Die Woolworths Group(WOW) ist eines der wichtigsten australischen Einzelhandelsunternehmen mit führenden Positionen in Supermärkten, im täglichen Bedarf und im Gastgewerbe. Das Unternehmen steht im Zentrum der wöchentlichen Verbraucherausgaben, was ihm ein Maß an Stabilität verleiht, das viele andere Sektoren nicht erreichen können. Doch Stabilität bedeutet nicht Unanfälligkeit. Im vergangenen Jahr hatte die Aktie zu kämpfen, da die Volumina zurückgingen, die Kosten stiegen und das Unternehmen mit operativen Problemen zu kämpfen hatte.
Finden Sie mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR heraus, wie viel Aufwärtspotenzial Ihre Lieblingsaktien haben könnten (es ist kostenlos) >>>
Leider erinnerte das Geschäftsjahr 2025 daran, dass im Lebensmitteleinzelhandel ein enges Gleichgewicht erforderlich ist. Die Lebensmittelinflation kühlte sich ab, die Kunden kauften weniger ein, und Woolworths musste stärker in Service, Verfügbarkeit und Preispositionierung investieren. Diese Entscheidungen waren für die langfristige Kundenbindung sinnvoll, belasteten aber kurzfristig die Erträge. Der Markt reagierte entsprechend, und die Aktien fielen zurück, obwohl die Umsatzerlöse stärker als von vielen erwartet ausfielen.
Das Management hat deutlich gemacht, dass das Geschäftsjahr 26 ein Jahr der Neuausrichtung sein wird, das sich auf Konsistenz und Kostendisziplin konzentriert. Die ersten Anzeichen deuten darauf hin, dass das Unternehmen mit verbesserten Verfügbarkeitskennzahlen, besserer Bestandskontrolle und dem Bestreben, die Margenstabilität wiederherzustellen, allmählich wieder Fuß fassen wird. Die Anleger wollen nun wissen, ob dieser Schwung in die nächste Phase des Zyklus übergehen kann.
Finanzielle Geschichte
Woolworths erzielte im GJ25 eine stabile Umsatzentwicklung, wobei der Konzernumsatz leicht anstieg, da die Nachfrage nach Supermärkten trotz eines schwächeren Konsumklimas stabil blieb. Die Handelsbedingungen waren in den einzelnen Geschäftsbereichen uneinheitlich, aber das Kerngeschäft Australian Food war weiterhin der Anker für die Ergebnisse. Die größere Herausforderung war die Rentabilität. Das Betriebsergebnis wurde durch höhere Personalinvestitionen, Ladenbaukosten und die Inflation, die das Unternehmen in mehreren Kategorien härter als erwartet traf, unter Druck gesetzt.
| etric | GJ25 | GJ24 |
|---|---|---|
| Konzernumsatz | 69,8 MRD. AUD | A$67,6B |
| Konzern-EBIT | A$2,83B | A$3,11B |
| Nettogewinn nach Steuern | A$1,55B | 1,85 MRD. AUD |
| Operativer Cash Flow | A$4,56B | 3,78 MRD. AUD |
| Freier Cash Flow | 1,67 MRD. AUD | 0,42 MRD. AUD |
| Dividende pro Aktie | 94c | 96c |
Das EBIT ging im Jahresvergleich zurück und spiegelt diese operativen Gegenwinde wider. Der Rückgang war zwar beachtlich, aber die Zusammensetzung des Rückgangs ist wichtig. Ein Großteil des Margendrucks ist auf gezielte Reinvestitionen zurückzuführen, die darauf abzielen, das Kundenerlebnis zu stabilisieren und Marktanteile zu sichern. Das Management hat betont, dass die Neuausrichtung im GJ25 die Grundlage für eine reibungslosere Gewinnentwicklung in der Zukunft bildet, insbesondere wenn die Kosteninitiativen greifen.
Die Cash-Generierung hat sich im Vergleich zum Vorjahr deutlich verbessert. Der freie Cashflow hat sich dank des geringeren Einsatzes von Betriebskapital und disziplinierterer Investitionsausgaben ins Positive gedreht. Die Bilanz ist nach wie vor gut aufgestellt und gibt Woolworths die Flexibilität, bei Bedarf weiter zu investieren. Die Dividendenausschüttung bleibt intakt, unterstützt durch eine konstante Cash Conversion.
