Principais Conclusões
- A Nike rende 4,3% após sua ação cair devido às fracas previsões para o ano fiscal de 2027, enquanto a Starbucks aumentou seu dividendo trimestral para $0,63 por ação em 29 de outubro e rende 2,4%.
- A Nike pagou 115% de seu fluxo de caixa livre em dividendos nos doze meses até 31 de agosto de 2026, contra 76% para a Starbucks nos doze meses até 27 de setembro de 2026.
- A Nike tem muito menos dívida do que a Starbucks, mas projeta um LPA ajustado para o ano fiscal de 2027 abaixo de seu dividendo anual de $1,64.
- O próximo teste é o dia do investidor da Nike em 16-17 de novembro, onde a empresa deve apresentar seu plano de longo prazo.
A Nike (NKE) caiu cerca de 9% em 1º de outubro, para perto de uma mínima de 13 anos, depois que a empresa projetou uma queda na receita do ano fiscal de 2027 em um percentual de um dígito alto. A queda elevou seu rendimento para até 4,8% em 7 de outubro, embora o dividendo em si não tenha se movido. Hoje, ele rende 4,3%.
A Starbucks (SBUX) deu aos investidores a notícia oposta quatro semanas depois, aumentando seu dividendo trimestral para $0,63 por ação, ante $0,62, em 29 de outubro. Ela rende 2,4%.
Ambas as empresas estão profundamente envolvidas em reestruturações, e ambas consideram o dividendo uma prioridade. Então, se eu pudesse manter apenas uma na próxima década, qual receberia meu dinheiro?
| Métrica | Nike (NKE) | Starbucks (SBUX) |
|---|---|---|
| Rendimento do dividendo | 4,3% | 2,4% |
| Dividendo anual, taxa atual | $1,64 | $2,52 |
| Crescimento do dividendo, ano fiscal 2021-2026 | 8,8% ao ano | 1,7% ao ano |
| Índice de pagamento de dividendos em caixa, TTM | 115% | 76% |
| Índice de pagamento de dividendos em caixa, consenso para o ano fiscal 2027 | 92% | 70% |
| Dívida líquida/EBITDA | 0,5x | 2,1x |
| Cobertura de juros | 18,8x | 7,8x |
6 ações com dividendos seguros pagando rendimentos de 6%+ para aposentados
Existem mais de 100 ações pagando dividendos anuais de 6%+ hoje.
Mas após uma extensa revisão de investimentos utilizando os dados proprietários do TIKR, agora acreditamos que apenas seis delas são verdadeiramente seguras para aposentados.
Elas são todas suas gratuitamente como parte de nosso novo relatório de investimentos, que você pode acessar aqui.
A Nike está pagando mais do que gera
A correção da Nike está funcionando em alguns lugares. Seu negócio de Performance, liderado pela linha Running, cresceu no primeiro trimestre fiscal encerrado em 31 de agosto de 2026, enquanto Sportswear, Jordan Brand e a Grande China encolheram. A receita caiu 4%, para $11,2 bilhões. A Nike agora projeta um LPA ajustado para o ano fiscal de 2027 entre $1,15 e $1,35, o que está abaixo de seu dividendo anual de $1,64.
O fluxo de caixa livre da Nike caiu de $6,62 bilhões no ano fiscal de 2024 para $2,18 bilhões no ano fiscal de 2026 (anos até maio), enquanto os dividendos que pagou subiram para $2,41 bilhões.
Nos doze meses até 31 de agosto de 2026, os dividendos consumiram um arriscado 115% do fluxo de caixa livre. Os analistas esperam um índice ainda apertado de 92% no ano fiscal de 2027.
O CFO Dave Denton disse na conferência de 1º de outubro que "em todos os cenários, temos suporte para manter e, por fim, aumentar o dividendo ao longo do tempo". A Nike tem o balanço para sustentar isso. Sua dívida líquida é de apenas 0,5x o EBITDA, e ela mantinha $8,4 bilhões em caixa e aplicações de curto prazo em 31 de agosto.
