Einführung in Bewertungsmodelle! 
Wichtigste Erkenntnisse:
- Die Western Union-Aktie könnte bis Ende 2027 konservativ betrachtet über 11,74 $/Aktie wert sein.
- Das entspricht einem potenziellen Aufwärtspotenzial von 40 % gegenüber dem heutigen Kurs von 8,37 USD/Aktie.
- Die WU-Aktie wird voraussichtlich von der Stabilisierung des Geschäfts und der Ausweitung der Margen profitieren, da das Unternehmen seine Transformationsstrategie Evolve 2025 umsetzt.
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The Western Union Company(WU) ist der weltweit größte Anbieter von grenzüberschreitenden Geldtransfers und bedient über sein ausgedehntes Einzelhandelsnetz und seine wachsende digitale Plattform Millionen von Kunden.
Das Unternehmen hat seine Strategie Evolve 2025 umgesetzt, um sich von einem schrumpfenden Altgeschäft in ein stabiles, profitables Wachstumsunternehmen zu verwandeln, das sich auf alltägliche Finanzdienstleistungen für die aufstrebende Bevölkerung weltweit konzentriert.
Wir haben Western Union einem umfassenden Bewertungsmodell unterzogen, um den aktuellen Wert und das Potenzial für Investoren zu ermitteln.
Unter vernünftigen Annahmen, die auf den Fortschritten des Turnarounds und den strategischen Initiativen von Western Union beruhen, geht das Modell davon aus, dass die WU-Aktie bis Ende 2027 über 11,74 $ pro Aktie wert sein könnte. Das würde ein Aufwärtspotenzial von 40 % gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von 8,37 $ bedeuten.
Der attraktive Aspekt dieser Prognose besteht darin, dass sie von der weiteren Umsetzung der bewährten Stabilisierungsstrategie bei gleichzeitiger Expansion in angrenzende Finanzdienstleistungen ausgeht.
Was Western Union tut
Western Union betreibt das weltweit größte Geldtransfernetz mit über 500.000 Vertretungen in mehr als 200 Ländern und Gebieten. Es erleichtert grenzüberschreitende Geldtransfers sowohl über Einzelhandelsgeschäfte als auch über digitale Kanäle.
Über die traditionellen Überweisungen hinaus hat Western Union in den Bereich der alltäglichen Finanzdienstleistungen expandiert, einschließlich Devisenhandel, Rechnungszahlungen, Prepaid-Dienste und Reisegeld – und damit das aufgebaut, was CEO Devin McGranahan einen “global diversifizierten Anbieter von alltäglichen Finanzdienstleistungen” nennt.
Das Unternehmen hat bewiesen, dass es den Konjunkturzyklen standhält, und bedient einen treuen Kundenstamm von Migranten und ihren Familien, die auf zuverlässige und sichere Geldtransferdienste angewiesen sind.
Hier erfahren Sie, warum die WU-Aktie in den nächsten 2,5 Jahren durch eine erfolgreiche Geschäftsumwandlung und Marktstabilisierung solide Renditen erzielen könnte.
Unsere Annahmen bei der Bewertung
Mit dem Bewertungsmodell von TIKR können Sie Ihre eigenen Annahmen für das Umsatzwachstum eines Unternehmens, die operativen Margen und das KGV-Multiple eingeben und die erwarteten Renditen der Aktie berechnen.
Bei unserer Bewertung verwenden wir einfach die Konsensschätzungen der Analysten und schlüsseln auf, was die Aktie nach Meinung der Analysten heute wert ist.
Das haben wir für die WU-Aktien verwendet:
1. Umsatzwachstum: 0,3% CAGR
Western Union hatte im vergangenen Jahr mit einem Umsatzrückgang von 3,4 % zu kämpfen, da das Unternehmen geopolitische Herausforderungen und Transformationskosten zu bewältigen hatte.
Wir gehen jedoch von einem bescheidenen, aber positiven Wachstum von 0,3 % jährlich bis 2028 aus, da das digitale Wachstum die Stabilisierung des Einzelhandels ausgleicht und neue Finanzdienstleistungen an Zugkraft gewinnen.
2. Operative Margen: 19.3%
Die EBIT-Margen von Western Union sind in den letzten zwölf Monaten trotz der Transformationsinvestitionen mit 18,8 % stark geblieben.
Wir gehen davon aus, dass die Margen bis 2028 bei durchschnittlich 19,3 % liegen werden, da operative Effizienzsteigerungen und digitale Skalierung die Margenexpansion vorantreiben.
3. Exit P/E Multiple: 4,7x
Western Union wird derzeit zu historisch niedrigen Multiplikatoren gehandelt, was die Unsicherheit im Zusammenhang mit der Transformation des Unternehmens und die Skepsis des Marktes widerspiegelt.
Wir haben ein KGV von 4,7 zugrunde gelegt, was eine moderate Ausweitung des KGVs bedeutet, da die Turnaround-Story an Glaubwürdigkeit gewinnt, aber dennoch konservativ bleibt.
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Was das Modell für die WU-Aktie aussagt
Mit diesen Inputs schätzt das Bewertungsmodell, dass die WU-Aktie bis Ende 2027 einen Wert von etwa 11,74 $/Aktie erreichen könnte.
Dies entspricht einem potenziellen Gewinn von 40 % gegenüber dem heutigen Kurs von etwa 8,37 $. Das Modell zeigt, dass dies eine annualisierte Rendite von etwa 14 % über die nächsten 2,5 Jahre bedeuten würde.
