大多数投资者都是在对冲基金做出交易后才听说的。申报文件出现，头条新闻爆出，股票已经开始变动。您可以通过一个简单的设置来跟踪对冲基金的活动，从而避免这种情况的发生，该设置可以显示专业人士买入了哪些股票、增持了多少以及持有了多长时间。
智能资金跟踪器能让你按季度查看买入、减持和长期定位情况。你不是在复制交易。你是将对冲基金的行为作为研究过程的一部分。这有助于你更早地发现主题，了解经验丰富的投资者在哪里建立信念，并过滤掉噪音。
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这一点很重要，原因有两个。首先，大型基金拥有大多数投资者所不具备的团队、数据和接触管理层的机会。其次，几个季度的稳定增长往往表明一些想法值得密切关注。一旦你持续跟踪这些模式，你就会开始了解基金经理是如何对待风险、估值和业务质量的。
TIKR 很自然地融入了这一过程。TIKR 将所有权数据、申报日期和仓位变化纳入一个平台。您可以从零散的申报转移到一个结构化的工作流程中，该流程可以准确地向您显示何时发生了哪些变化。
在构建任何东西之前
在深入研究之前，请先确定您希望自己的工作流程是什么样的。你希望工作流程简单一致，因为如果每个季度都改变结构，跟踪器就失去了价值。选择一个存放数据的地方。决定你打算多久更新一次，并清楚地知道你将依赖哪些工具。这将为您的流程提供一个精确的节奏，让您无需猜测即可重复。
一开始就明确一点，以后就不会杂乱无章了。当你知道每个季度所遵循的确切步骤时，你就能获得更清晰的笔记、更好的比较以及更少的遗漏信号。您的跟踪器将成为您的日常工作，而不是苦差事。
智能资金追踪器应该做什么
如果智能资金追踪器每个季度都能回答同样的问题，那么它就是成功的。它应该为您提供一种简单的方法，让您了解专业投资者是如何分配资金的，以及这些决策是如何随着时间的推移而变化的。
你想了解
- 哪些基金值得你信任并持续跟踪？
- 他们大规模购买哪些股票，而不仅仅是小规模试探性买入？
- 几家基金在同一股票上的重叠之处。
- 他们增加、削减或完全退出头寸的频率是多少？
这就把对冲基金的活动变成了一种研究工具，而不是噪音。你不会对每一个动作都做出反应。你要寻找的是指向稳定信念的模式。如果使用得当，跟踪器可以帮助你建立一个重点观察清单，突破情绪波动的影响，找到值得深入研究的观点。
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第 1 步：选择重点基金列表
一个好的跟踪器首先要有一份深思熟虑的基金清单。十到二十个就足够了。你需要的是质量而不是数量。基金太多，画面就会变得混乱。基金太少，您就会错过在不同基金经理之间重复出现的信号。
寻找：
- 只做多和偏做多基金的组合。
- 集中持股的基金经理。
- 符合您兴趣的风格，如价值型、优质增长型或特殊情况型。
您可以通过查看您已经了解的公司或扫描公开文件来建立这份名单。查看前十大持股。看看这些持股占投资组合的比重。如果基金的前十大持股占其资产的大部分，则往往更有说服力。
TIKR 有助于简化这一步骤。在每只基金的页面上，您都可以看到其首要持仓、总持仓数量以及过去几个季度的分配变化情况。这既节省了时间，又为您提供了一致的数据基础。
选定基金后，把它们写在一张简单的表格上。这份清单将成为您的跟踪工具的基础。
第 2 步：提取 13F 数据并记录核心头寸
对冲基金通过 13F 公开文件报告美国股票持有情况，但逐一阅读需要时间。结构化的方法可以帮助你快速、一致地提取重要细节。
对于每只基金，重点关注
- 按规模排序的前十大持仓。
- 排名靠前的任何新头寸。
- 显示信念上升或下降的重大权重变化。
TIKR 使这一过程更加顺利。一个简单的例程：
- 在 TIKR 中打开基金。
- 查看当前排名前十的仓位。
- 注意权重以及与上季度相比的任何有意义的变化。
- 记下新进入、大幅增加或完全退出的情况。
您可以选择格式，比如每只基金一个标签，或者一张有清晰标签的合并表。重要的是一致性。每个季度都应与上一季度保持一致。
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步骤 3：使用 TIKR 进行集中管理和更新
