7 Millionen, mit einem Rekordzuwachs von 1,1 Millionen neuen Mitgliedern im Quartal, und die Gesamtzahl der Produkte stieg um 39% auf 22,2 Millionen.
"Die Gesundheit unserer Kundenbasis bleibt stark", sagte CEO Anthony Noto in der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals 2026. "Wir sahen ein Rekordwachstum bei den Krediten im ersten Quartal und erwarten eine starke Nachfrage für das zweite Quartal."
Der Markt reagierte, indem er die Aktie von SoFi Technologies um etwa 12 % nach unten schickte, weil das Management seine Prognose für das Gesamtjahr 2026 mit einem bereinigten Nettoumsatz von etwa 4,66 Mrd. US-Dollar und einem bereinigten Gewinn pro Aktie von etwa 0,60 US-Dollar unverändert ließ.
Für 2026 werden nun keine Zinssenkungen mehr erwartet, während das Management zu Beginn des Jahres noch von zwei Zinssenkungen ausging, was der erklärte Grund dafür ist, dass die Ergebnisse des ersten Quartals nicht in die Jahresprognose eingeflossen sind.
Noto kaufte Anfang Mai etwa 31.000 Aktien in zwei Freiverkäufen zu Kursen um 16 $, womit er seinen Anteil von fast 12 Millionen Aktien, die er direkt hält, erhöhte.
Warum die Analysten trotz der Rekordergebnisse geteilter Meinung über die SOFI-Aktie sind
Die Aktie von SoFi Technologies liegt 37 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch von rund 33 $. Das bedeutet, dass die Aktie entweder eine Verschlechterung einpreist, die durch die Ergebnisse nicht gestützt wird, oder einen Abzinsungssatz, der den stattfindenden Strukturwandel ignoriert.
Die Analystengemeinschaft ist fast genau in der Mitte gespalten, was diese Lücke bedeutet: 8 Käufe und Outperforms stehen 14 Holds, Underperforms und Sells gegenüber.
Die Hausse ist in der EBITDA-Entwicklung verankert: Der Konsens geht davon aus, dass das EBITDA von 340 Mio. USD im ersten Quartal 2026 auf etwa 330 Mio. USD im zweiten Quartal ansteigen wird, um dann im dritten Quartal deutlich auf 440 Mio. USD und im vierten Quartal auf etwa 480 Mio. USD zu wachsen, was bedeutet, dass das EBITDA für das gesamte Jahr deutlich über der vom Markt erwarteten Rate liegt.
Es wird erwartet, dass sich die EBITDA-Margen von 31 % im ersten Quartal auf etwa 37 % in der zweiten Jahreshälfte erhöhen werden, was auf eine operative Hebelwirkung bei einer Umsatzbasis zurückzuführen ist, die nach Angaben des Managements im zweiten Quartal gegenüber dem Vorjahr um etwa 30 % wachsen soll.
Die Nettogewinnmargen werden voraussichtlich von etwa 15 % im ersten Quartal auf etwa 20 % im vierten Quartal steigen, wobei das normalisierte EPS in der zweiten Jahreshälfte voraussichtlich etwa 0,17 US-Dollar pro Quartal erreichen wird, gegenüber 0,12 US-Dollar im ersten Quartal.
Die Bären verweisen auf ein Technologieplattformsegment, das nach dem Verlust eines Großkunden im ersten Quartal nur 75 Mio. $ Umsatz erzielte, während das Gesamtjahresziel bei etwa 325 Mio. $ liegt, was eine deutliche Beschleunigung in der zweiten Jahreshälfte erfordert.
Der William Blair-Analyst, der SOFI betreut, hat die Spannung direkt in der Gewinnmitteilung aufgegriffen, indem er feststellte, dass das Management "untypischerweise keine Umsatz- und EBITDA-Steigerung für das erste Quartal erzielt hat", während er gleichzeitig feststellte, dass er "begrenzte Abwärtsrisiken" sieht.
