Die wichtigsten Punkte
- Die CoreWeave-Aktie stieg um 17 %, nachdem der Umsatz im dritten Quartal um 168 % gestiegen war und das Unternehmen seine Prognose für 2026 erhöhte.
- CEO Michael Intrator schloss unbesicherte Schulden zu aktuellen Renditen aus und setzt stattdessen auf etwa 9 Milliarden Dollar erwarteter Vorauszahlungen von Kunden.
- Nebius, IREN, Applied Digital und Cipher Digital zogen aufgrund derselben Finanzierungsfrage an.
- Die Zinszahlungen übersteigen zwar immer noch CoreWeaves Betriebsgewinn, aber die Finanzierungsängste hinter dem Verkauf scheinen übertrieben.
Die CoreWeave-Aktie (CRWV) ist heute um 17 % gestiegen, nachdem die KI-Cloud ihre Aussichten erhöht und dargelegt hat, wie sie ihr Wachstum ohne den Anleihemarkt finanzieren wird. Im Anschluss an die Zahlen zum dritten Quartat sagte CEO Michael Intrator am Dienstag: "Vorausschauend werden wir den Markt für unbesicherte Schulden nicht nutzen, um unser Geschäft zu den aktuellen Renditen zu finanzieren, noch müssen wir das."
Das zog auch die anderen KI-Clouds Nebius Group (NBIS) und IREN (IREN) sowie Applied Digital (APLD) und Cipher Digital (CIFR) nach oben, die die Rechenzentren bauen, die diese Clouds anmieten.
Ein Quartal vor dem Plan
Der Umsatz im dritten Quartal stieg um 168 % auf 3,66 Milliarden Dollar, das bereinigte Betriebsergebnis von 379 Millionen Dollar übertraf die Obergrenze der Prognose von 200 bis 260 Millionen Dollar, und der Auftragsbestand erreichte etwa 132,5 Milliarden Dollar. Das Management erhöhte seine Umsatzprognose für 2026 auf 13,0 bis 13,3 Milliarden Dollar. Analysten erwarteten, dass der Umsatz bis 2027 erneut etwa verdoppeln würde:
Die neue Prognose übertrifft die von Analysten für 2026 erwarteten 12,9 Milliarden Dollar, daher würde ich erwarten, dass diese Schätzungen nach oben korrigiert werden.
TIKR verfolgt 42 Analysten zu CoreWeave. Wie viele sagen "Kaufen"?
Sehen Sie die vollständige Aufschlüsselung der Kauf-, Halte- und Verkaufsempfehlungen für CoreWeave zusammen mit den Umsatz- und Gewinnschätzungen von Wall Street an einem Ort. Mehr als 500.000 Anleger nutzen TIKR, um Aktien wie diese zu recherchieren. Sehen Sie sich die Analystenbewertungen für CoreWeave an
Kunden sind die neuen Kreditgeber
Nachdem CoreWeaves unbesicherte Anleihen letzte Woche über 17 % Rendite abwarfen, sank die Bewertung der Aktie:
Mit dem 1,2-fachen des erwarteten Umsatzes (Forward Sales) zum Schlusskurs am Dienstag gegenüber einem Durchschnitt von 3,5x im vergangenen Jahr bewertete der Markt ein Unternehmen, das sich nicht selbst finanzieren konnte. Intrators Antwort sind etwa 9 Milliarden Dollar an Vorauszahlungen und Kautionen von Kunden in den nächsten drei Monaten, zuzüglich verzögert abrufbarer Kredite, die an bestimmte Kundenverträge für den Großteil der verbleibenden Investitionsausgaben gekoppelt sind.
Das verringert nicht die 46,9 Milliarden Dollar an Verbindlichkeiten in seiner Bilanz zum 30. September. Die Zinszahlungen für das vierte Quartal werden mit 1,05 bis 1,15 Milliarden Dollar prognostiziert, mehr als das bereinigte Betriebsergebnis, das die Jahresprognose impliziert, und das Management rechnet erst 2028 mit einem bereinigten Gewinn.
Die ganze Gruppe brauchte diese Antwort
Nebius ist vor seinem eigenen Bericht am Donnerstag um 14 % gestiegen, nachdem es kürzlich eine besicherte Kreditlinie von Citigroup über 3,5 Milliarden Dollar einer Hochzinsanleihe vorgezogen hatte. IREN, das um 9 % gestiegen ist, hat bereits einen Kunden, der 90 % der GPU-Investitionsausgaben für einen Fünfjahresvertrag vorausbezahlt.
Die Vermieter werden nur bezahlt, wenn ihre Mieter sich selbst finanzieren können. Applied Digital, das um 9 % gestiegen ist, hat etwa 11,0 Milliarden Dollar an vertraglich gebundenen Umsätzen aus seinem CoreWeave-Mietvertrag, was 30,4 % seines Gesamtumsatzes entspricht. Cipher Digital, das um 12 % gestiegen ist, gab in seinem Update zum dritten Quartal bekannt, dass es seinen Barber-Lake-Mietvertrag auf 20 Jahre verlängert habe, wodurch seine vertraglich gebundenen Umsätze auf 9,1 Milliarden Dollar gestiegen seien.
Meiner Ansicht nach ging der Verkauf von Anleihen zu weit, und der heutige Sprung beginnt erst, dies wieder gutzumachen. Achten Sie auf diese 9 Milliarden Dollar an Vorauszahlungen im Bericht von CoreWeave für das vierte Quartal Anfang nächsten Jahres.
Was ist die CoreWeave-Aktie also wirklich wert?
Mit TIKR können Sie den zukünftigen Kurs jeder Aktie in weniger als einer Minute prognostizieren. Geben Sie einfach ein paar Annahmen in das Bewertungsmodell von TIKR ein und sehen Sie, was CoreWeave wert sein könnte. Beginnen Sie mit den Konsensschätzungen von Wall Street oder passen Sie die Eingaben an, um Ihre eigene Sicht auf das Geschäft widerzuspiegeln. Die Nutzung ist kostenlos.
Bewerten Sie CoreWeave kostenlos
Haftungsausschluss:
Bitte beachten Sie, dass die Artikel auf TIKR nicht als Anlage- oder Finanzberatung von TIKR oder unserem Redaktionsteam gedacht sind, noch sind sie Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Aktien. Wir erstellen unsere Inhalte auf der Grundlage von Anlagedaten aus dem TIKR Terminal und Analystenschätzungen. Unsere Analyse umfasst möglicherweise keine aktuellen Unternehmensnachrichten oder wichtige Updates. TIKR hat keine Position in den genannten Aktien. Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim Investieren!
