Wichtige Statistiken für die GE-Aktie
- Performance der letzten Monate: 8%
- 52-Wochen-Spanne: $159 bis $348
- Bewertungsmodell Kursziel: $433
- Implizites Aufwärtspotenzial: 25%
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Was ist passiert?
GE Aerospace Aktie stieg im letzten Monat um etwa 8 % und schloss bei 346 $ pro Aktie, da die Anleger auf die starken Ergebnisse des vierten Quartals und die zuversichtliche Prognose für 2026 reagierten.
Die Aktien kletterten wieder in Richtung ihres 52-Wochen-Hochs von 348 $, nachdem das Unternehmen einen Anstieg der Aufträge um 74 %, der Einnahmen um 20 % und des Gewinns pro Aktie um 19 % auf 1,57 $ gemeldet hatte, was auf eine anhaltend starke Nachfrage in der zivilen und militärischen Luft- und Raumfahrt hinweist.
Die Aktie stieg, weil die Unternehmensleitung eine starke Prognose für 2026 abgab, die auf ein anhaltendes zweistelliges Wachstum und eine steigende Rentabilität hindeutet.
GE erwartet für 2026 einen Betriebsgewinn von 9,85 bis 10,25 Mrd. USD, einen Gewinn pro Aktie von 7,10 bis 7,40 USD und einen freien Cashflow von 8 bis 8,4 Mrd. USD, gestützt durch ein Wachstum im mittleren Zehnerbereich bei den kommerziellen Dienstleistungen und einen Auftragsbestand von rund 190 Mrd. USD.
CEO Larry Culp sagte, GE Aerospace sei "bereit für ein weiteres Jahr mit beträchtlichem Umsatz-, Gewinn- und Cash-Wachstum" und stärkte das Vertrauen der Anleger, dass die Gewinndynamik bis 2026 anhalten wird.
Die institutionelle Positionierung zeigte eine aktive Umschichtung, aber insgesamt einen stabilen Besitz. Waverton Investment Management erhöhte seinen Anteil um 8 % auf 1.137.708 Aktien im Wert von rund 342 Mio. $ und machte GE damit zu seiner fünftgrößten Beteiligung.
Die Huntington National Bank erhöhte ihre Position um 3% auf 583.409 Aktien im Wert von rund 176 Mio. $, und die Sumitomo Mitsui Financial Group erhöhte ihre Beteiligung um 9% auf 96.773 Aktien. Rafferty Asset Management und Davis R M Inc. stockten ihre Positionen ebenfalls auf.
Institutionelle Anleger besitzen zusammen etwa 75% des Unternehmens, darunter Großaktionäre wie Vanguard, State Street, Geode und Norges Bank.
Gleichzeitig verringerten mehrere Firmen ihr Engagement. Erste Asset Management verringerte seinen Anteil um 73%, Tounjian Advisory Partners reduzierte 96%, APG Asset Management verringerte seinen Anteil um 13% und American Century Companies reduzierte 12%.
Trotz selektiver Verkäufe ist der Anteil institutioneller Anleger nach wie vor hoch, und die Kombination aus starken Gewinnen, angehobenen Erwartungen für 2026 und einer dauerhaften Sichtbarkeit des Auftragsbestands trug dazu bei, dass die Aktien im vergangenen Monat zulegten.
Ist GE unterbewertet?
Bei den Bewertungsannahmen wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 11%
- Operative Margen: 22%
- Exit P/E Multiple: 39x
Das Umsatzwachstum von nahezu 11 % spiegelt die anhaltende Stärke der zivilen Luftfahrt, die höhere Triebwerksauslastung und die wiederkehrenden Serviceeinnahmen wider, die an eine wachsende installierte Basis von rund 80.000 Triebwerken gebunden sind.
Triebwerke für die Luft- und Raumfahrt generieren jahrzehntelang margenstarke Einnahmen auf dem Ersatzteilmarkt, die im Vergleich zu den traditionellen zyklischen Industriegeschäften eine größere Ertragssichtbarkeit bieten.
Operative Margen von 22 % setzen eine bescheidene Ausweitung der derzeitigen EBIT-Marge von 21 % voraus. Da die kommerziellen Dienstleistungen mit einer Rate im mittleren Zehnerbereich wachsen und die Anzahl der Besuche in den LEAP-Werkstätten zunimmt, sollte der zunehmende Dienstleistungsmix die Beständigkeit der Marge unterstützen.
Auf der Grundlage dieser Inputs schätzt das Bewertungsmodell ein Kursziel von 433 $, was ein Gesamtaufwärtspotenzial von 25 % über einen Zeitraum von etwa drei Jahren oder etwa 8 % auf Jahresbasis bedeutet.
Mit einem Kurs von etwa 346 $ pro Aktie ist GE nicht für ein explosives Wachstum, sondern für ein stetiges zweistelliges Gewinnwachstum und eine disziplinierte Umsetzung im Jahr 2026 bewertet.
Die Aktie wird in der Nähe des 42-fachen der nachlaufenden Gewinne gehandelt, so dass eine kontinuierliche Umsetzung entscheidend bleibt. Wenn der Auftragsbestand, das Servicewachstum und die Margenstabilität annähernd den Prognosen entsprechen, spricht das aktuelle Setup für ein moderates mehrjähriges Aufwärtspotenzial, das durch wiederkehrende Cashflows in der Luft- und Raumfahrt und eine anhaltende Ertragsqualität gefördert wird.
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Wie viel Aufwärtspotenzial hat die GE-Aktie von hier aus?
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Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
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