Principais Conclusões
- As ações da Rockwell Automation caíram 13% hoje após as vendas do quarto trimestre fiscal de US$ 2,33 bilhões ficarem abaixo do consenso de US$ 2,41 bilhões.
- Uma provisão de US$ 85 milhões para reembolsos de tarifas aos clientes é maior do que o erro total: antes dela, as vendas eram de US$ 2,42 bilhões.
- A previsão de EPS ajustado para o ano fiscal de 2027 de US$ 14,50 a US$ 15,50 apenas engloba o consenso de US$ 14,92, em uma ação que era negociada a 30x os lucros futuros antes do anúncio.
- A Emerson Electric reportou um salto de 14% nos pedidos subjacentes um dia antes, um sinal de que a demanda por automação está saudável.
Rockwell Automation (ROK) caiu 13% hoje após suas vendas do quarto trimestre fiscal ficarem abaixo das estimativas de Wall Street. Mas o erro é dinheiro que a Rockwell escolheu devolver aos seus clientes.
A rival Emerson Electric (EMR) está em queda de 5%, um dia após seus próprios resultados mostrarem que a demanda por automação se mantém firme.
O TIKR acompanha 28 analistas na Rockwell Automation. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das recomendações de Compra, Manter e Venda para a Rockwell Automation, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas da Rockwell Automation
O reembolso é maior do que o erro
As vendas do trimestre até 30 de setembro subiram 1% para US$ 2,33 bilhões, abaixo dos US$ 2,41 bilhões esperados pelos analistas.
Mas a Rockwell recebeu US$ 103 milhões em tarifas de volta do governo dos EUA neste trimestre, após a Suprema Corte derrubar as tarifas da IEEPA. Ela está reembolsando clientes que pagaram seus aumentos de preços devido às tarifas, e retirou um valor estimado de US$ 85 milhões das vendas para isso.
Adicione isso de volta, e as vendas chegam a US$ 2,42 bilhões, logo acima do consenso. O crescimento orgânico teria sido cerca de 7%, em vez dos 3% reportados.
Os pedidos subjacentes da Emerson subiram 14% em seu trimestre até 30 de setembro. Ela também recebeu dinheiro de tarifas de volta, US$ 82 milhões em seu trimestre de junho, e seus resultados de ontem não mencionam nenhum reembolso para clientes. Com os clientes da Rockwell recebendo cheques, os da Emerson vão pedir o mesmo?
Uma previsão alinhada a 30x
A previsão de EPS ajustado da Rockwell para o ano fiscal de 2027 de US$ 14,50 a US$ 15,50 mal ultrapassa o que os analistas já esperavam:
O ponto médio de US$ 15,00 supera o consenso de US$ 14,92 em 8 centavos. E sua previsão de crescimento orgânico de 6%-9% ganha cerca de 1 ponto do reembolso deste ano.
No entanto, a Rockwell era negociada a 30x os lucros futuros antes do relatório, bem acima de sua média de cinco anos de 27x:
Ao preço de hoje, está em cerca de 27x, bem próximo dessa média.
O prêmio desapareceu
Com o múltiplo de volta ao seu nível usual, acho que a ação parece muito mais razoável do que parecia ontem.
O risco é um crescimento mais lento: sem o impulso do reembolso, a previsão para o ano fiscal de 2027 é de crescimento orgânico de 5%-8%.
Claro, o próximo relatório da Rockwell, no início do próximo ano, mostrará o que os clientes realmente reivindicam contra os estimados US$ 85 milhões, e se o crescimento está seguindo em direção a essa faixa.
Então, quanto vale realmente a ação da Rockwell Automation?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a Rockwell Automation poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Avalie a Rockwell Automation gratuitamente
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não possui posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler, e bons investimentos!
