Principais Conclusões
- A ação da Myers Industries caiu até 14% na quinta-feira e fechou em queda de cerca de 6% após a receita do terceiro trimestre subir 8,1%, mas a margem bruta cair para 27,3%.
- A demanda parece saudável, mas os aumentos de preços da Myers não acompanharam os custos da resina, então a prometida recuperação da margem no quarto trimestre precisa se materializar.
- Os preços mais altos do polietileno impulsionaram os lucros da Dow no segmento de plásticos, e a Dow espera que os recentes ganhos de preço ajudem suas margens no quarto trimestre. A Advanced Drainage Systems até agora repassou os custos com sucesso.
- A única estimativa de analista para a Myers precede este relatório e provavelmente será revisada para baixo.
Myers Industries (MYE) caiu até 14% na quinta-feira após os custos com resina superarem seus preços no terceiro trimestre. Compradores entraram mais tarde, e a ação fechou em queda de cerca de 6% a US$ 30. Essa recuperação sugere que muitos investidores esperam que o impacto nas margens seja passageiro.
Esse pico aparece como lucro na Dow (DOW), cujos preços do polietileno subiram em todas as regiões no último trimestre. E é um teste para a Advanced Drainage Systems (WMS), que também transforma resina plástica em seus produtos.
Veja as classificações dos analistas para a Myers Industries (é gratuito):
Veja a análise completa das classificações de Compra, Manter e Venda para a Myers Industries, junto com as estimativas de receita e lucro da Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas para a Myers Industries
Os detalhes
A receita subiu 8,1% para US$ 171,3 milhões, liderada por um salto de 38% em Infraestrutura e crescimento de 12% em Alimentos & Bebidas. O crescimento em Infraestrutura, no entanto, desacelerou em relação aos 52% do segundo trimestre. Mas a margem bruta caiu para 27,3%, e o EBITDA ajustado caiu 8,2% para US$ 26,6 milhões. O EPS ajustado caiu 40% sequencialmente para US$ 0,32.
O CEO Aaron Schapper culpou "um pico significativo no custo da resina e uma mix de produtos desfavorável." A Myers também reduziu sua perspectiva para 2026 para Veículos, 13% das vendas, de estável para em queda.
As margens vinham em uma trajetória forte antes deste trimestre…
Os preços precisam acompanhar
Schapper disse na conferência que os aumentos de preço da Myers levam tempo para se refletir totalmente. A resina já saiu de seu pico, e ele espera "uma melhoria significativa sequencial na margem no quarto trimestre."
A Dow estava do lado certo do pico. Seu segmento de Embalagens & Plásticos Especiais aumentou os preços locais em 17% ano a ano no terceiro trimestre. Assim, o EBIT operacional do segmento quase triplicou para US$ 585 milhões.
E a Dow não parece esperar alívio. O CFO Jeffrey Tate disse na conferência da Dow que "os recentes ganhos de preço do polietileno devem melhorar nossas margens" no quarto trimestre. Isso é um risco para a recuperação prometida pela Myers.
A Advanced Drainage também vende para infraestrutura, o mercado de crescimento mais rápido da Myers, e teve um repasse de preços melhor. Em seu trimestre encerrado em 30 de junho, aumentou os preços para cobrir os custos mais altos dos materiais e ampliou sua margem de EBITDA ajustada em 230 pontos base para 35,8%. Seu relatório do início de novembro mostrará se isso se manteve durante o trimestre de setembro.
Ainda não está barata
A única estimativa de analista para a Myers no TIKR, feita em setembro, prevê um EPS normalizado de US$ 1,86 este ano, alta de 69% em relação a 2025:
Após o impacto nas margens deste trimestre, eu esperaria que ela fosse revisada para baixo.
E a avaliação? Antes do relatório, a Myers era negociada a cerca de 17x o lucro futuro, acima de sua média de cinco anos de 13,5x:
O fechamento de quinta-feira a deixa em cerca de 15,5x, ainda acima de sua média, e isso com base em uma estimativa que provavelmente cairá.
Minha opinião: a demanda está lá, e os preços da Myers devem acompanhar. Mas com a Dow ainda pressionando os preços para cima, eu gostaria de ver as margens do quarto trimestre antes de comprar.
Claro, se a resina se estabilizar e os aumentos de preço se mantiverem, a queda de hoje pode parecer uma reação exagerada.
Então, quanto vale realmente a ação da Myers Industries?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a Myers Industries poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso da Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito.
Avalie a Myers Industries gratuitamente
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
