雪佛龙股票的主要统计信息
- 雪佛龙股票 1 天价格变化率：3
- 截至 10 月 31 日的 $CVX 股价：158 美元
- 52 周最高价：169 美元
- 雪佛龙股票目标价： 170 美元
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发生了什么？
雪佛龙（CVX）周五股价大涨近3%，这家石油巨头公布的第三季度业绩超出华尔街预期，原因是其斥资530亿美元收购赫斯公司（Hess Corp）后产量创下新高。
尽管油价下跌影响了盈利能力，但该公司强劲的运营执行力给投资者留下了深刻印象。
雪佛龙公布的调整后每股收益为 1.85 美元，高于分析师预期的 1.71 美元。收入为 497.3 亿美元，略高于华尔街预期的 483.8 亿美元。
尽管净利润与去年同期相比下降了 21%，降至 35.4 亿美元，但仍实现了盈利，主要原因是油价疲软以及与赫斯交易相关的 2.35 亿美元交易成本。
雪佛龙本季度的日抽油量达到创纪录的410 万桶，同比增长 21%。这一令人印象深刻的增长来自多个方面：
- 新收购的赫斯资产（特别是在圭亚那和巴肯地区）
- 二叠纪盆地持续走强，墨西哥湾产量扩大
- 哈萨克斯坦巨大的 Tengiz 油田表现强劲
首席执行官迈克-沃思（Mike Wirth）在财报电话会议上表示："协同效应正在实现，资产业绩超出预期。
该公司已经从更广泛的重组工作中每年节约成本 15 亿美元，预计第四季度将获得更多收益。
首席财务官 Eimear Bonner 指出，传统的赫斯资产在本季度为公司带来了 1.5 亿美元的收益。也许更重要的是，赫斯团队带来了运营方面的专业知识，雪佛龙希望这些专业知识将创造超越数字的长期价值。
圭亚那的 Yellowtail 项目在本季度开工，公司对 Hammerhead 项目做出了最终投资决定。
雪佛龙的下游炼油业务是一个亮点，由于利润率的提高，美国炼油利润增长了 300% 以上，达到 6.38 亿美元。国际炼油业务也增长了 11%，达到 4.99 亿美元。
雪佛龙产生了 70 亿美元的调整后自由现金流，比一年前增长了约 50%。强劲的现金流使雪佛龙在本季度通过分红和回购向股东返还了 60 亿美元--即使在油价较低的环境下，自由现金流也能完全支付。
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市场对雪佛龙股票的看法
市场对雪佛龙财报的积极反应表明，投资者愿意超越近期利润下滑的影响，关注公司不断增长的生产基础和现金生成能力。
今年以来，雪佛龙股价一直在挣扎，由于担心欧佩克+增产和关税可能导致经济疲软，油价下跌了约16%，雪佛龙股价下跌了8%。
但创纪录的产量和强劲的自由现金流表明，雪佛龙的商业模式正在发挥作用。该公司正在展示其在保持资本约束的同时高效增长产量的能力。
管理层预计全年产量增长将达到其 6% 至 8% 指导范围的上限，这还不包括赫斯的传统产量。
雪佛龙在本季度的日产量超过了 100 万桶，比目标高点日产量增加了 6 万桶。
Wirth 将此归功于持续的效率提升，并指出公司的钻井效率比几年前提高了 40%。值得注意的是，雪佛龙是在减少钻机和完井人员的情况下实现这一增长的。
哈萨克斯坦的 Tengiz 油田是另一个主要贡献者，因为该油田的大规模扩建项目已于今年早些时候启动，而且运行异常顺利。
生产的可靠性超出了预期，目前该油田正在产生可观的现金流。本季度，Tengiz 首次向雪佛龙偿还了 10 亿美元贷款，并计划在明年偿还更多贷款。
展望未来，雪佛龙股票可能会受益于几个催化剂。该公司将于 11 月 12 日举行投资者日活动，届时管理层将对 2030 年进行展望。
投资者可以期待有关资本分配、生产目标以及雪佛龙-赫斯合并后的投资组合将如何争夺回报的详细信息。
随着竞争对手关闭炼油设施，下游业务有望继续受益于加利福尼亚州紧张的炼油产能。
雪佛龙在该州经营着主要的炼油厂，在供应紧缩的情况下有能力获得更高的利润。
管理层还强调了在多年资本约束之后增加勘探支出的计划。雪佛龙正在扩大其在前沿盆地的勘探面积，包括纳米比亚、苏里南和巴西的南大西洋边缘。
该公司认为，它已经确定了其非常规资源基础的特征，现在可以对影响力大的勘探机会进行更多投资。
目前，雪佛龙的石油价格约为每桶 70 美元，其股票估值约为远期收益的 10 倍，对于一家生产增长、现金流强劲、股息率高达 4.3% 的公司来说，这样的估值是合理的。
如果油价趋于稳定或有所改善，雪佛龙股价可能会从目前的水平大幅上扬。
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