Wichtigste Erkenntnisse:
- KI-Wachstumstreiber: BASE44 wird bis zum Jahresende voraussichtlich $50M+ ARR erreichen und einen Marktanteil von mehr als 10 % bei den KI-App-Entwicklern erobern.
- Kursprognose: Auf der Grundlage der aktuellen Ausführung könnte die WIX-Aktie bis Dezember 2028 einen Wert von 161 $ erreichen.
- Potenzielle Gewinne: Dieses Ziel impliziert eine Gesamtrendite von 72 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 94 $.
- Jährliche Rendite: Die Anleger könnten in den nächsten 2,8 Jahren ein Wachstum von etwa 21 % erzielen.
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Wix.com(WIX) hat ein drittes Quartal im Jahr 2025 mit einem sich beschleunigenden Buchungswachstum vorgelegt und die Prognosen für das Gesamtjahr bei allen wichtigen Kennzahlen angehoben.
Das Unternehmen erwartet nun ein Wachstum der Buchungen von 13-14% im Jahresvergleich, gegenüber den zuvor erwarteten 11-13%.
CEO Avishai Abrahami hob das transformative Potenzial von "Vibe Coding" hervor - einer KI-gestützten Anwendungserstellung, die es jedem ermöglicht, Software mit natürlicher Sprache zu erstellen, ohne dass technische Kenntnisse erforderlich sind.
- Die Übernahme von BASE44 durch das Unternehmen versetzt Wix in die Lage, diese explosive Marktchance zu nutzen.
- Der Anteil von BASE44 am KI-gestützten App-Builder-Verkehr ist von einem niedrigen einstelligen Prozentsatz im Juni auf über 10 % im Oktober angestiegen.
- Die Plattform hat inzwischen zwei Millionen Nutzer weltweit - eine 7-fache Steigerung seit der Übernahme - und täglich kommen über 1.000 neue zahlende Abonnenten hinzu.
- Dieses rasante Wachstum zeigt sowohl den Produkt-Markt-Fit als auch die Fähigkeit von Wix, neue Geschäfte effizient zu skalieren.
- Auch das Kerngeschäft von Wix zeigte sich robust.
- Neue Nutzerkohorten zeigten ein starkes Kaufverhalten und kauften fortgeschrittenere Abonnements und längerfristige Pläne.
- Der Transaktionsumsatz stieg im Jahresvergleich um 20 %, da Händler zunehmend Wix Payments nutzen.
Trotz starker Fundamentaldaten und eines erstklassigen Plattformportfolios wird Wix mit 94 US-Dollar gehandelt und bietet Anlegern, die die Position des Unternehmens sowohl bei der Erstellung von Websites als auch auf dem aufstrebenden Markt für KI-Anwendungen erkennen, ein Aufwärtspotenzial.
Was das Modell über die Wix.com-Aktie aussagt
Wir haben Wix durch seine beiden Wachstumsmotoren analysiert: die ausgereifte Website-Erstellungsplattform und das wachstumsstarke BASE44 AI-App-Builder-Geschäft.
- Der Markt für die Erstellung von Websites profitiert von einer stetigen Nachfrage, da kleine Unternehmen zunehmend eine Online-Präsenz benötigen.
- Wix dominiert diesen Bereich mit seiner bewährten Expertise in der Demokratisierung von Technologie. Das organische Verkehrswachstum und die starke Markenbekanntheit bieten nachhaltige Vorteile bei der Kundenakquise.
- BASE44 stellt eine wesentlich größere Chance dar.
- Während Unternehmen eine einzige Website benötigen, benötigen sie mehrere Anwendungen für Terminplanung, Inventar, Lieferantenmanagement und Kundenverfolgung.
- Der Markt für die Erstellung von KI-Apps ist im letzten Jahr exponentiell gewachsen, und BASE44 hat sich schnell als Marktführer etabliert, indem es die überlegenen Produktfähigkeiten und die Marketingkompetenz von Wix nutzt.
- Das Management geht davon aus, dass die Margen von BASE44 mit zunehmender Reife des Unternehmens dem Profil von Wix entsprechen werden.
- Der kurzfristige Druck durch KI-Rechenkosten und Marketing-Investitionen wird nachlassen, wenn die LLM-Kosten sinken, der Nutzermix sich eher in Richtung Erneuerungen als in Richtung Neuanschaffungen verschiebt und sich die Investitionen in das Branding normalisieren.
Auf der Grundlage einer Prognose von 14,1 % jährlichem Umsatzwachstum und 16,3 % operativen Margen prognostiziert unser Modell einen Anstieg der Aktie auf 161 US-Dollar innerhalb von 2,8 Jahren. Dabei wird ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 13,9 zugrunde gelegt.
