Principais Conclusões
- A Vertiv caiu 11% na semana passada após os democratas conquistarem o Congresso, reavivando os temores de uma desaceleração na construção de data centers no Texas.
- A queda ocorreu menos de duas semanas após a Vertiv superar as estimativas e elevar suas previsões.
- As previsões elevadas da Constellation Energy na segunda-feira aliviaram os temores de moratória e devolveram parte da queda à Vertiv.
- Abaixo de seu P/L forward médio de cinco anos, a Vertiv parece uma oportunidade de compra, com a apresentação da administração em 10 de novembro na Baird sendo o primeiro teste.
Vertiv (VRT) perdeu 11% na semana passada. Os investidores venderam ações de data centers após os democratas conquistarem o Congresso nas eleições de meio de mandato de 3 de novembro.
Constellation Energy (CEG) dissipou parte desse medo na segunda-feira com um resultado acima do esperado e uma perspectiva elevada para 2026, e a Vertiv saltou 10%.
O Texas é a preocupação, e a Vertiv pode seguir os projetos
A governadora eleita do Texas, Gina Hinojosa, fez campanha com uma moratória na construção de data centers. Em seguida, na CNBC, Steve Weiss, participante regular do Halftime Report, alertou que os planos de gastos sofreriam, "especialmente no Texas, onde estão 30% de todos os projetos".
Mas um data center bloqueado no Texas ainda pode ser construído em outro estado, e ele precisará dos equipamentos de energia e refrigeração da Vertiv onde quer que seja instalado.
O relatório da Constellation na segunda-feira também mostrou que a demanda por energia ainda está presente. A empresa elevou o ponto médio de sua previsão para 2026 pela segunda vez este ano. O CEO Joe Dominguez também disse que seus novos megawatts estão "entrando em operação sem custos sendo arcados pelos clientes existentes". Isso fala diretamente às reclamações sobre contas de serviços públicos por trás da campanha de Hinojosa.
Um trimestre espetacular, com menos de duas semanas
Em 28 de outubro, a Vertiv reportou US$ 4,31 bilhões em vendas do terceiro trimestre, um aumento de 61%. Isso ficou bem acima dos US$ 3,76 bilhões esperados pelos analistas. A empresa também elevou o ponto médio de sua previsão de vendas para 2026 para US$ 14,65 bilhões após os pedidos orgânicos mais do que dobraram. Os analistas esperam que o LPA normalizado triplique aproximadamente de 2025 a 2028:
Essas estimativas devem se manter, a menos que os grandes gastadores em nuvem cortem seus orçamentos totais.
O TIKR acompanha 30 analistas da Vertiv. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a distribuição completa das recomendações de Compra, Manter e Venda para a Vertiv, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Recomendações dos Analistas para a Vertiv
Uma Vertiv mais barata, com um teste imediato
A venda em massa levou o P/L forward da Vertiv para 20x no fechamento de sexta-feira. Isso está abaixo de sua média de 27x dos últimos cinco anos e menos da metade do pico de 55x de maio:
Mesmo após o salto de segunda-feira, está em cerca de 22x, e o preço-alvo de consenso de US$ 338 está 68% acima do fechamento de segunda-feira:
Para mim, o mercado precificou a Vertiv como se seu negócio estivesse preso no Texas, e a queda parece uma oportunidade de compra. A administração fala na Conferência Industrial Global da Baird em 10 de novembro, seus primeiros comentários públicos desde a eleição. Depois disso, o relatório de 10 de fevereiro trará sua primeira previsão para 2027. Claro, Hinojosa ainda não assumiu o cargo, e a força com que ela pressionará moldará para onde os próximos projetos irão.
Então, qual é o valor real da ação da Vertiv?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a Vertiv poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão sobre o negócio. É gratuito.
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
