过去12个月下跌近3%，穆迪股票能否在2028年前反弹？

核心要点：

• AI债务热潮：超大规模企业（Hyperscalers）在2026年发行的债务已超过前三年总和，这推高了评级业务量。
• 价格预测：基于当前业绩表现，MCO股票到2028年12月可能达到621美元。
• 潜在收益：该目标意味着从当前494美元的价格有26%的总回报。
• 年化回报：投资者在未来2.3年内可能看到约10%的年化增长。

现已上线：使用TIKR的新估值模型，发现您最喜爱的股票可能有多少上涨空间（免费）>>>

穆迪公司（MCO）在2026年第二季度表现突出，数据也证实了这一点。

企业层面收入增长15%，调整后营业利润跃升25%，调整后稀释每股收益增长31%至4.68美元。

评级业务连续第二个季度对超过2万亿美元的债务进行了评级，管理层上调了全年业绩指引，将其调整后每股收益范围的中点推高至16.75美元。

首席执行官Rob Fauber指出，评级和分析部门的需求广泛，驱动因素包括从AI基础设施融资到私人信贷增长等各个方面。

与AI数据中心相关的债务是今年最大的故事之一。仅超大规模企业就计划在2026年投入近8000亿美元的资本支出，其中大部分是通过穆迪评级的债务来融资的。

尽管有这种势头，MCO股票交易价格仍在494美元左右，过去一年下跌近3%，为相信其长期故事的投资者留下了空间。

查看分析师对MCO股票的完整增长预测和估计（免费） >>>

模型对穆迪股票的预测

穆迪依靠两个引擎运行。穆迪投资者服务公司（MIS）对债务进行评级，并在公司发行债券时赚取费用。穆迪分析（MA）销售基于订阅的数据、模型和软件。

MIS目前正同时受益于多个融资浪潮：AI和数据中心融资、再融资活动、私人信贷以及新兴市场发行。

仅与私人信贷相关的交易在第二季度同比增长就超过40%。

与此同时，MA的客户粘性正在增强。经常性收入现在占MA总收入的99%，年度经常性收入（ARR）在当季增长了近9%。

客户越来越多地将穆迪的数据和模型整合到他们的贷款、承销和合规工作流程中，使得这种关系更难解除。

基于7.4%的年收入增长率和45.4%的营业利润率预测，我们的模型预测MCO股票可能在2.3年内上涨至621美元。这假设了27.8倍的退出市盈率倍数，与当前股票交易水平一致。

我们的估值假设

即时估算一家公司的公允价值（TIKR免费使用） >>>

我们的估值假设

TIKR的估值模型允许您输入对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算股票的预期回报。

以下是我们对MCO股票使用的假设：

1. 收入增长率：7.4%

穆迪过去一年的收入增长了8.9%，远高于其7.5%的五年平均水平。

第二季度数据显示增长15%，由评级收入跃升25%和分析业务ARR稳步增长推动。

我们假设，在今年AI驱动的激增之后，随着发行活动正常化，增长将更接近公司的长期趋势。

2. 营业利润率：45.4%

MCO的过去十二个月营业利润率为43.4%，高于其约40%的三年和五年平均水平。

仅MIS部门上一季度的调整后营业利润率就达到68.3%，同比上升410个基点。

管理层还在实施一项重组计划，目标是在2027年前实现每年3亿至3.5亿美元的节约，这应能支持利润率进一步增长。

3. 退出市盈率倍数：27.8倍

穆迪目前的远期市盈率为27.8倍，低于其一年平均的28.9倍，也远低于其三年和五年平均的32-33倍左右。

我们假设该倍数保持不变，而不是进一步扩张，因为即使盈利增长，较高的利率和某些季度较慢的发行增长也可能抑制估值。

构建您自己的估值模型来评估任何股票（免费！） >>>

如果情况变好或变差会怎样？

评级机构对债券市场周期敏感，因此回报可能因发行量和利润率而波动。以下是MCO股票到2030年12月可能的表现：

• 悲观情景：如果收入增长放缓至6.0%，净利润率稳定在34.5%，投资者仍可能看到25.4%的总回报，或约5.4%的年化回报。
• 中性情景：在6.7%的增长和37.0%的利润率下，总回报可达57.2%，或约11.0%的年化回报。
• 乐观情景：如果发行保持热度，利润率在7.3%的增长下扩大至38.8%，总回报可能达到91.2%，或约16.2%的年化回报。

查看分析师目前对MCO股票的看法（TIKR免费使用） >>>

这些结果之间的差异很大程度上取决于AI驱动的债务融资浪潮能持续多久，以及穆迪分析能否继续将其数据优势转化为粘性更强、利润率更高的订阅收入。

穆迪股票从这里还有多少上涨空间？

使用TIKR的新估值模型工具，您可以在不到一分钟内估算股票的潜在股价。

只需要三个简单的输入：

• 收入增长率
• 营业利润率
• 退出市盈率倍数

如果您不确定输入什么，TIKR会自动使用分析师的共识估计来填充每个输入，为您提供一个快速可靠的起点。

然后，TIKR会计算乐观、中性和悲观情景下的潜在股价和总回报，让您快速判断一只股票看起来是被低估还是高估。

在60秒内查看股票的真实价值（TIKR免费使用） >>>

寻找新机会？

• 查看 亿万富翁投资者正在买入的股票 ，以便跟随聪明钱。
• 使用TIKR一体化、易于使用的平台，在短短5分钟内分析股票。
• 您翻开的石头越多…发现的机会就越多。使用TIKR搜索超过10万只全球股票、全球顶级投资者持仓等。

免责声明：

请注意，TIKR上的文章并非TIKR或我们的内容团队提供的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们根据TIKR终端的数据和分析师的估计来创建内容。我们的分析可能未包含近期的公司新闻或重要更新。TIKR对提及的任何股票均无持仓。感谢阅读，祝您投资愉快！