Die wichtigsten Erkenntnisse für die Gilead Sciences-Aktie im August 2026
- Wiederbeschleunigung des Kerngeschäfts: Der Umsatz von Gilead im Q2 2026 belief sich auf 7,80 Mrd. $, übertraf die Schätzung von 7,40 Mrd. $ um 5,41 % und stieg um 10,18 % im Jahresvergleich. Die Umsätze des Kerngeschäfts stiegen um 10 % im Jahresvergleich und markierten damit das stärkste Wachstum im zweiten Quartal des Unternehmens seit drei Jahren.
- Anhebung der Prognose: Das Management erhöhte die Umsatzwachstumsprognose für das HIV-Geschäft für das Gesamtjahr auf 9-10 % im Jahresvergleich, nach zuvor 8 %. Zudem wird nun mit Kerngeschäfts-Umsätzen von 29,8 Mrd. $ bis 30,1 Mrd. $ für das Gesamtjahr gerechnet, was am Mittelpunkt der Spanne eine Anhebung um 350 Mio. $ gegenüber der Prognose vom Mai bedeutet.
- Übernahmebedingter EPS-Einbruch: Das bereinigte EPS lag bei negativen 6,75 $, ein Rückgang von 435,82 % im Jahresvergleich gegenüber positiven 2,01 $ im Vorjahresquartal. Dies wurde durch 11,2 Mrd. $ an erworbenen IPR&D-Kosten im Zusammenhang mit den Übernahmen von Arcellx, Tubulis und Ouro Medicines verursacht.
- PrEP-Durchbruch: Die Quartalsumsätze mit PrEP-Medikamenten verdoppelten sich im Jahresvergleich und überschritten erstmals die Milliardengrenze. Yeztugo hat sich zur führenden langwirksamen PrEP-Option entwickelt und treibt das Franchise auf eine jährliche Run-Rate von 4 Mrd. $.
Der Umsatz-Überraschung von Gilead steht ein GAAP-EPS-Rückgang von über 600 % im Jahresvergleich gegenüber. Sehen Sie, wie sich das zugrundeliegende Kerngeschäft tatsächlich entwickelt hat kostenlos auf TIKR →.
Drei Übernahmen verschleierten das EPS-Ergebnis, aber das Kerngeschäft der Gilead-Aktie war nie stärker
Gilead Sciences (GILD) meldete für das zweite Quartal 2026 einen Umsatz von 7,80 Mrd. $, ein Plus von 10,18 % im Jahresvergleich und 5,41 % über der Schätzung der Analysten von 7,40 Mrd. $. Damit erreichte das Unternehmen laut Management das stärkste Wachstum im zweiten Quartal seit drei Jahren. Die Umsätze des Kerngeschäfts, die den COVID-Antiviralwirkstoff Veklury ausschließen, stiegen um 10 % im Jahresvergleich auf 7,6 Mrd. $. Diese Stärke bei der Umsatzoberkante kam gleichzeitig aus drei Bereichen: Die HIV-Umsätze stiegen um 12 %, die Trodelvy-Umsätze um 26 % und die Livdelzi-Umsätze mehr als verdoppelten sich.
Unter dieser Umsatz-Überraschung verbirgt sich eine Schlagzeile, die nach einer Katastrophe aussieht. Das bereinigte EPS belief sich auf negative 6,75 $, ein Rückgang von 435,82 % im Jahresvergleich gegenüber positiven 2,01 $ im Vorjahresquartal. Das GAAP-EPS fiel auf negative 8,45 $ und verfehlte die Schätzung von negativen 7,76 $ um 8,89 %. Das Nettoergebnis schwenkte auf einen Verlust von 8,39 Mrd. $. Keines davon ist auf das operative Geschäft zurückzuführen. Gilead schloss seine Übernahmen von Arcellx, Tubulis und Ouro Medicines im ersten Halbjahr 2026 ab, und die daraus resultierenden 11,2 Mrd. $ an Kosten für erworbene F&E in der Entwicklungslaufzeit (IPR&D) gingen direkt durch die nicht-GAAP-Gewinn- und Verlustrechnung. Rechnet man diese Sonderbelastung heraus, so sagte CFO Andrew Dickinson, dass das illustrative EPS tatsächlich um etwa 13 % im Jahresvergleich gewachsen sei, schneller als das Produktumsatzwachstum von 8 %, das das Quartal erzielte.
Diese Unterscheidung ist wichtig, weil der operative Motor unter dem Bilanzierungsrauschen weiterlief. Die HIV-Umsätze von 5,7 Mrd. $ stiegen um 12 % im Jahresvergleich, wobei das Präventions-Franchise erstmals die Milliardengrenze bei den Quartalsumsätzen überschritt und sich im Jahresvergleich verdoppelte. Yeztugo, die halbjährlich injizierbare PrEP-Option, hat nach nur vier vollen Quartalen auf dem Markt die Marktführerschaft in der PrEP-Wechselkategorie übernommen. CEO Daniel O'Day verwies auf die Persistenz als die dahinterstehende Kennzahl: "Mehr als 70 % der Nutzer sind bisher nach 6 Monaten zur erneuten Injektion zurückgekehrt und haben ihren Schutz gegen HIV auf ein ganzes Jahr ausgedehnt." Diese Verbleiberquote treibt nun das Vertrauen des Managements, die Wachstumsprognose für das HIV-Geschäft für das Gesamtjahr von 8 % auf 9 % bis 10 % anzuheben.
