IonQ 股票关键数据
- 当前价格： $44.58
- 目标价（中值）： ~$133
- 华尔街目标价： ~$67
- 潜在总回报率： ~199%
- 年化内部收益率： ~29% / 年
现已上线：使用 TIKR 的新估值模型，发现您最喜爱的股票可能有多少上涨空间（免费） >>>
发生了什么？
IonQ (IONQ) 于9月28日以$46.31开盘，当天美国银行分析师 Vivek Arya 开始覆盖该股，给予买入评级，目标价$60。该股收盘报$44.58，下跌1.98%。Rigetti Computing (RGTI) 在同一交易日下跌了4.3%，这表明抛售压力不仅限于 IonQ。
美国银行的论点基于 IonQ 基于芯片的量子比特扩展路径。其$60的目标价低于华尔街约$67的平均目标价，该估值将 IonQ 的业务分为两个截然不同的部分。IonQ 在其投资者关系材料中概述的自身报告显示，为何业务构成比评级本身更重要。
美国银行对量子业务销售额给予7倍估值，对代工厂业务给予2倍估值
美国银行对预计2030年25亿美元的量子硬件和服务收入，应用了7倍企业价值与销售额的倍数。对12亿美元的代工厂收入应用了2倍倍数，综合倍数约为5倍。美国银行预测2026年至2030年的复合年增长率为69%，并表示 IonQ 拥有"多种制胜途径"。报告也指出，交付延迟或采用缓慢是该预测面临的风险。
在这些倍数下，代工厂销售额的一美元价值不到量子销售额一美元的三分之一。合计37亿美元的收入大约是 IonQ 2026年业绩指引中值的8倍，几乎是 TIKR 上三位分析师对2030财年约19.5亿美元共识预期的两倍。该共识预期显示，直到2030年，IonQ 每年都处于 EBITDA 亏损状态。瑞穗证券在9月8日投资者日后将其目标价从$61下调至$52，同时维持"跑赢大盘"评级。
在 TIKR 中查看 IonQ 相对于同行的表现（免费！）>>>
IonQ 自身的分类将代工厂业务一分为二
在9月8日的投资者日上，首席财务官兼首席运营官 Inder Singh 将收入分为量子硬件和量子服务，外加两条 SkyWater 业务线。第一条是 CMOS 半导体代工厂，"主要是德克萨斯州的代工厂"。第二条是量子代工厂和先进技术。他表示，对 IonQ 机器的云端访问"实际上比计算业务本身增长更快，甚至比我们做的许多事情都更有利可图"。
这两条代工厂业务线的运作方式不同。Singh 表示，IonQ"无需进入德克萨斯州的晶圆厂来从事量子业务"。SkyWater 首席执行官 Thomas Sonderman 表示，该晶圆厂目前为九家量子客户提供服务，其中包括 Qolab。美国银行报告摘要的公开版本并未说明量子代工厂业务归属于哪一部分。如果它被归入2倍估值的那部分，那么这个倍数可能低估了向竞争对手量子公司销售的那块业务的价值。Singh 补充说，IonQ 不会在财报电话会议上"提供这种粒度的细分数据"。
TIKR 高级模型分析
- 当前价格： $44.58
- 目标价（中值）： ~$133
- 潜在总回报率： ~199%
- 年化内部收益率： ~29% / 年
查看分析师对 IonQ 股票的增长预测和价格目标（免费！）>>>
TIKR 模型的中值情景是其摘要卡针对2030年12月31日这一时间点报告的情景。它指向约$133的目标价，总回报率接近199%，即从$44.58起每年约29%。该模型假设收入从2025年到2035年以约53%的年复合增长率增长，且 IonQ 在该时间段结束时仍处于亏损状态。美国银行的$60目标价使用了不同的方法和时间范围，因此这两个数字并非同类比较。上涨空间在于，如果量子业务线的增长速度超过代工厂业务，并将综合倍数拉向7倍。下行风险在于，如果传统的 CMOS 业务驱动增长，并将其拉向2倍。
结论
IonQ 预计在11月初发布的第三季度财报，将是首次包含 SkyWater 约两个月的业绩。需要关注的是，IonQ 是否会单独报告量子代工厂收入，区别于德克萨斯州的 CMOS 晶圆厂收入。一个独立的、增长更快的量子代工厂业务线将表明，美国银行2倍估值中的一部分可能过低。一个单一的、混合的 SkyWater 数据将无法为市场提供支付更高估值的依据。
查看亿万富翁投资者正在买入哪些股票，以便您能通过 TIKR 跟随聪明钱。
您应该投资 IonQ 吗？
真正了解的唯一方法是亲自查看数据。TIKR 为您免费提供专业分析师用来回答这个问题的相同机构级财务数据。
打开IonQ，您将看到多年的历史财务数据、华尔街分析师对未来几个季度收入和盈利的预期、估值倍数随时间的变化情况，以及价格目标是呈上升还是下降趋势。
您可以建立一个免费的观察列表，以跟踪IonQ以及您关注的所有其他股票。无需信用卡。只需您自己决策所需的数据。
寻找新机会？
- 查看亿万富翁投资者正在买入 哪些股票，以便您能跟随聪明钱。
- 使用 TIKR 一体化、易于使用的平台，在短短5分钟内分析股票。
- 您翻开的石头越多……发现的机会就越多。使用 TIKR 搜索超过10万只全球股票、全球顶级投资者持仓等。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章并非旨在提供来自 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们根据 TIKR Terminal 的投资数据和分析师预测来创建内容。我们的分析可能未包含最新的公司新闻或重要更新。TIKR 对提及的任何股票均无持仓。感谢阅读，祝您投资愉快！
