Wichtige Daten zur Energy Transfer-Aktie
- Performance der letzten Woche: 1,4%
- 52-Wochen-Spanne: $14,60 bis $19,30
- Bewertungsmodell Kursziel: $25
- Implizites Aufwärtspotenzial: 31,9% über 2,8 Jahre
Bewerten Sie Ihre Lieblingsaktien wie Energy Transfer mit 5-Jahres-Analystenprognosen unter Verwendung des neuen Bewertungsmodells von TIKR (kostenlos) >>>
Was ist passiert?
Energie-Transfer (ET) Aktie war diese Woche relativ ruhig, aber die größere Geschichte ist, dass die Einheiten in der Nähe ihres 52-Wochen-Hochs gehalten haben. ET schloss am 23. März bei 19,06 $ und verzeichnete in der vergangenen Woche einen Zuwachs von 1,4 %. Diese kleine Wochenbewegung ist weniger wichtig als der breitere Trend, denn die Aktie ist von 16,49 $ Ende 2025 auf jetzt etwa 19 $ gestiegen.
Die Aufmerksamkeit des Marktes hat sich von der reinen Rendite auf Wachstum und Kapitalallokation verlagert. Energy Transfer hat zu Beginn des Jahres 2026 Wachstumsinvestitionen in Höhe von 5,0 bis 5,5 Mrd. $ in Aussicht gestellt, die größtenteils in sein Erdgasnetz fließen sollen. Dieser Plan sorgte dafür, dass sich die Anleger darauf konzentrierten, ob die Partnerschaft in der Lage ist, das EBITDA weiter zu steigern und gleichzeitig die Verschuldung zu kontrollieren.
Der Bericht für das vierte Quartal trug ebenfalls dazu bei, die Stimmung zu verbessern. Das bereinigte EBITDA stieg im vierten Quartal 2025 im Vergleich zum Vorjahr um 8 % auf 4,18 Mrd. USD, und der den Partnern zurechenbare bereinigte ausschüttungsfähige Cashflow stieg auf 2,04 Mrd. USD. Auch die Volumina blieben stark, mit einem Anstieg der NGL-Terminals um 12 %, des NGL-Transports um 5 % und des Rohöltransports um 6 %.
Gleichzeitig wägt der Markt dieses Wachstum immer noch gegen eine fremdfinanzierte Bilanz ab. Im Januar gab Energy Transfer eine vorrangige Anleihe in Höhe von 3,0 Mrd. USD aus, und das Unternehmen erklärte, es beabsichtige, den Erlös zur Refinanzierung bestehender Schulden und für allgemeine Gesellschaftszwecke zu verwenden. Das ist wichtig, denn die Anleger honorieren die Wachstumsstory, aber sie beobachten die Verschuldung und den Finanzierungsbedarf weiterhin genau.
Ist die Energy Transfer-Aktie unterbewertet?
Unter den Annahmen des Bewertungsmodells, die bis zum 31.12.28 realisiert wurden, wird die Aktie wie folgt modelliert:
- Umsatzwachstum (CAGR): 8,7%
- Operative Margen: 10.6%
- Exit P/E Multiple: 12,2x
Auf der Grundlage dieser Eingaben schätzt das Modell ein Kursziel von 25,07 $, was eine Gesamtrendite von 31,9 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 19,01 $ und eine annualisierte Rendite von 10,4 % in den nächsten 2,8 Jahren bedeutet. Das ist ein solides Renditeprofil, das jedoch nicht auf aggressiven Annahmen beruht. Das Modell geht von einem moderaten Umsatzwachstum, stabilen Margen und einem nur geringen Aufschlag auf den aktuellen Gewinnmultiplikator aus.
Der Geschäftshintergrund unterstützt dieses Setup. Der LTM-Umsatz lag bei 85,5 Mrd. USD, die LTM-Betriebsmarge bei 10,9 % und das EBITDA bei 15,0 Mrd. USD. Diese Zahlen zeigen, dass Energy Transfer nach wie vor hohe und relativ stabile Cash-Erträge in seinen Geschäftsbereichen Pipeline, Lagerung, Midstream, NGL und Rohöl erzielt.