智能资金跟踪器的优势在于定期更新。您需要将数据集中在一个干净整洁的地方，并在每个季度进行例行更新，而无需花费数小时。
有了 TIKR，更新变得简单。您可以
- 创建您所选基金的观察列表。
- 查看添加的新文件。
- 即时比较各季度的持有情况。
每个更新周期应涵盖相同的步骤。
- 打开每个基金的最新持股。
- 查找权重上升的基金，这意味着信念增强。
- 标记任何新的前十大持仓。
- 确定上一季度的退出情况。
将这些信息输入跟踪器。随着时间的推移，你会发现明显的趋势。你会注意到哪些基金对观点做出了承诺，哪些观点逐渐淡出，以及基金经理在特定主题上停留的时间有多长。
第四步：添加重叠和确信信号
原始数据很有用，但信号能将数据转化为洞察力。重叠和确信是两个最有价值的信号。重叠显示几只基金持有相同的名称。信念显示基金持有股票的规模，并随着时间的推移不断增加。
在跟踪器中添加简单的字段：
- 计算有多少只基金持有每只股票。
- 每只基金连续持有该股票的季度数。
- 连续几个季度出现在基金前十名的任何头寸的标记。
- 持仓权重上升的标志。
这些信号突出了值得研究的股票。它们指向那些在不同基金经理的多种筛选方法中幸存下来的股票。
TIKR 的所有权和持股工具让这一切变得更容易。您可以看到机构所有权随着时间的推移发生了怎样的变化，哪些基金正在增持或减持，以及该股票是正在成为长期核心头寸，还是仅仅是临时交易。
第五步：将智能资金数据转化为自己的决策
一旦你的跟踪器影响了你的研究过程，它就会变得有价值。你不是在盲目追随对冲基金。你是在利用他们的活动来加强自己的判断力。
利用跟踪器发出的信号来决定哪些名字值得深入研究。然后在 TIKR 中打开股票代码进行查看：
- 收入趋势。
- 盈利历史。
- 不同时期的估值。
- 与竞争对手的比较。
- 可解释近期变化的文件、记录和新闻。
这有助于您形成自己的观点。您并不是孤立地对申报做出反应。您是在一个平台内将对冲基金的行为与基本面联系起来。
决定什么才是你感兴趣的。例如，三只或更多基金连续几个季度持有的股票，或跃居前三名的股票。如果不符合你的策略，就跳过它。在这个过程中，有一些陷阱会很早就出现。了解这些陷阱可以帮助你避免犯错，以免拖慢你的步伐。
- 交易每一个新仓位时都没有论述。
- 忘记 13F 文件的时间差。
- 超配许多基金已经以高估值持有的股票。
- 忽视自己的限制，如头寸规模或税务考虑。
TIKR 有助于控制这些风险。您可以查看较长的持仓历史，跟踪估值背景，并检查当前价格是否仍能为您的目标提供足够的空间。
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TIKR 外卖
当智能资金跟踪器适合可重复的工作流程时，它就会变得非常强大。TIKR 为您提供了所需的核心结构。您可以跟踪对冲基金投资组合，每季度更新您的跟踪器，然后直接从所有权数据进入更深入的分析。
基金成为观察列表。文件变成趋势线。想法变成真正的研究。这为你提供了一种冷静、稳定的方式，让你了解最有经验的投资者在做什么，以及将这些信息转化为自己决策的清晰流程。
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只需输入三个简单的信息即可：
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如果您不确定要输入什么内容，TIKR 会使用分析师的一致估计自动填写每个输入内容，为您提供一个快速、可靠的起点。
在此基础上，TIKR 会计算牛市、基本市和熊市情景下的潜在股价和总回报，这样您就可以快速了解股票的价值是否被低估或高估。
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请注意，TIKR 上的文章无意作为 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们根据 TIKR 终端的投资数据和分析师的估计创建内容。我们的分析可能不包括最近的公司新闻或重要更新。TIKR 不持有所提及的任何股票。感谢您的阅读，祝您投资愉快！
