Kennzahlen zur Emerson Electric Aktie
- Entwicklung in dieser Woche: +0.9%
- 52-Wochen-Spanne: $90,1 bis $165,2
- Aktueller Kurs: $139,6
Was ist passiert?
Emersons Ovation-Geschäft, die Plattform für Kraftwerkskontrollsysteme, die jetzt auch Aufträge für die Automatisierung von Rechenzentren hinter dem Zähler erhält, verzeichnete im ersten Quartal einen Auftragszuwachs von 74 %, während der führende Anbieter von Industrieautomatisierungslösungen für 139,57 US-Dollar seine Prognose für das bereinigte Ergebnis je Aktie auf 6,40 bis 6,55 US-Dollar anhob, bei einem zugrundeliegenden Auftragswachstum von 9 %, das vierte Quartal in Folge mit einer Beschleunigung.
Stephens hob am 9. Februar das Kursziel für Emerson von 145 $ auf 155 $ an und erhöhte die Schätzungen für den bereinigten Gewinn je Aktie für das Geschäftsjahr 2026 auf 6,48 $, da die Auftragslage in den Bereichen Energie, Flüssigerdgas sowie Test- und Messtechnik im Quartal um 20 % zunahm.
Der Auftragsbestand für die letzten 12 Monate wuchs um 6 % bei einem Auftragsbestand von 7,9 Mrd. USD, der im Jahresvergleich um 9 % zunahm, während der Jahresvertragswert für Software 1,6 Mrd. USD erreichte, mit einem Wachstum von 9 % und einer Aussicht auf mehr als 10 % für das Gesamtjahr, wodurch Emersons Portfolioumwandlung von 42 Mrd. USD in wiederkehrende Einnahmen umgewandelt wird.
Am 4. Februar brachte Emerson die nächste Generation von Nigel AI auf den Markt, die den LabVIEW-Assistenten für die Testautomatisierung von einem Berater zu einem Autor aufwertet. Dadurch werden Engineering-Workflows von Stunden auf Minuten komprimiert und allein für das zugehörige Produkt Ovation Virtual Advisor über 100 Millionen US-Dollar an ausstehenden Angeboten generiert.
Lal Karsanbhai, Präsident und CEO, erklärte auf der Citi-Konferenz am 18. Februar, dass "die gesamte Industriepolitik der amerikanischen Regierung diese fünf Märkte begünstigt" und brachte Emersons Wachstumsbereiche Energie, Flüssigerdgas, Halbleiter, Biowissenschaften und Verteidigung direkt mit dem 18%igen Auftragsanstieg in Nordamerika in Verbindung.
Der Rahmenplan von Emerson Electric für 2028, der einen Umsatz von 21 Mrd. USD, eine bereinigte Segment-EBITA-Marge von 30 % und einen bereinigten Gewinn je Aktie von 8 USD vorsieht, unterstützt von geplanten Aktionärsrenditen in Höhe von 10 Mrd. USD und einer Margenausweitung um 240 Basispunkte, bildet den Rahmen für den aktuellen Kurs von 139,57 USD angesichts einer Ertragsstärke, die der Markt noch nicht vollständig zu schätzen weiß.
Die Meinung der Wall Street zur EMR-Aktie
Emersons 74%iger Auftragsanstieg bei Ovation und die 9%ige Beschleunigung des Gesamtauftragsvolumens spiegeln sich direkt in der angehobenen Prognose für das bereinigte EPS für das Geschäftsjahr 2026 von $6,40-$6,55 wider, wobei der Konsens ein EPS-Wachstum von 8,6% auf $6,52 prognostiziert, da die Portfolioumwandlung im Wert von $42 Mrd. beginnt, den Auftragsbestand in Gewinne umzuwandeln.
Die bereinigte Segment-EBITA-Marge erreichte im ersten Quartal 27,7 % gegenüber einem Ziel von 28 % für das Gesamtjahr und einem Ziel von 30 % für 2028, während der Konsens davon ausgeht, dass die EBITDA-Margen von 28,7 % im GJ 2025 auf 30,1 % bis zum GJ 2028e steigen.
Die Überzeugung der Wall Street tendiert eindeutig nach oben: 15 Käufe, 3 Outperforms, 9 Holds, 1 Underperform und 1 Sell unter 29 Analysten ergeben ein durchschnittliches Kursziel von 166,66 $, was einen Aufwärtstrend von 19,4 % gegenüber 139,57 $ bedeutet, da die Street eine anhaltende Auftragsdynamik und eine Margenausweitung in Richtung des Rahmens 2028 einpreist.
Die Zielvorgaben reichen von 104 $ im unteren Bereich, was das Risiko widerspiegelt, dass die europäische und chinesische Schwäche in der Chemie- und Automobilbranche anhält, bis zu 204 $ im oberen Bereich, was die vollständige Erreichung der bereinigten EPS-Ziele von 8 $ und der EBITA-Marge von 30 % bis 2028 einpreist, wenn die Aufträge für Strom und LNG in Lieferungen umgewandelt werden.
Was sagt das Bewertungsmodell?
Das Mid-Case-Ziel des TIKR-Modells von 198,72 $ impliziert eine Gesamtrendite von 42,4 % über 4,5 Jahre. Es geht von einer CAGR von 5,5 % beim Umsatz und einer Steigerung der Nettogewinnspanne von 18,9 % auf 20,3 % aus, was auf die von Emerson auf dem Kapitalmarkttag im November zugesagten 240 Basispunkte zur Margensteigerung zurückzuführen ist.
Der Markt bewertet Emerson mit dem 21,4-fachen des EPS für das Geschäftsjahr 2026 von 6,52 $, während der Rahmen für 2028 ein bereinigtes EPS von 8 $ vorsieht, was darauf hindeutet, dass der aktuelle Multiplikator ein Gewinnwachstum von 23 % in den nächsten zwei Geschäftsjahren ignoriert.
Vier aufeinanderfolgende Quartale mit steigenden Auftragseingängen (4 %, 4 %, 6 %, 9 %) und ein Auftragsbestand von 7,9 Mrd. $, der um 9 % gestiegen ist, bestätigen die 5,5 % Umsatz-CAGR des Modells, noch bevor der Zyklus für die Stromerzeugung auf der grünen Wiese beginnt.
Über 100 Mio. USD an ausstehenden Angeboten für den Ovation Virtual Advisor, der vor weniger als zwei Quartalen auf den Markt gebracht wurde, bestätigen, dass die KI-gestützte Software-Strategie von Emerson nicht nur Produktankündigungen, sondern auch kommerziellen Erfolg bringt.
Eine anhaltende Schwäche in China (mit einem Rückgang im niedrigen einstelligen Bereich) und in der europäischen Chemieindustrie könnte das Auftragswachstum auf einen Wert im mittleren einstelligen Bereich drücken und den Weg der Margenexpansion von 28 % auf 30 % blockieren.
Die Ergebnisse des zweiten Quartals des Geschäftsjahres 2026 werden zeigen, ob das zugrunde liegende Umsatzwachstum von 1 % bis 2 % und die Prognose für den Gewinn pro Aktie von 1,50 $ bis 1,55 $ Bestand haben und die Umwandlung des Auftragsbestands in Umsatz bestätigen, die die Beschleunigung des zweiten Halbjahres auf 6 % untermauert.
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