Vollständige Finanzergebnisse und Schätzungen von Woolworths nachlesen (kostenlos)>>>
Breiterer Marktkontext
Der australische Einzelhandel hat eine schwierige Zeit hinter sich, da die Haushalte mit höheren Lebenshaltungskosten und einem veränderten Ausgabeverhalten zu kämpfen haben. Der Lebensmitteleinzelhandel hält sich in der Regel besser als der stationäre Handel, aber auch die Lebensmittelanbieter haben die Auswirkungen der Kunden zu spüren bekommen, die sich für Eigenmarken entscheiden oder ihre Warenkörbe verkleinern. Die Branche wurde auch in Bezug auf die Preisgestaltung stärker unter die Lupe genommen, was sich auf das Ausmaß auswirkte, in dem Woolworths die Preise erhöhen kann.
Gleichzeitig haben die großen Wettbewerber ihre eigenen Investitionen erhöht. Aldi übt weiterhin Druck auf die Value-Segmente aus, während Coles sich nach seinen eigenen operativen Herausforderungen auf die Wiederherstellung der Verfügbarkeit konzentriert hat. Dieses Wettbewerbsumfeld bedeutet, dass die Umsetzung für Woolworths noch wichtiger ist, und das GJ 26 wird eine Chance sein, zu zeigen, dass die jüngsten Reinvestitionen die richtigen operativen Ergebnisse bringen.
1. Kostendisziplin und Margenverbesserung
Woolworths ging in das Geschäftsjahr 25 mit einem klaren Ziel: Stabilisierung des Filialbetriebs und Wiederherstellung des Kundenvertrauens nach mehreren operativen Fehltritten. Diese Investitionen waren mit Kosten verbunden. Die Personalausgaben stiegen, die Verfügbarkeitsziele erforderten mehr Koordination, und die Inflation wirkte sich auf verschiedene Kategorien aus, was die Bruttomargen drückte. Die kurzfristige Auswirkung auf das EBIT war unvermeidlich, aber die zugrundeliegenden Verbesserungen zeigen sich allmählich in der Kundenzufriedenheit und der Konsistenz in den Filialen.
Mit Blick auf die Zukunft erwartet das Management, dass der Kostendruck nachlässt und Effizienzsteigerungen einen bedeutenderen Beitrag leisten werden. Woolworths strebt eine glattere Kostenbasis, eine straffere Dienstplangestaltung und ein besseres Gleichgewicht zwischen preislicher Wettbewerbsfähigkeit und Gewinnsicherung an. Wenn diese Initiativen weiter an Zugkraft gewinnen, sollte das Margenbild im GJ26 und darüber hinaus gesünder aussehen.
2. Stabilität des Lebensmitteleinzelhandels in einer schwächeren Wirtschaft
Selbst in einem schwierigen Konsumumfeld bleiben Supermärkte einer der zuverlässigsten Teile der australischen Konsumlandschaft. Woolworths profitiert nach wie vor von einem ausgedehnten Filialnetz, einem hohen Bekanntheitsgrad der Marke und einem breiten Produktsortiment, das den Käufern Flexibilität in verschiedenen Preislagen bietet. Der Umsatztrend ist stabil, und die Leistung der Eigenmarken bleibt ein Lichtblick.
Die allgemeine Herausforderung besteht darin, dass die Verbraucher angespannt sind und dass das Verhalten der Kunden beim Einkaufen die Mischung beeinträchtigen kann. Woolworths hat sich auf die Vermittlung von Wertvorstellungen verlegt, ohne dabei Qualität und Service zu vernachlässigen. Im Laufe der Zeit wird dieses Gleichgewicht sowohl Loyalität als auch Stabilität fördern. Wenn die Volumina steigen, weil sich die Haushaltsbedingungen verbessern, wird Woolworths von der operativen Hebelwirkung und einem günstigeren Mix profitieren.
