A Synopsys superou as estimativas por quatro trimestres consecutivos. A aquisição da Ansys está funcionando.

Principais Estatísticas da Ação da Synopsys

• Faixa de 52 Semanas: $362.55 a $539.48
• Média de Preço-Alvo da Rua: ~$546
• Preço-Alvo do Modelo TIKR (Cenário Médio): ~$622
• Valor de Mercado: ~$70.5 bilhões
• Receita do 3º Trimestre do Exercício Fiscal 2026: $2.477 bilhões (+42% em relação ao ano anterior)
• Previsão de Fluxo de Caixa Livre para o Exercício Fiscal 2026: ~$2.6 bilhões
• Margem Operacional Não-GAAP: 41.5%
• CAGR de Receita Próximos 2 Anos: ~24%

Avalie suas ações favoritas como a Synopsys com 5 anos de previsões de analistas usando o novo Modelo de Valuation do TIKR (É grátis) >>>

A Synopsys Teve um Trimestre Terrível Há um Ano. Desde Então, Superou as Estimativas Quatro Vezes Seguidas.

A Synopsys (SNPS) produz o software que os engenheiros de semicondutores usam para projetar chips. Junto com a Cadence, ela opera como um duopólio na base da cadeia global de fornecimento de chips.

Nenhum processador avançado é construído sem passar pelo software EDA. Cada GPU da NVIDIA, cada chip da Apple, cada acelerador de IA personalizado passa por ferramentas que essas duas empresas construíram e mantêm.

Em janeiro de 2026, a Synopsys concluiu a aquisição da Ansys por $35 bilhões, uma empresa que produz software de simulação usado em engenharia aeroespacial, automotiva, industrial e eletrônica.

A combinação cria uma plataforma que leva um produto do projeto do chip até a simulação completa do sistema físico. A ação está 23,5% abaixo no ano porque o mercado passou grande parte do ano incerto sobre o que essa aquisição significa e se a integração se sustentaria.

A tabela de superações e falhas conta a história de como a integração realmente se desenrolou.

No 3º trimestre do exercício fiscal 2025, a Synopsys ficou abaixo das estimativas em receita, EBITDA e EPS. A ação caiu 35,84% naquele dia, um dos piores movimentos de um único dia na história da empresa. Desde então, a Synopsys superou as estimativas de EPS ajustado em aproximadamente 4%, 6%, 6% e 6,4% ao longo de quatro trimestres consecutivos.

O Fluxo de Caixa Livre (FCF) superou as estimativas em cada período. No 3º trimestre do exercício fiscal 2026, o FCF real ficou 207% acima das projeções dos analistas, com o fluxo de caixa operacional superando em 161%. A reação da ação no dia dos resultados do 3º trimestre do exercício fiscal 2026 foi de +13,39%, o primeiro dia significativamente positivo desde a falha um ano antes.

O CEO Sassine Ghazi disse que a empresa entregou um trimestre excepcional, com receita e EPS superando o limite superior das previsões, impulsionados por uma força ampla liderada pelo EDA.

A previsão para o ano todo foi elevada para $9,69 a $9,74 bilhões em receita, com EPS não-GAAP de $15,04 a $15,10. Espera-se que o EDA alcance crescimento orgânico de dois dígitos no 4º trimestre e para o ano fiscal completo.

Veja estimativas históricas e futuras para a ação da Synopsys (É grátis!) >>>

A Geração de Caixa Está Prestes a Dar um Salto

A Synopsys gerou entre aproximadamente $1,27 bilhão e $1,60 bilhão em fluxo de caixa livre anual ao longo dos últimos cinco anos fiscais. A queda para $1,27 bilhão no exercício fiscal 2024 reflete os custos de transação do acordo com a Ansys.

A recuperação para $1,35 bilhão no exercício fiscal 2025 mostra o motor subjacente se mantendo enquanto absorve uma das maiores aquisições da história do software.

O que o gráfico ainda não pode mostrar é o exercício fiscal 2026. A administração elevou a previsão de FCF para o ano todo para aproximadamente $2,6 bilhões, um aumento de $600 milhões em relação à previsão anterior, o que representaria quase o dobro da cifra do exercício fiscal 2025.

Apenas no 3º trimestre, o FCF foi de $746 milhões. A margem operacional não-GAAP se manteve em 41,5%, o que significa que a conversão de caixa está intacta mesmo com a receita escalando rapidamente.

Durante o trimestre, a Synopsys lançou o Multiphysics Fusion, integrando suas ferramentas de EDA com a simulação da Ansys para análise térmica no projeto de chips.

Espera-se que a contribuição de receita do produto combinado seja moderada no exercício fiscal 2026 e mais substancial a partir do exercício fiscal 2027 em diante, conforme os clientes migram para a produção.

Veja como a Synopsys se sai em comparação com seus pares no TIKR (É grátis!) >>>

O Que Diz o Modelo de Valuation?

O modelo de valuation do TIKR aplica um crescimento de receita anual de aproximadamente 11% até o exercício fiscal 2030, com margens de lucro líquido expandindo para cerca de 32%, chegando a um preço-alvo de cenário médio de cerca de $622 por ação, implicando um retorno total de aproximadamente 69% a uma TIR anualizada de cerca de 14% ao ano.

A suposição de crescimento de receita de 11% é conservadora em relação ao CAGR de consenso de 23,6% para os próximos dois anos e aos 42% reportados no 3º trimestre. O modelo reflete uma normalização pós-integração, e não o ano atual de mudança abrupta.

O preço-alvo médio da Rua de cerca de $546 implica um potencial de alta de aproximadamente 45% em relação aos níveis atuais, refletindo o quanto os analistas veem a queda como uma reação exagerada às preocupações com a integração que agora estão em grande parte resolvidas.

Você Deve Comprar a Ação da Synopsys?

O cenário otimista é que a integração da Ansys está funcionando à frente do cronograma, e a plataforma combinada cria uma posição competitiva que nenhuma das empresas poderia ter construído independent