主要收获：
- 不断发展的生态系统：Monday.com为超过25万家客户提供服务，从一个简单的任务跟踪器发展成为一个全面的客户关系管理、IT服务和人工智能平台。
- 价格预测：根据目前的势头，到 2027 年 12 月，该股股价可能达到 221 美元。
- 潜在收益：这一目标意味着，与当前 145.78 美元的价格相比，总回报率将达到 51%。
- 年回报率：在未来 24 个月内，投资者将看到大约23% 的年增长率。
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Monday.com（MNDY）从最初的多彩项目管理工具发展至今，已经取得了长足的进步。如今，它已成为一个先进的 "工作操作系统"，可帮助企业构建自己的软件应用程序，实现复杂工作流程的自动化。
2025 年第三季度，该公司实现收入 3.17 亿美元，同比增长 26%。更令人印象深刻的是，其营业利润达到了创纪录的 4750 万美元。
尽管有这些强劲的数据，MNDY 的股价在 2025 年仍然下跌了38%。这一差距表明，虽然该公司的业绩比以往任何时候都要好，但市场还没有完全 "重新定价 "其作为一家盈利企业的新现实。
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模型对 MNDY 股票的影响
我们从 "多产品 "战略的角度来审视 Monday.com 的未来。通过从一种产品转向四种产品（工作管理、客户关系管理、服务和开发），该公司对大型企业的吸引力大大增强。
根据23% 的年收入增长率和16% 的营业利润率预测，我们的模型预测该公司股价将在两年内涨到 221 美元。这假定市盈率（P/E）为 30 倍。
虽然与传统的银行或石油公司相比，这个数字听起来很高，但对于一家高增长的软件公司来说，这实际上是相当保守的，尤其是考虑到 monday.com 的历史平均市盈率要高得多。
我们的估值假设
我们的估值假设
TIKR 的估值模型允许您输入自己对公司收入增长、营业利润率和市盈率倍数的假设，并计算股票的预期回报。
以下是我们对 MNDY 股票使用的假设：
1.收入增长率：23
Monday.com正在成功地 "向高端市场发展"。这意味着他们正在与大公司签订更多的大型合同，而不仅仅是小型初创公司。
- 大交易：该公司最近完成了几笔价值百万美元的交易。仅一家欧洲物流公司就购买了三种不同产品的 5000 个 "席位"。
- 落地拓展 "战略：大多数客户从签订 5 万美元的合同开始。在三到四年的时间里，随着团队成员和产品的增加，这些合同往往会增长到七位数。
- 新产品热销：他们的 CRM 产品在不到两年的时间里，年度经常性收入（ARR）就达到了 1 亿美元。他们较新的 "服务 "产品增长更快，平均交易规模是原有软件的两倍。
2.运营利润率：16%
长期以来，SaaS 公司以烧钱增长而闻名。而 Monday.com 却扭转了这一局面，实现了盈利。
- 高效率：他们的毛利率高达 90%，在业内名列前茅。这意味着他们为每个新用户提供软件的成本非常低。
- 智能支出：他们在基本的谷歌广告上花费较少，而在直销和社交媒体上花费较多。这带来了更高质量的潜在客户，使他们在平台上停留的时间更长。
- 人工智能因素：Monday.com 最近推出了 "代理工厂"（Agent Factory），让用户建立人工智能代理来处理重复性任务。这不仅仅是一个很酷的功能，它还是一个基于人工智能实际使用率的新收入来源。
3.退出市盈率：30 倍
目前，市场对该公司股票的估值为其预期收益的 32 倍。为了安全起见，我们选择30 倍作为退出市盈率。
- 增长空间：目前，只有6% 的客户使用一种以上的产品。这是一个巨大的机会。随着 25 万客户中更多的人注册使用 CRM 或服务工具，公司的价值自然会上升。
- 留住客户是关键：净美元留存率（NDR）为 111%。简单地说，这意味着即使公司没有签下一个新客户，其收入仍会增长 11%，因为现有客户的消费更多。
如果情况好转或恶化会怎样？
软件增长是不稳定的。以下是到 2027 年 MNDY 股票在不同情况下的走势：
- 低度情况：如果收入增长放缓至 18%，人工智能应用迟缓，该股仍能提供13% 的年回报率。
- 中位情况：如果增长 23%，利润率稳定，我们预计年回报率为21%。
- 高案例：如果 "多产品 "战略取得成功，大多数客户开始使用 2-3 种产品，年回报率可能达到30%。
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Monday.com 已经走过了 "不惜一切代价实现增长 "的阶段，现在是一台高利润的盈利机器。
公司拥有庞大的客户群，而他们对新产品的探索才刚刚开始。
Monday.com 股价还有多少上涨空间？
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只需简单输入以下三项
- 收入增长
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