Trodelvy, der Antikörper-Wirkstoff-Konjugat, der nun für die Erstlinientherapie des metastasierten triple-negativen Brustkrebses zugelassen ist, steigerte seine Umsätze um 26 % im Jahresvergleich auf 457 Mio. $. Das Livdelzi-Franchise für primär biliäre Cholangitis mehr als verdoppelte sich auf 167 Mio. $. Die Zelltherapie war der einzige Schwachpunkt, mit einem Rückgang von 14 % im Jahresvergleich aufgrund von Wettbewerbsdruck, obwohl das Management weiterhin mit einem Launch von anito-cel im vierten Quartal beim multiplen Myelom rechnet. Das Bild, das sich ergibt, ist ein Kerngeschäft, das sich mit angehobener Prognose beschleunigt, das vorübergehend durch eine einmalige Übernahmebelastung verdeckt wird, die den ausgewiesenen Verlust aufgebläht hat.
Die HIV-Prognose von Gilead wurde gerade von 8 % auf 9-10 % Wachstum angehoben, gestützt von einem 4-Milliarden-Dollar-PrEP-Franchise. Holen Sie sich die vollständige Aufschlüsselung kostenlos auf TIKR →.
TIKR bewertet die Gilead-Aktie mit 223 $ und rechnet mit 65 % Aufwärtspotenzial bis 2030
Das Basisszenario-Modell von TIKR bewertet Gilead Sciences mit 222,95 $ bis Dezember 2030, was eine Gesamtrendite von 65 % gegenüber dem aktuellen Kurs von 135 $ impliziert, oder 12 % annualisiert über 4,4 Jahre. Dieses Kursziel steht einer Aktie gegenüber, die am Tag der Ergebnisveröffentlichung bei 135 $ schloss, nachdem sie nach der Veröffentlichung um 3 % gestiegen war.
Eine annualisierte Rendite von 12 % bringt die Gilead-Aktie in ein Terrain, das die meisten Large-Cap-Pharmaaktien selten bieten, insbesondere von einem Unternehmen, das bereits eine nicht-GAAP-Operativmarge von etwa 49 % erzielt, sobald die Übernahmebelastungen herausgerechnet sind. Das Modell rechnet mit fortgesetzter Umsetzungserfolgen und nicht mit einer Turnaround-Story, was eine deutlich andere Wette ist, als in einen Titel zu investieren, der noch operativen Reparaturbedarf hat.
Die Dynamik des Kerngeschäfts im Quartal stützt diese Bewertung. Die Anhebung der HIV-Wachstumsprognose auf 9 % bis 10 %, ein PrEP-Franchise, das auf eine Run-Rate von über 4 Mrd. $ wächst, und das Wachstum von Trodelvy in der Onkologie um 26 % weisen allesamt auf die Art von nachhaltigem, mehrsegmentigem Umsatzwachstum hin, das ein Gesamtrenditeziel von 64,8 % erfordert. Der Weg der Gilead-Aktie zu 222,95 $ führt über die Umsetzung von Katalysatoren, die bereits in Bewegung sind, einschließlich der für die zweite Hälfte 2026 angekündigten Launches von BIC/LEN und anito-cel.
Das Modell von TIKR setzt die Gilead-Aktie auf 222,95 $, ein Gesamtrenditeziel von 64,8 %, das auf dem HIV- und Onkologie-Schwung aufbaut, der sich bereits in den Zahlen zeigt. Prüfen Sie das vollständige Modell kostenlos auf TIKR →.
Sollten Sie in Gilead Sciences investieren?
Der einzige Weg, das wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR gibt Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben institutionellen Finanzdaten in Profiqualität, die professionelle Analysten nutzen, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die Gilead Sciences-Aktie auf und Sie sehen Jahre an historischen Finanzdaten, was Wall-Street-Analysten für Umsatz und Gewinn in den kommenden Quartalen erwarten, wie sich Bewertungskennzahlen im Zeitverlauf bewegt haben und ob Kursziele tendenziell steigen oder fallen.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um Gilead Sciences zusammen mit allen anderen Aktien auf Ihrer Beobachtungsliste zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Greifen Sie auf professionelle Tools zu, um die GILD-Aktie auf TIKR kostenlos zu analysieren →
Auf der Suche nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardärs-Investoren kaufen, damit Sie dem Smart Money folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in nur 5 Minuten mit der All-in-One, benutzerfreundlichen Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umdrehen... desto mehr Chancen werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investor-Portfolios und mehr mit TIKR.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Content-Team gedacht sind, noch stellen sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar. Wir erstellen unsere Inhalte auf Basis der Investitionsdaten des TIKR Terminals und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analyse könnte aktuelle Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates nicht enthalten. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