Der Cashflow ist hier der wichtigste Faktor. Im Jahr 2025 betrug der Cashflow aus dem operativen Geschäft 10,1 Mrd. USD, aber der freie Cashflow sank auf 3,8 Mrd. USD, da die Investitionsausgaben stark anstiegen. Dieser Rückgang ist insofern von Bedeutung, als Energy Transfer große Expansionsprojekte finanziert, so dass der Markt darauf achtet, ob diese Investitionen im Laufe der Zeit zu einem höheren EBITDA und ausschüttungsfähigen Cashflow führen.
Die Bewertung spiegelt auch eine renditestarke Aktiengeschichte wider. Die Dividendenrendite von ET lag bei 7,2 %, aber die Ausschüttungsquote betrug 106,6 %. Das bedeutet nicht automatisch, dass die Ausschüttung unsicher ist, da Midstream-Investoren sich oft mehr auf den ausschüttungsfähigen Cashflow als auf die GAAP-Erträge konzentrieren, aber es erklärt, warum der Markt weiterhin auf Deckung und Kapitaldisziplin achtet.
Was treibt die Aktie in Zukunft an?
Die nächste Entwicklung der Energy Transfer-Aktie wird wahrscheinlich davon abhängen, ob das Management die hohen Wachstumsausgaben in sichtbare Gewinnsteigerungen umsetzen kann. Das Unternehmen rechnet für 2026 mit einem bereinigten EBITDA von 17,3 bis 17,7 Mrd. USD, was über dem Wert von 2025 liegt. Dieser Ausblick ist an Projekte in den Bereichen Erdgas, NGLs und Permian gebunden, darunter die Flexport-Erweiterung in Nederland, Mustang Draw-Anlagen und texanische Pipeline-Projekte zur Versorgung von Rechenzentren.
Die Verschuldung ist ein weiterer wichtiger Punkt. Das Management hat erklärt, dass es den Verschuldungsgrad während dieses Investitionszeitraums im Bereich von 4,0 bis 4,5 beibehalten will, so dass die Anleger darauf achten werden, ob das EBITDA-Wachstum mit der wachsenden Anlagenbasis Schritt hält.
Auch das Ausschüttungswachstum ist wichtig. Energy Transfer hat seine vierteljährliche Barausschüttung im Januar auf 0,335 $ erhöht, und das Management erklärte, dass es weiterhin ein langfristiges jährliches Ausschüttungswachstum von 3 bis 5 % anstrebt. Dies ist ein Teil der positiven Argumente, da ET immer noch als Einkommensvehikel vermarktet wird, aber es bedeutet auch, dass die Anleger genau auf die Ausschüttungsdeckung achten werden, da die Investitionsausgaben weiterhin hoch sind.
Es gibt auch einen klaren kurzfristigen Katalysator im Kalender. Es wird erwartet, dass Energy Transfer am 6. Mai die Ergebnisse für Q1 2026 vorlegt, die einen aktualisierten Blick auf Volumen, Investitionsausgaben und Verschuldung bieten dürften. Wenn das Management zeigt, dass die Wachstumsprojekte wie geplant anlaufen, könnte sich die Aktie in der Nähe der jüngsten Höchststände halten, aber wenn die Ausgaben schneller als erwartet steigen, ohne dass das EBITDA ausreichend unterstützt wird, könnte die Bewertung begrenzt bleiben.
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Sollten Sie in Coinbase Global, Inc. investieren?
Der einzige Weg, es wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie ET auf, und Sie sehen die historischen Finanzdaten der letzten Jahre, die Erwartungen der Wall-Street-Analysten für Umsatz und Gewinn in den kommenden Quartalen, wie sich die Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit entwickelt haben und ob die Kursziele nach oben oder unten tendieren.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um ET zusammen mit jeder anderen Aktie auf Ihrem Radar verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie brauchen, um selbst zu entscheiden.
Analysieren Sie die Energy Transfer Aktie auf TIKR Free→
Suchen Sie nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minuten mit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken. Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