Das mittlere Kursziel der Straße liegt bei etwa 21 $, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 27 % gegenüber dem aktuellen Kurs von etwa 17 $ bedeutet, wobei das hohe Kursziel von 31 $ die äußere Grenze der Überzeugung der Analysten darstellt.
Mit einem mittleren Kursziel, das 27 % über dem aktuellen Kurs liegt, und einem Unternehmen, das vierteljährlich Bareinnahmen in Höhe von über 1 Milliarde US-Dollar generiert, darunter 690 Millionen US-Dollar an Nettozinserträgen und 390 Millionen US-Dollar aus gebührenbasierten Quellen, ist die Aktie von SoFi Technologies im Vergleich zu dem vom Konsens bereits erwarteten EBITDA unterbewertet.
Ist die SoFi Technologies-Aktie unterbewertet? Das TIKR-Modell deutet auf $40 hin
Das TIKR-Basismodell bewertet SoFi Technologies bis Dezember 2030 mit ca. 40 $, was eine Gesamtrendite von ca. 141 % gegenüber dem aktuellen Kurs von ca. 17 $ bzw. ca. 21 % auf Jahresbasis über 4,6 Jahre bedeutet.
Wenn sich die Einnahmen bis 2030 jährlich um etwa 17 % erhöhen und die Nettogewinnspannen auf etwa 19 % steigen, erreicht die Aktie von SoFi Technologies im mittleren Szenario des TIKR einen Wert von etwa 40 $ mit einem IRR von fast 17 %.
Wenn das Umsatzwachstum geringer ausfällt, etwa 15 % jährlich, und sich die Margen bei 18 % einpendeln, ergibt sich im Low-Case-Szenario bis 2035 ein Aktienkurs von etwa 45 $ mit einem IRR von etwa 12 %.
Wenn neue Einnahmequellen wie SoFiUSD, Big Business Banking und SoFi Plus eine bedeutende Größenordnung erreichen und die Margen sich 20 % nähern, führt das High-Case-Szenario zu einem Aktienkurs von etwa 85 $ mit einem IRR von fast 21 %.
Die kritische Bedingung für alle drei Szenarien ist dieselbe: ob die Nicht-Kreditgeschäfte, die etwa die Hälfte des nachlaufenden Nettoumsatzes ausmachen, weiterhin mit einer Rate von 40 % und mehr wachsen, wie sie es in Q1 taten.
Ist die Aktie von SoFi Technologies jetzt ein Kauf?
Die Aktie von SoFi Technologies liegt etwa 37 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch, obwohl das Unternehmen sein bisher stärkstes Quartal verzeichnete: Das EBITDA im ersten Quartal stieg im Vergleich zum Vorjahr um 62 % auf 340 Millionen US-Dollar und der Nettogewinn um 134 % auf 166,7 Millionen US-Dollar.
Im Basisszenario von TIKR liegt der faire Wert bis Dezember 2030 bei 40 $, was eine Gesamtrendite von etwa 141 % bedeutet. Die Schlüsselvariable ist, ob die Erhöhung der EBITDA-Marge auf ca. 37 % im zweiten Halbjahr planmäßig eintrifft, wie vom Management angekündigt.
Was sagen die Analysten über die SOFI-Aktie?
Die Analysten sind sich einig: 8 Analysten stufen SOFI als "Buy" oder "Outperform" ein, während 14 die Aktie mit "Hold" oder schlechter bewerten.
Das mittlere Kursziel liegt bei etwa 21 $, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 27 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeutet, während das höchste Ziel bei 31 $ liegt.
Die Bullen verweisen auf das 62%ige EBITDA-Wachstum und die Rekord-Kreditvergabe; die Bären beobachten das Tech-Plattform-Segment, das sich im Vergleich zu den 75 Mio. $ des ersten Quartals fast verdreifachen muss, um die Jahresprognose von etwa 325 Mio. $ zu erfüllen.
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