Das ist ein Rückgang gegenüber dem historischen KGV von Wix von 19,2x (ein Jahr). Der niedrigere Multiplikator trägt dem kurzfristigen Margendruck durch die Hyperwachstumsphase von BASE44 und den damit verbundenen Investitionskosten Rechnung.
Der eigentliche Wert liegt in der Eroberung des massiven Marktes für die Erstellung von KI-Anwendungen bei gleichzeitiger Beibehaltung des profitablen Kerngeschäfts mit Websites.
Unsere Bewertungsannahmen
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Unsere Bewertungsprämissen
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Die folgenden Annahmen haben wir für die WIX-Aktie verwendet:
1. Umsatzwachstum:14,1 %
Das Wachstum von Wix basiert auf zwei sich ergänzenden Faktoren.
Die Kernplattform verzeichnete im 3. Quartal ein Umsatzwachstum von 14 %, das auf starke neue Kohorten und eine verbesserte Monetarisierung zurückzuführen ist.
Die Umsätze der Partner stiegen um 24 %, da professionelle Designer die Nutzung ausweiteten.
BASE44 sorgt für die Beschleunigung. Das Management erwartet bis zum Jahresende einen ARR von mindestens 50 Millionen US-Dollar, was deutlich über den ursprünglichen Zielen liegt.
Der Markt für die Erstellung von KI-Apps wächst explosionsartig, und es verbleiben enorme weiße Flecken.
Die raschen Marktanteilsgewinne von BASE44 - von Null auf über 10 % in wenigen Monaten - signalisieren eine nachhaltige Dynamik, da der Bekanntheitsgrad über die frühen Anwender hinaus zunimmt.
2. Operative Margen: 16.3%
Das Unternehmen sieht sich nun einem vorübergehenden Margendruck durch die Wachstumsinvestitionen von BASE44 gegenüber.
Die KI-Rechenkosten sind für neue Nutzer, die Anwendungen erstellen, höher als für bestehende Nutzer, die sie pflegen.
Die Marketingausgaben wurden über die ursprünglichen Pläne hinaus erhöht, um die unerwartet hohe Nachfrage zu bedienen.
Das Management geht davon aus, dass sich beide Belastungen abschwächen werden, da die LLM-Kosten branchenweit sinken, sich der Nutzermix in Richtung Erneuerungen verschiebt und sich die Investitionen in das Branding nach der Einführungsphase normalisieren.
3. Exit P/E Multiple: 13.9x
Der Markt bewertet Wix mit dem 14,7-fachen des aktuellen Gewinns. Wir gehen davon aus, dass das KGV im Laufe unseres Prognosezeitraums leicht auf 13,9x sinken wird.
Der kurzfristige Margendruck durch die BASE44-Investitionen belastet den Multiplikator trotz starker Wachstumsaussichten.
Wenn BASE44 eine nachhaltige Wirtschaftlichkeit der Einheiten nachweist und sich die Margen auf das Niveau von Wix verbessern, sollte das Unternehmen ein Premium-Multiple erzielen, das seine Position sowohl in etablierten Märkten für die Website-Erstellung als auch in wachstumsstarken Märkten für KI-Anwendungen widerspiegelt.
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Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
SaaS-Unternehmen sind mit technologischen Umstellungen und Markt-Timing-Risiken konfrontiert. Hier sehen Sie, wie sich die Wix-Aktie unter verschiedenen Szenarien bis Dezember 2030 entwickeln könnte:
- Low Case: Wenn sich das Umsatzwachstum auf 11,6 % verlangsamt und die Nettogewinnspanne auf 15,6 % sinkt, erhalten Anleger immer noch eine Gesamtrendite von 93 % (14,7 % jährlich).
- Mittlerer Fall: Bei einem Wachstum von 12,9 % und einer Gewinnspanne von 16,7 % erwarten wir eine Gesamtrendite von 156 % (21,5 % pro Jahr).
- High Case: Wenn sich die Einführung von BASE44 beschleunigt und zu einem Umsatzwachstum von 14,2 % führt, während Wix eine Gewinnspanne von 17,7 % beibehält, könnte die Gesamtrendite 232 % erreichen (28,2 % pro Jahr).
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Die Spanne spiegelt die Umsetzung der Marktchancen von BASE44, die erfolgreiche Bewältigung des Margendrucks und die Beibehaltung des gesunden Wachstumspfads des Kerngeschäfts wider.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Wix.com-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus und verwendet dabei die Konsensschätzungen der Analysten, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