Value-Aktien wie Woolworths in weniger als 60 Sekunden mit TIKR (Es ist kostenlos) >>>
3. Digital-, Online- und Loyalitätsmomentum
Der Einsatz digitaler Technologien bleibt einer der wichtigsten Faktoren für die langfristige Wettbewerbsfähigkeit. Das E-Commerce-Geschäft von Woolworths ist nach wie vor stabil, mit verbesserter Effizienz und stärkerer Kundenbindung durch Everyday Rewards. Die Kundenbindungsplattform spielt eine immer wichtigere Rolle bei der Frequenz, der Größe des Warenkorbs und gezielten Werbeaktionen.
Das Management hat angedeutet, dass die Technologieinvestitionen fortgesetzt werden, allerdings mit einem schärferen Blick auf die Rendite. Automatisierung, Verbesserungen bei der Auftragsabwicklung und KI-gesteuerte Personalisierung sind für die nächste Wachstumsphase von Woolworths von zentraler Bedeutung. Bei guter Umsetzung könnten diese Bemühungen dazu beitragen, die Margen zu erhöhen, die Kundenbindung zu vertiefen und das Unternehmen wettbewerbsfähiger gegenüber traditionellen und Discount-Konkurrenten zu positionieren.
Die TIKR-Mitnahme
Woolworths befindet sich in einem Übergangsjahr. Das Geschäft ist stabil, die Cash-Generierung hat sich verbessert, und die operative Umsetzung geht in die richtige Richtung. Während die Gewinne des GJ25 eine Periode starker Reinvestitionen widerspiegeln, sieht das Setup für die GJ26 und GJ27 ausgeglichener aus. Die langfristigen Schätzungen der TIKR deuten auf ein stetiges Umsatzwachstum, eine leichte Erholung der Margen und eine Verbesserung der Erträge im mittleren einstelligen Bereich hin, wenn sich das Konsumumfeld normalisiert.
Für Anleger, die das Unternehmen verfolgen, machen es die Bewertungsinstrumente und die Finanzhistorie von TIKR einfach, Szenarien zu vergleichen, Margentrends zu untersuchen und zu verstehen, wie sich die Ertragsbasis von Woolworths entwickelt hat. Die Daten zeigen ein Unternehmen mit dauerhafter Nachfrage, einer starken Bilanz und einem klaren Plan zur Wiederherstellung der Dynamik.
Sollten Sie die Woolworths-Aktie im Jahr 2025 kaufen, verkaufen oder halten?
Woolworths bietet defensive Qualitäten, einen stabilen Cashflow und eine präzisere Ausführung auf dem Weg ins GJ26. Die Aktie befindet sich in einer Umstellungsphase, aber das mittelfristige Setup sieht gesünder aus, als es das vergangene Jahr vermuten ließ. Im Moment verbessert sich die Stimmung, da die operative Konsistenz zurückkehrt und die Kostendisziplin zunimmt.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die Woolworths-Aktie von hier aus?
Mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR können Sie das Kurspotenzial einer Aktie in weniger als einer Minute abschätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit KGV-Multiple
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch aus, indem es die Konsensschätzungen der Analysten verwendet, um Ihnen einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt zu geben.
Von dort aus berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet erscheint.
Schätzen Sie den fairen Wert eines Unternehmens sofort (kostenlos mit TIKR) >>>
Suchen Sie nach neuen Chancen?
- Sehen Sie, welche Aktien Milliardär-Investoren kaufen damit Sie dem klugen Geld folgen können.
- Analysieren Sie Aktien in weniger als 5 Minutenmit der benutzerfreundlichen All-in-One-Plattform von TIKR.
- Je mehr Steine Sie umstoßen, desto mehr Möglichkeiten werden Sie entdecken.Durchsuchen Sie mit TIKR über 100.000 globale Aktien, globale Top-Investoren und mehr.
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Inhaltsteam gedacht sind und auch keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien darstellen. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage der Anlagedaten von TIKR Terminal und der Schätzungen von Analysten. Unsere Analysen enthalten möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank für die Lektüre und viel Spaß beim Investieren!