Diese Prognose spiegelt die Fähigkeit von Western Union wider, sein Kerngeschäft zu stabilisieren und gleichzeitig in wachstumsstärkere angrenzende Dienstleistungen zu expandieren und die betriebliche Effizienz zu verbessern.
Das Modell prognostiziert den künftigen Gewinn pro Aktie des Unternehmens auf der Grundlage von Umsatzwachstum und Margenausweitung und wendet dann ein KGV-Multiple an, um den künftigen Aktienkurs zu schätzen.
Dies hilft den Anlegern zu verstehen, welche finanzielle Leistung erforderlich ist, um hohe Renditen zu erzielen, und wie viel Potenzial vorhanden ist, wenn diese Erwartungen erfüllt werden.
Was passiert, wenn die Dinge besser oder schlechter laufen?
Das Modell ermöglicht verschiedene Szenarien, die auf dem Erfolg der Ausführung und externen Faktoren basieren.
Hier die Bandbreite der möglichen Ergebnisse:
- Niedriger Fall: Anhaltender makroökonomischer Gegenwind mit langsamerem Umschwung → 7-9 % jährliche Rendite.
- Mittlerer Fall: Erfolgreiche Durchführung von Evolve 2025 → 11-14 % jährliche Rendite.
- Hoher Fall: Beschleunigtes digitales Wachstum und Expansionserfolg → 14-16% jährliche Rendite.
Selbst das konservative Szenario bietet angesichts der derzeit gedrückten Bewertung attraktive Renditen, während das positive Szenario eine erfolgreiche Umwandlung in ein stabiles Wachstumsunternehmen widerspiegelt.
Das Gewinnwachstum von Western Union wird wahrscheinlich durch eine Kombination von Faktoren angetrieben:
- Digitale Transformation: Western Union hat in acht aufeinanderfolgenden Quartalen ein zweistelliges Transaktionswachstum im digitalen Bereich erzielt, wobei der digitale Markenumsatz um 8 % und die Konto-zu-Konto-Transaktionen um mehr als 35 % gestiegen sind.
- Stabilisierung des Einzelhandels: Das Europageschäft zeigt Turnaround-Potenzial mit einem Transaktionswachstum von 10 %, dem ersten zweistelligen Wachstum in der Region seit über einem Jahrzehnt.
- Geografische Diversifizierung: Die Märkte in der übrigen Welt (50 % des Umsatzes) verzeichnen ein zweistelliges Transaktionswachstum, das den Gegenwind in Amerika ausgleicht.
- Service-Expansion: Der Bereich Consumer Services wächst mit zweistelligen Raten, wobei sich das Reisegeldgeschäft allein in Europa auf fast 100 Millionen Dollar beläuft.
- Betriebliche Effizienz: Bislang wurden Kosteneinsparungen in Höhe von 140 Mio. USD erzielt, womit das Ziel von 150 Mio. USD zwei Jahre früher als geplant erreicht wurde.
Wie die Wall Street die WU-Aktie sieht
Die Analysten an der Wall Street sind weiterhin optimistisch für die Western Union-Aktie. Die aktuellen Kursziele der Analysten deuten auf ein Aufwärtspotenzial von 31 % hin, wobei das durchschnittliche Kursziel bei 11 $ liegt.
Die 9 %ige Dividendenrendite des Unternehmens bietet einen attraktiven Einkommensstrom, während die Anleger darauf warten, dass der Turnaround eintritt.
Zu berücksichtigende Risiken
Trotz der positiven Aussichten sollten sich die Anleger einiger Risiken bewusst sein, die den Wachstumspfad von Western Union beeinträchtigen könnten:
- Geopolitischer Gegenwind: Änderungen in der Einwanderungspolitik und die vorgeschlagene Überweisungssteuer (3,5 % in der aktuellen Gesetzgebung) könnten die Nachfrage und die Preissetzungsmacht beeinträchtigen.
- Wettbewerbsdruck: Digitale Wettbewerber und Fintech-Lösungen setzen die Preise und Marktanteile traditioneller Geldtransfers unter Druck.
- Makro-Empfindlichkeit: Ein wirtschaftlicher Abschwung in wichtigen Korridoren kann sich schnell auf das Überweisungsvolumen und das Kundenverhalten auswirken.
- Umsetzungsrisiko: Die Strategie Evolve 2025 beruht auf der fortgesetzten erfolgreichen Umsetzung mehrerer Initiativen und Märkte.
- Regulatorisches Umfeld: Steigende Kosten für die Einhaltung von Vorschriften und eine strengere Regulierung in wichtigen Märkten könnten Margen und Wachstum unter Druck setzen.
TIKR Mitnehmen
Western Union hat eine widerstandsfähige globale Plattform aufgebaut, die erste Anzeichen für eine erfolgreiche Transformation im Rahmen der Strategie Evolve 2025 zeigt.
Wenn das Unternehmen sein Einzelhandelsgeschäft weiter stabilisiert und gleichzeitig seine digitalen Dienstleistungen ausbaut und in angrenzende Finanzprodukte expandiert, bietet die WU-Aktie unserer Meinung nach attraktive risikoadjustierte Renditen für wertorientierte Anleger.
Das Aufwärtspotenzial von 40 % in den nächsten 2,5 Jahren in Verbindung mit einer Dividendenrendite von 10 % macht die Western Union-Aktie zu einer attraktiven Option für Anleger, die sowohl Erträge als auch Kapitalzuwachs anstreben.
Ist die WU-Aktie in den nächsten 24 Monaten ein Kauf? Nutzen Sie das Bewertungsmodell von TIKR zusammen mit den Wachstumsprognosen und Kurszielen der Analysten, um festzustellen, ob die Aktie heute unterbewertet ist.
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Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
