希捷股票的主要统计信息
- 希捷股票价格变动：6.3
- 截至 10 月 28 日的当前股价：223 美元
- 52 周最高价：265 美元
- $STX 目标股价： 241 美元
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发生了什么？
希捷（STX）股价在早盘交易中大涨近7%，此前该公司的盈利超出预期，并表明其向高利润人工智能存储业务的转型正在加速。
这家硬盘制造商公布的第一财季收入为 26.3 亿美元，环比增长 8%，同比增长 21%。
非美国通用会计准则（Non-GAAP）毛利率达到创公司纪录的 40.1%，比上一季度增长 220 个基点。非美国通用会计准则（Non-GAAP）营业利润率增至 29%，这一水平上次出现在 2012 财年。非美国通用会计准则每股收益为 2.61 美元，超过了指导目标的上限。
对于 12 月季度，希捷预计收入中间值约为 27 亿美元，同比增长 16%。
该公司预计非美国通用会计准则（Non-GAAP）营业利润率将扩大到 30% 左右，每股收益预计为 2.75 美元，正负 20 美分。
管理层还宣布将季度股息提高 3%，达到每股 0.74 美元，这反映了对现金流生成的信心。
财报发布后，贝尔德（Baird）分析师特里斯坦-格拉（Tristan Gerra）将STX的目标股价从 188 美元上调至 270 美元，维持 "跑赢大盘 "评级。
市场对 STX 股票的看法
STX 股价的飙升反映了投资者对希捷向大容量人工智能驱动型存储转型带来巨大盈利能力提升的兴奋。
该公司不再是一家挣扎于微薄利润的商品化硬盘制造商。它正在成为一家高利润的专业存储供应商，为数据中心的人工智能应用提供动力。
希捷九月份的出货量达到 182 艾字节，同比增长 32%。数据中心收入占总收入的 80%，总计 21 亿美元，环比增长 13%，同比增长 34%。
云计算外字节需求连续第九个季度增长，近 80% 的近线容量来自 24 TB 或以上的硬盘。
真正的亮点是 HAMR 技术--热辅助磁记录。这项新一代硬盘技术使希捷能够在每块硬盘上存储更多数据。
该公司目前已有五家全球云服务提供商通过了其 Mozaic 3+ 每磁盘 terabyte 产品的认证，每台硬盘的容量高达 36 terabyte。
希捷在 9 月季度的 Mozaic 硬盘出货量超过 100 万台，并预计在 2026 年下半年达到 HAMR 硬盘 50% exabyte 的交叉点。
对于 STX 股票来说，利润率的扩张是投资者关注的关键指标。9 月季度的增量利润率接近 70%，远高于管理层在 5 月份分析师日上提出的 50%目标。
首席财务官 Gianluca Romano 表示，由于更大容量 HAMR 硬盘的采用速度更快，加上有效的定价策略，公司的执行情况比预期的要好。
希捷的定价方法已经连续 10 个季度保持一致。公司在重新谈判合同时，会略微提高相同产品的定价。
当客户转向更大容量的产品时，他们获得的每 TB 价格会更低，但希捷会因产品组合带来的每 TB 成本降低而受益。
尽管客户大幅转向高容量硬盘，但每 TB 的收入仍保持稳定，这表明了定价纪律。
希捷首席执行官戴夫-莫斯利（Dave Mosley）表示，根据直至 2026 年的按订单生产合同，近线生产已基本完成，而长期协议则提供了直至 2027 年的可视性。
希捷不打算增加单位产能。相反，希捷正在通过产品升级，让客户过渡到更大容量的硬盘，从而增加艾字节容量。
人工智能的需求推动了这一紧迫性，Mosley 强调，人工智能推理正在创造非结构化数据的爆炸性增长，尤其是视频内容。
据一家大型超级分销商报告，在过去一年中，每月令牌消耗量增长了 50 倍。视频是一个巨大的驱动力，现在超过 80% 的互联网流量都是视频内容。人工智能生成的视频使这一趋势更加明显。
谷歌报告称，其Veo平台在头五个月内生成了超过2.75亿个视频。一分钟的人工智能视频可能比 1000 字的文本文件大 2 万倍。
这就产生了对高性价比、大容量存储的巨大需求。对于需要长期保存但访问频率较低的海量数据而言，硬盘仍是最经济的存储解决方案。
与其他存储技术相比，希捷的 HAMR 技术具有可持续的成本优势。
该公司还开始与第二家主要云客户鉴定其 Mozaic 4+ TB/磁盘平台。
该平台将提供高达 44 TB 的容量，并将于 2026 年上半年开始初步量产。希捷预计仍将按照其长期路线图，实现每磁盘 10 TB 的目标。
尽管支付了大笔可变薪酬，希捷仍产生了 4.27 亿美元的自由现金流。
现金及现金等价物连续增长 25%，达到 24 亿美元，其中包括未提取的信用贷款。净杠杆率降至调整后息税折旧摊销前利润的 1.5 倍，标准普尔 (S&P) 在本月早些时候上调了希捷的信用评级，以表彰其财务状况的改善。
希捷将其三年收入复合年增长率目标维持在 20% 左右，因为随着客户转向下一代存储解决方案，希捷有望在扩大利润率的同时实现收入增长。
管理层强调，随着人工智能的应用推动了对外延字节级存储的结构性需求，最好的时期还在后面。
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