Wichtigste Erkenntnisse
- Die Alphabet-Aktie ist im vergangenen Jahr um 46 % gestiegen und schloss am 9. Oktober 2026 bei 352 $; in diesem Zeitraum stieg der Cloud-Umsatz im Q2 um 82 % gegenüber dem Vorjahr auf 24,8 Mrd. $.
- Analysten vergeben 44 Kaufempfehlungen (Buy), 13 Outperform-Bewertungen, 5 Halteempfehlungen (Hold) und 1 Keine Meinung (No Opinion). Das durchschnittliche Kursziel von 429 $ liegt etwa 22 % über dem Schlusskurs.
- TIKRs Basisszenario bewertet $GOOGL bis Dezember 2030 mit 708 $, was einer Gesamtrendite von 101,5 % oder 18 % pro Jahr entspricht.
- Alphabet veröffentlicht die Q3-Ergebnisse am 28. Oktober.
Alphabet-Aktie nach 82 %-Wachstumsquartal im Cloud-Geschäft um 46 % in einem Jahr gestiegen
Die Alphabet-Aktie ($GOOGL) ist im vergangenen Jahr um 46 % gestiegen und schloss am 9. Oktober 2026 bei 352 $. Dies geschah neun Tage, nachdem Google sein neues KI-Flaggschiffmodell Gemini 4 Argon vorgestellt hatte. In diesem Zeitraum meldete Alphabet ein zweites Quartal, in dem der Google Cloud-Umsatz um 82 % auf 24,8 Mrd. $ stieg.
Der Kursverlauf vollzog sich in vier Phasen:
- Die Aktie stieg von Mitte der 240er $ auf 313 $ bis zum 31. Dezember und erreichte im Februar ein Hoch bei knapp über 340 $. Sie fiel dann bis zum 31. März auf 288 $ und berührte im April die Mitte der 270er $.
- Sie erholte sich bis Mitte Mai auf fast 400 $. Im Juni gab Alphabet bekannt, dass es 80 Mrd. $ durch Aktienemissionen aufnehmen wolle, einschließlich einer Investition von Berkshire Hathaway, und erhöhte das Volumen später auf 84,75 Mrd. $. Die Aktie schloss das Quartal bei 357 $.
- Am 22. Juli meldete Alphabet einen Umsatzanstieg von 24 % auf 119,8 Mrd. $, gegenüber einer IBES-Schätzung von 116,9 Mrd. $.
- Die Aktie rutschte bis Ende Juli auf knapp über 320 $, sprang Anfang August auf fast 378 $ und pendelte sich dann in der Mitte der 340er $ ein, wo sie am 30. September bei 344 $ schloss.
CFO Anat Ashkenazi kommentierte die Cloud-Zahl im Q2-Earnings-Call: "Das Cloud-Umsatzwachstum hat sich deutlich beschleunigt, selbst wenn man den Einfluss der TPU-Systemverkäufe herausrechnet." Im selben Call erhöhte sie die Prognose (Guidance) für die Investitionsausgaben (Capex) 2026 auf 195 bis 205 Mrd. $, gegenüber zuvor 180 bis 190 Mrd. $.
Der Einjahres-Chart zeigt einen Anstieg von Mitte der 240er $ auf 352 $, mit einem Aufwärtstrend im vierten Quartal, einem Tief im April, einer Erholung im Mai und einer Seitwärtsbewegung in den 340er $ seit August.
Der Google Cloud-Umsatz stieg im Q2 um 82 % auf 24,8 Mrd. $, während Alphabet seine Capex-Prognose für 2026 auf bis zu 205 Mrd. $ anhob. Verfolgen Sie die Quartalsergebnisse von $GOOGL kostenlos auf TIKR →
Analysten erhöhten ihre Alphabet-Kursziele um 80 %, Halteempfehlungen sanken auf 5
Analysten bewerten $GOOGL derzeit mit 44 Kaufempfehlungen (Buy), 13 Outperform-Bewertungen, 5 Halteempfehlungen (Hold) und 1 Keine Meinung (No Opinion). Die Anzahl der Halteempfehlungen ist gegenüber dem 30. September 2025 (11) gesunken. Das durchschnittliche Kursziel stieg in diesem Zeitraum um 80 %, von 239 $ auf 429 $, und liegt 22 % über dem Schlusskurs von 352 $. Das niedrigste der 54 Kursziele liegt bei 340 $, etwa 3 % unter dem aktuellen Kurs.
TIKRs Modell bewertet die Alphabet-Aktie bis 2030 mit 708 $
Ich habe ein Basisszenario mit einem jährlichen Umsatzwachstum von 16,8 %, einer Nettogewinnmarge von 33,5 % und einer jährlichen Schrumpfung des KGV um 2,6 % gerechnet. Das Wachstum liegt etwas über dem des Vorjahres (15,1 %). Die Marge liegt fast fünf Prozentpunkte über der des Vorjahres (28,6 %).
Ich habe das Wachstum dort angesetzt, weil Ashkenazi sagte, Alphabet erwarte, in den nächsten 24 Monaten etwas mehr als 50 % seines Cloud-Backlogs von 514 Mrd. $ als Umsatz zu verbuchen.
Das Modell kommt bis zum 31. Dezember 2030 auf einen Wert von 708 $. Das entspricht einer Gesamtrendite von 101,5 % gegenüber dem Schlusskurs von 352 $ über 4,2 Jahre oder 18 % pro Jahr.
Nach meiner Berechnung liegt 708 $ etwa 38 % über dem höchsten Kursziel der Street von 515 $.
Die Marge ist der zu beobachtende Input-Faktor. Ashkenazi sagte, der Anstieg der Infrastrukturinvestitionen werde "weiterhin Druck auf die Gewinn- und Verlustrechnung ausüben". Die Q3-Ergebnisse am 28. Oktober werden den nächsten Hinweis darauf liefern, ob die Rentabilität von Alphabet die Annahme einer Nettomarge von 33,5 % im Modell stützt.
Mein Basisszenario geht von einer Nettomarge von 33,5 % bis 2030 aus. Sind Sie anderer Meinung? Testen Sie Ihre eigenen Annahmen für $GOOGL kostenlos auf TIKR →
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