Principais Estatísticas para a Ação da Nike
- Preço Atual: $34.36
- Preço-Alvo (Médio): ~$98
- Alvo do Mercado: ~$38
- Retorno Total Potencial: ~186%
- TIR Anualizada: ~25% / ano
Agora ao Vivo: Descubra quanto potencial de alta suas ações favoritas podem ter usando o novo Modelo de Valuation do TIKR (É gratuito) >>>
O Que Aconteceu?
A Nike (NKE) espera ganhar menos por ação no ano fiscal de 2027 do que paga em dividendos. As previsões da administração indicam um LPA ajustado de $1,15 a $1,35, contra um dividendo trimestral de $0,41, que equivale a $1,64 por ano. As ações fecharam a $34,36 em 7 de outubro de 2026, para um rendimento de dividendo de 4,8%. Isso foi uma sessão depois que a Berenberg rebaixou a ação para Venda com um alvo de $27,50. O CFO David Denton diz que a Nike pode manter o pagamento e eventualmente aumentá-lo. Os materiais de relações com investidores da Nike e os dados do TIKR mostram quanto espaço esse compromisso tem.
O Pagamento Já Superou os Lucros Normalizados
Na faixa prevista, o dividendo equivale a aproximadamente 121% a 143% do LPA ajustado, e essa faixa já exclui cerca de $0,15 por ação em custos de reestruturação. O índice de pagamento (payout ratio) do TIKR dos últimos doze meses de 78,4% parece mais seguro apenas porque o LPA GAAP dos últimos doze meses de $2,09 inclui um LPA GAAP do Q4 do ano fiscal de 2026 de $0,72 contra um LPA ajustado de $0,20. No LPA normalizado, o ano fiscal de 2026 já pagou mais do que ganhou: $1,63 em dividendos contra $1,58.
O caixa está ainda mais apertado. Com 1.485,31 milhões de ações, o dividendo custa cerca de $2,4 bilhões por ano, enquanto o fluxo de caixa livre do ano fiscal de 2026 foi de $2,18 bilhões. O fluxo de caixa livre do Q1 do ano fiscal de 2027 foi negativo em $64 milhões, enquanto a Nike pagou aproximadamente $610 milhões em dividendos. O Q1 também foi fraco um ano antes, em $15 milhões positivos (TIKR).
Na chamada de 1º de outubro, o analista da Evercore ISI, Michael Binetti, colocou o índice de pagamento acima de 100%. Denton, Vice-Presidente Executivo e Diretor Financeiro da Nike, respondeu que "em todos os cenários, temos suporte para manter e, em última análise, aumentar o dividendo ao longo do tempo." Essa é uma declaração de intenção, não um aumento declarado. Ela também ocorre em um ano em que a administração espera que o EBIT caia mais rápido que a receita.
Veja dados históricos e estimativas futuras para a ação da Nike (É gratuito!) >>>
$8,4 Bilhões em Caixa Compram Tempo Enquanto as Estimativas Continuam Caindo
A Nike terminou o Q1 com $8,4 bilhões em caixa e investimentos de curto prazo, cerca de três anos e meio de dividendos na taxa atual. O TIKR mostra a dívida líquida dos últimos doze meses em 0,46x EBITDA. O fluxo de caixa livre consensual de cerca de $2,7 bilhões no ano fiscal de 2027 e $2,6 bilhões no ano fiscal de 2028 cobriria o pagamento, com pouca margem.
Essas estimativas de fluxo de caixa dependem de previsões de receita que ainda estão caindo. A receita consensual para o ano fiscal de 2028 caiu 6,52% para $43,76 bilhões entre 30 de setembro e 8 de outubro, segundo o TIKR. Denton disse que a previsão assume que a China "realmente piore" pelo resto do ano. Ele também se recusou a dar uma previsão específica para a margem bruta, um silêncio que a Berenberg sinalizou como um risco significativo. Com cerca de 25x P/L NTM, a Nike ainda negocia acima da adidas (ADS) a 14x e da On Holding (ONON) a 18x.
Veja como a Nike se sai contra seus pares no TIKR (É gratuito!) >>>
Análise do Modelo Avançado do TIKR
- Preço Atual: $34.36
- Preço-Alvo (Médio): ~$98
- Retorno Total Potencial: ~186%
- TIR Anualizada: ~25% / ano
O caso médio do modelo do TIKR aponta para cerca de $98 até 31 de maio de 2031, a partir de $34,36 hoje. Essa data encerra a janela do ano fiscal de 2031 para o plano de economia Pace da Nike.
As entradas do caso médio usam cerca de 5% de crescimento anual da receita e cerca de 9% de margem de lucro líquido. O consenso implica apenas cerca de 2,5% de crescimento anual da receita do ano fiscal de 2026 a 2031, então o modelo é mais otimista em relação às vendas. O principal risco é que o fluxo de caixa livre siga as estimativas de receita mais baixas e deixe o dividendo financiado pelo balanço patrimonial.
No lado positivo, o caso médio fica quase três vezes acima do preço atual. No lado negativo, o alvo médio do mercado de $38,15 está apenas cerca de 11% acima do fechamento, e o alvo da Berenberg de $27,50 fica abaixo dele.
Conclusão
A última declaração da Nike, para o pagamento de 2 de janeiro de 2026, aumentou o dividendo trimestral em 3% para $0,41. Uma manutenção em $0,41 sinalizaria que o fluxo de caixa livre do ano fiscal de 2028, e não a promessa, agora define o pagamento. Um aumento precisaria que esse fluxo de caixa estivesse acima de cerca de $2,4 bilhões para permanecer coberto.
Então, quanto vale realmente a ação da Nike?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a Nike poderia valer. Comece a partir das estimativas consensuais de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito usar.
Analise a Nike no TIKR Gratuito →
Aviso Legal:
Observe que os artigos no TIKR não pretendem servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma ação mencionada. Obrigado por ler e bons investimentos!
