Principais Conclusões
- As ações da SpaceX subiram 6% hoje, acompanhando a recuperação das ações de IA, com Credo Technology e Astera Labs também em alta, após uma venda de dois dias que custou à SpaceX e à Tesla mais de US$ 420 bilhões em valor de mercado.
- A recuperação parece ser uma compra na baixa: a SpaceX não teve nenhuma notícia própria, e os riscos por trás da queda ainda estão presentes.
- A IA gerou US$ 7,6 bilhões dos US$ 14,6 bilhões da receita da SpaceX no terceiro trimestre, por isso a ação se move junto com as ações de chips.
- Fique de olho na posição do Texas sobre data centers, nos custos de financiamento da SpaceX e nos resultados do quarto trimestre.
SpaceX (SPCX) subiu 6% hoje, acompanhando a recuperação das ações de IA após uma venda brutal pós-eleições de meio de mandato. Os fornecedores de chips lideraram, com Credo Technology (CRDO) subindo 4% e Astera Labs (ALAB) subindo 3%.
Na quinta-feira, a SpaceX caiu 9% e a Tesla, 11%. Nos dois dias após a vitória esmagadora dos democratas no Congresso na terça-feira, as duas empresas de Musk perderam mais de US$ 420 bilhões em valor de mercado combinado.
Uma recuperação sem notícias por trás
A SpaceX não anunciou nada que explique o salto. Ela se moveu junto com todo o grupo de IA, conforme os investidores voltaram a comprar ações que foram vendidas por medo de que os democratas desacelerassem as aprovações de data centers. A Nvidia subiu 6%, Applied Materials (AMAT) subiu 4% e Lumentum (LITE) subiu 3%, acompanhando a Marvell, que está comprando-a em uma transação totalmente em ações.
A IA é o maior negócio da SpaceX agora
A SpaceX se move como uma ação de chip por um motivo. Seu segmento de IA, Super Intelligence, gerou US$ 7,6 bilhões dos US$ 14,6 bilhões da receita da empresa no terceiro trimestre.
E os analistas esperam que a receita quase quadruplique de 2026 para 2027, e depois quase dobre novamente em 2028:
Os analistas estão contando com uma construção de data centers que continue em ritmo acelerado, e as eleições de meio de mandato colocaram isso em questão.
O TIKR acompanha 39 analistas da SpaceX. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das recomendações de Compra, Manter e Vender para a SpaceX, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Recomendações dos Analistas para a SpaceX
Os riscos não mudaram
O ganho de hoje nem mesmo compensa a queda de quinta-feira, e nada por trás dessa queda mudou:
- A democrata Gina Hinojosa venceu a corrida para governadora do Texas prometendo uma moratória para data centers, e o Wells Fargo coloca 27% da capacidade planejada de data centers dos EUA no Texas, onde a SpaceX tem projetos.
- A GLJ Research disse na quinta-feira que as vitórias dos democratas tornam uma fusão SpaceX-Tesla menos provável.
- O custo para segurar a dívida da SpaceX contra inadimplência atingiu um recorde durante a venda.
A administração prevê um capex de US$ 35 bilhões a US$ 40 bilhões para o quarto trimestre, contra US$ 89,9 bilhões em caixa e títulos negociáveis em 30 de setembro. E os bancos da SpaceX estão oferecendo partes de um financiamento de chips de cerca de US$ 40 bilhões a investidores, segundo a Bloomberg. O preço que esses investidores exigirão nos dirá qual é o custo real da construção.
Um rali de alívio, por enquanto
O movimento de hoje parece um alívio para mim. A SpaceX estava sendo negociada a cerca de 45x o lucro futuro no último fechamento, e ainda mais alta no preço de hoje, com base em estimativas que precisam que a construção de data centers mantenha seu ritmo. Eu esperaria que a ação continue oscilando junto com as ações de chips até que a situação do Texas e o financiamento se resolvam.
Claro, a moratória ainda é uma promessa de campanha. Os resultados do quarto trimestre, no início do próximo ano, mostrarão se a receita de dezembro atingiu a meta anualizada de US$ 100 bilhões da administração.
Então, qual é o valor real da ação da SpaceX?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a SpaceX poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito.
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