A correção custa dinheiro, no entanto. O novo programa Pace da Nike deve economizar cerca de $2,5 bilhões até o ano fiscal de 2031. Mas ele traz cerca de $1,0 bilhão em despesas, $0,3 bilhão delas no ano fiscal de 2027, e as maiores economias só chegam nos anos fiscais de 2029 e 2030.
O caixa da Starbucks está novamente acima de seu dividendo
Enquanto a Nike ainda projeta queda, a reestruturação da Starbucks já está aparecendo em seus números. No quarto trimestre fiscal encerrado em 27 de setembro de 2026, as vendas comparáveis na América do Norte subiram 7,9%, e o LPA não-GAAP saltou 54%, para $0,80. Para o ano fiscal de 2027, que tem uma 53ª semana, a Starbucks projeta um LPA não-GAAP entre $3,15 e $3,25, acima dos $2,72 do ano fiscal de 2026.
O fluxo de caixa livre da Starbucks caiu para $2,44 bilhões no ano fiscal de 2025 (anos até setembro), abaixo dos $2,77 bilhões que pagou. Em seguida, recuperou-se para $3,72 bilhões no ano fiscal de 2026, contra $2,82 bilhões pagos.
Isso coloca o dividendo em um confortável 76% do fluxo de caixa livre, e os analistas esperam 70% no ano fiscal de 2027.
O ponto fraco é a lentidão com que esse dividendo cresce. A Starbucks chamou o aumento de outubro de seu "16º aumento anual consecutivo". Mas os dividendos por ação subiram apenas 1,7% ao ano do ano fiscal de 2021 ao ano fiscal de 2026, de $2,29 para $2,49. A Starbucks também tem mais dívida, com uma relação dívida líquida/EBITDA de 2,1x.
Então, qual dividendo vence?
Nos próximos 10 anos, a Nike recebe meus dólares de dividendos.
A diferença de renda é muito grande. Na taxa de crescimento de 5 anos de cada dividendo, $10.000 investidos hoje pagam cerca de $6.466 na década na Nike, contra cerca de $2.591 na Starbucks. A Nike não manterá 8,8% ao ano com os lucros projetados abaixo de seu dividendo, e seu aumento no ano fiscal de 2026 foi de 3,8%. Mesmo nesse ritmo, a Nike paga cerca de $5.120 no total, quase o dobro dos aproximadamente $2.584 da Starbucks. Francamente, mesmo um dividendo congelado da Nike pagaria mais do que o da Starbucks em 10 anos, e a Nike tem o balanço para continuar pagando durante alguns anos magros enquanto o Pace entra em vigor.
A Starbucks ainda tem um caso real. Os analistas esperam que seu LPA normalizado suba de $2,72 no ano fiscal de 2026 para $3,73 no ano fiscal de 2028, após uma queda de $3,54 no ano fiscal de 2023 para $2,13 no ano fiscal de 2025.
Se essas estimativas se confirmarem, eu esperaria aumentos maiores do que os 1,6% do ano fiscal de 2026. Como o CEO Brian Niccol disse, "De Volta à Starbucks começou como nosso plano de reestruturação. Agora, é nosso plano de crescimento". Só que a Starbucks precisaria de anos de aumentos muito mais rápidos para alcançar o cheque que a Nike paga hoje.
Claro, o dia do investidor da Nike em 16-17 de novembro pode mudar as coisas. Se seu plano de longo prazo precisar de mais caixa do que o negócio tem para oferecer, o dividendo está em uma situação mais difícil.
Esqueça a Nike: 6 rendimentos de dividendos seguros de 6%+ que você pode comprar agora
Os dividendos podem ser a chave para uma enorme riqueza. Mas apenas se você comprar os certos.
Escolher a ação de alto rendimento certa pode ser a diferença entre uma aposentadoria dos sonhos... e se virar todo mês, esperando o próximo cheque da Previdência Social compensar.
Identificamos seis ações com rendimento de 6%+ que acreditamos que todo aposentado deveria conhecer agora. (E a Nike não é uma delas.)
Isenção de responsabilidade:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
