Principais Conclusões
- As ações da Nvidia caíram 8% hoje após seu conselho abrir uma investigação sobre relatos de que o CEO Jensen Huang foi alvo de inteligência estrangeira, e a Cipher Digital também caiu.
- A Nvidia não tem um plano de sucessão público, deixando os investidores se perguntando quem substituiria Huang.
- Analistas esperam que o EPS normalizado da Nvidia suba de $9,31 no ano que termina em janeiro de 2027 para $15,91 no ano seguinte.
- Mesmo antes de hoje, a Nvidia era negociada a menos da metade de seu P/L forward médio de cinco anos.
A Nvidia (NVDA) caiu 8% hoje. No domingo, seu conselho disse que está investigando relatos de que o CEO Jensen Huang foi o "alvo de um esforço de inteligência estrangeira", e Huang admitiu um caso extraconjugal em um memorando para a equipe.
A venda também atingiu as ações de data centers de IA. A Cipher Digital (CIFR) caiu 3% sem nenhuma notícia própria, o que me parece culpa por associação. Em 2 de novembro, a Cipher disse que havia estendido seu contrato de locação do Barber Lake para 20 anos, elevando sua receita contratada para $9,1 bilhões. Nada na sala do conselho da Nvidia altera esses contratos.
Sem herdeiro à vista
O New York Times relatou em 29 de outubro que a inteligência dos EUA acreditava que a mulher, Alice Huang, estava passando informações para Pequim. Um comitê de diretores independentes está conduzindo a investigação com assessoria externa, e o conselho disse que "não há motivo para acreditar que a segurança nacional ou os segredos da NVIDIA foram comprometidos".
Mas a Nvidia não tem um plano de sucessão público. "Há claramente risco de que Jensen possa ser removido como CEO dependendo da investigação do Conselho", escreveu Dan Ives, da Yorkville Ives, em uma nota no domingo, embora ele espere que Huang permaneça no cargo no curto prazo.
Analistas esperam que o EPS normalizado da Nvidia quase dobre para $9,31 no ano que termina em janeiro de 2027, atingindo $15,91 no ano seguinte:
A investigação não afeta a demanda pelos chips da Nvidia este ano, então não espero que a notícia por si só mova essas estimativas.
O TIKR acompanha 62 analistas da Nvidia. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a distribuição completa das recomendações de Compra, Manter e Vender para a Nvidia, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Recomendações dos Analistas para a Nvidia
O desconto já estava lá
O economista Mohamed El-Erian escreveu no X que o "chamado 'risco do homem-chave' pesa muito aqui, e é duvidoso que os mercados o tenham precificado adequadamente".
Eu vejo de forma diferente. No fechamento de sexta-feira, a Nvidia era negociada a 15x o lucro futuro, menos da metade de sua média de cinco anos de 36x:
Ao preço de hoje, está ainda mais baixo. O múltiplo já havia atingido uma mínima de cinco anos na semana passada, quando os temores sobre data centers no médio prazo atingiram as ações de chips, então muitas más notícias já estavam precificadas.
A Nvidia divulga os resultados do terceiro trimestre em 17 de novembro. Com o múltiplo tão baixo, acho que a venda de hoje é exagerada, desde que Huang mantenha seu cargo. As conclusões do conselho podem mudar isso, e ele não deu uma data para elas.
Então, quanto vale realmente a ação da Nvidia?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a Nvidia poderia valer. Comece com as estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito.
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
