Principais estatísticas das ações da PYPL
- Desempenho no acumulado do ano: -24%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 38 a US$ 80
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 67
- Aumento implícito: 53%
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O que aconteceu?
As ações da PayPal Holdings caíram cerca de 24% no acumulado do ano, sendo negociadas perto de US$ 45 por ação, já que os investidores continuam concentrados em saber se a empresa pode executar com sucesso uma reviravolta depois que o crescimento desacelerou em seu principal negócio de checkout e as expectativas foram redefinidas no início deste ano.
As ações caíram principalmente porque o checkout com marca do PayPal, seu produto de maior margem de lucro, em que os usuários pagam diretamente pelo PayPal no checkout on-line, cresceu apenas 1% no quarto trimestre, sinalizando um crescimento fraco do volume, já que a empresa enfrenta a concorrência crescente do Apple Pay, Block, Adyen e Stripe, que oferecem experiências de checkout mais rápidas ou integrações mais profundas com os comerciantes.
No Fórum Wolfe FinTech, o PayPal destacou que em 2025 apresentou crescimento de EPS na metade da década, crescimento de 6% na margem de transação em dólares, crescimento de 20% na monetização do Venmo e volume de mais de US$ 40 bilhões em compras agora, pagando depois, enquanto a administração disse que as tendências de checkout de marca foram apenas ligeiramente melhores do que o crescimento de 1% relatado no quarto trimestre.
O CFO Jamie Miller disse que Enrique, que começou a trabalhar na última segunda-feira, está trazendo "decisões mais rápidas" à medida que a empresa promove um plano de execução mais direcionado para 2026, ao mesmo tempo em que planeja cerca de US$ 400 milhões em investimentos este ano, mesmo com a expectativa de que o crescimento da margem de transação em dólares seja ligeiramente negativo, ou aproximadamente estável, excluindo os juros sobre os saldos dos clientes.
O posicionamento institucional reflete uma visão dividida sobre as ações. A SG Americas Securities aumentou sua participação em 245,6% no quarto trimestre, para cerca de 1,09 milhão de ações, enquanto a Wealth Enhancement Advisory Services elevou sua participação em 21,1%, para cerca de 210.000 ações, mas a Nordea Investment Management reduziu sua participação em 24,2%, para cerca de 3,25 milhões de ações, e a Assenagon Asset Management reduziu sua posição em 15%, para cerca de 1,55 milhão de ações, sugerindo que os investidores continuam divididos sobre se os investimentos do PayPal podem se traduzir em um crescimento mais forte.
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A PYPL está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 4,3%
- Margens operacionais: 16.7%
- Múltiplo P/E de saída: 8,2x
A perspectiva do PayPal reflete uma transição para um crescimento mais lento, porém mais estável, uma vez que o volume total de pagamentos continua a se expandir, mas a pressão de preços dos concorrentes reduz o quanto a empresa ganha por transação.
Espera-se que a expansão da margem impulsione o crescimento dos lucros, apoiada pela disciplina de custos e por uma mudança de mix em direção a produtos de margem mais alta, como checkout de marca e serviços comerciais, que ajudam as empresas a processar pagamentos e melhorar as taxas de conversão.
O Venmo continua sendo um dos principais impulsionadores, pois a monetização por meio de cartões de débito, Pay with Venmo e integrações com comerciantes pode aumentar a receita por usuário, enquanto a opção "compre agora, pague depois" suporta transações de maior tamanho e engajamento.
Ao mesmo tempo, a concorrência da Apple Pay, Block, Adyen e Stripe continua a pressionar a capacidade do PayPal de aumentar os preços, tornando a execução da experiência de checkout, as parcerias com comerciantes e a diferenciação de produtos essenciais para sustentar o crescimento.
Com base nessas premissas, o modelo estima um preço-alvo de cerca de US$ 67, o que implica em um aumento de aproximadamente 53%, sugerindo que as ações parecem subvalorizadas se o PayPal puder estabilizar seu crescimento principal de checkout enquanto continua a expandir as margens.
Nos níveis atuais, o PayPal parece subvalorizado, com desempenho futuro impulsionado pela expansão das margens, monetização do Venmo e melhor execução em seu ecossistema principal de checkout e comerciantes em 2026.
Quanto as ações da PYPL podem subir daqui para frente?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da PayPal Holdings, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta Novo modelo de avaliação da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
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