美国电话电报公司（纽约证券交易所股票代码：T）仍是市场上最值得信赖的红利公司之一。该公司股价接近 25 美元/股，分析师预计，随着公司专注于提高利润率和偿还债务，回报率将保持稳定。
最近，AT&T 公布的第三季度财报显示，其核心无线和光纤业务取得了稳步进展。尽管收入略有下降，但该公司继续扩大用户群，并产生了强劲的现金流，重申了全年业绩展望和削减债务的承诺。
本文探讨了华尔街分析师认为 AT&T 到 2027 年的股价走势。我们汇总了共识目标和估值模型，勾勒出该股的潜在走势。这些数据反映了当前分析师的预期，并非 TIKR 自己的预测。
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分析师目标股价显示了适度的上涨空间
AT&T 目前的股价约为 25 美元/股。分析师的平均目标价为 31 美元/股，这意味着大约 24% 的上涨空间。预测范围相对较小，反映了华尔街的谨慎乐观态度：
- 最高预期：约 34 美元/股
- 最低预期：~26 美元/股
- 目标中值：~31 美元/股
- 评级：12家买入，4家跑赢大盘，9家持有，1家跑输大盘，1家卖出
大多数分析师认为，AT&T 的估值相当高，但比较稳定。对于投资者来说，这意味着该股在持续现金流和市场上最可靠的股息支付的支持下，可以实现小幅但稳定的收益。
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美国电话电报公司：增长前景和估值
该公司的基本面似乎很稳定，尽管不是特别强劲：
- 预计到 2027 年，收入年增长率约为 2
- 运营利润率预计将保持在 21% 附近
- 股价约为远期收益的 11 倍，略低于同行
- 根据分析师的平均估计，TIKR 的指导估值模型采用 10.5 倍远期市盈率，表明到 2027 年每股约为 28 美元
- 这意味着总回报率约为 12%，年化回报率约为 5
这些数据表明，AT&T 可以提供稳定的回报，但不会快速增长。对于一个成熟的企业来说，该公司股票看起来估值合理，这意味着上升空间取决于利润率的持续改善和严格的现金流执行。
对于投资者来说，AT&T 是一个稳定的收益投资品种，在可靠的自由现金流和稳定的股息支付的支持下，下跌空间有限。
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是什么推动了乐观情绪？
AT&T 的转型战略已初见成效。公司继续投资 5G 和光纤基础设施，加强了经常性收入基础。管理层对提高效率和创造现金的关注支持了持续的债务削减和股息稳定。
对于投资者来说，这些优势表明公司的业务将更加精简，可预测性更高。上行空间可能不大，但 AT&T 一贯的执行力和不断提高的财务灵活性，使其成为注重收益的投资组合的可靠选择。
熊市案例：增长限制和估值
即使执行力不断提高，增长仍然有限。收入预计将小幅增长，电信业的竞争可能会对定价造成压力。该公司目前的股价接近远期收益的 11 倍，这一水平已经反映了其缓慢但稳定的发展态势。
对投资者来说，这意味着应该保持谨慎的预期。如果用户增长势头放缓或成本上升速度超过预期，回报率就会趋于平稳。AT&T 的可靠性是以巨大的上升潜力为代价的，因此它最适合稳定的股息收入，而不是资本增值。
2027 年展望：AT&T 价值几何？
根据分析师的平均估计和估值模型，到 2027 年，AT&T 的交易价格可能接近 28 美元/股，总回报率约为 12%，年化收益率约为 5%。
对于投资者来说，这支持了长期 "稳定复利 "的前景。AT&T 强大的自由现金流、健康的股息和不断改善的资产负债表，使其成为一只可靠的收益股，但不是一个高增长的机会。
那些追求可靠性和收益率的投资者可能会发现，在多元化投资组合中，AT&T 是一只长期持有的稳健股票。
华尔街忽视的具有巨大上升空间的人工智能复合股
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