Principais conclusões sobre as ações da Johnson & Johnson em junho de 2026
- Os analistas classificam as ações da Johnson & Johnson com 10 recomendações de “comprar”, 5 de “desempenho superior”, 7 de “manter”, 1 de “desempenho inferior” e 1 de “vender”, com um preço-alvo médio de US$ 258, o que implica um potencial de alta de cerca de 1% em relação ao preço atual de US$ 255.
- O modelo de cenário médio da TIKR avalia a Johnson & Johnson em cerca de US$ 333 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 31%, ou aproximadamente 6% ao ano nos próximos 4,5 anos.
- As ações da Johnson & Johnson parecem subvalorizadas em relação à sua verdadeira trajetória de crescimento, com o crescimento da receita, excluindo o STELARA, atingindo cerca de 17% operacionalmente no primeiro trimestre de 2026, enquanto as estimativas de consenso precificam apenas 5–8% daqui para frente.
- O ICOTYDE, a terapia oral de primeira linha da J&J para psoríase, alcançou cerca de 4.500 prescritores em menos de três meses após o lançamento, antes mesmo do início de qualquer campanha publicitária direta ao consumidor.
Ações da Johnson & Johnson ganham terreno à medida que o portfólio de novos lançamentos impulsiona um aumento na receita que o mercado ainda não precificou
A Johnson & Johnson (JNJ) registrou receita de US$ 24,1 bilhões no primeiro trimestre de 2026, um aumento de aproximadamente 10% em relação ao mesmo período do ano anterior, à medida que os lançamentos de novos produtos aceleraram o crescimento, apesar do forte vento contrário da concorrência dos biossimilares do STELARA, que arrastou o crescimento do segmento de Medicamentos Inovadores para baixo em cerca de 920 pontos-base.
Excluindo o STELARA, a divisão de Medicamentos Inovadores cresceu operacionalmente cerca de 17% nos EUA durante o primeiro trimestre — número que a administração citou como o indicador mais preciso da dinâmica do portfólio.
O DARZALEX, terapia de base para o mieloma múltiplo, atingiu US$ 4 bilhões em vendas trimestrais e cresceu quase 18% em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionado por ganhos de participação de mercado de cerca de 6 pontos em todas as linhas terapêuticas e de quase 12 pontos em contextos de primeira linha.
O ICOTYDE, o primeiro peptídeo oral direcionado à IL-23 aprovado para psoríase, foi lançado no mesmo dia em que recebeu a aprovação da FDA, em março de 2026, com o primeiro paciente iniciando o tratamento em menos de 24 horas.
Tom Cavanaugh, presidente do grupo North American Innovative Medicine, disse à Goldman Sachs na 47ª Conferência Anual Global de Saúde, em junho de 2026: “Se pensarmos em uma população, tomemos a psoríase como exemplo, temos cerca de 3 a 5 milhões de pacientes que sofrem de psoríase moderada a grave. 75% deles estão alternando entre terapias ou não estão em tratamento sistêmico avançado.”
A base de prescritores atingiu cerca de 4.500 médicos únicos em menos de três meses, com cerca de 60% dos primeiros pacientes sem histórico de tratamento sistêmico e sem que nenhuma campanha direta ao consumidor estivesse em andamento.
O INLEXZO, o sistema de liberação intravesical de fármaco para câncer de bexiga não invasivo muscular que não responde ao BCG, registrou vendas ligeiramente acima de US$ 30 milhões no primeiro trimestre e, em seguida, registrou um crescimento de mais de 50% na adesão de novos pacientes na primeira semana após a aprovação do reembolso com código J em 1º de abril, subindo para quase 90% na segunda semana.
Sua indicação atual para pacientes que não respondem ao BCG abrange cerca de 3.000 pacientes; dois ensaios de expansão, SunRISe-5 (pacientes já expostos à BCG, cerca de 15.000) e SunRISe-3 (pacientes que nunca receberam BCG, cerca de 40.000 a 50.000), devem apresentar seus resultados em 2026 e 2027.
A combinação de RYBREVANT com LAZCLUZE gerou receita de US$ 257 milhões no primeiro trimestre, um aumento de aproximadamente 81% em relação ao mesmo período do ano anterior, e atualmente trata cerca de 1 em cada 4 pacientes elegíveis com câncer de pulmão com mutação no EGFR em todo o mundo, com dados sobree pescoço apresentados na ASCO 2026 indicando uma taxa de resposta confirmada de 42%.
A J&J elevou a projeção para o ano inteiro de 2026 para US$ 100,2 bilhões no ponto médio operacional e manteve a projeção de melhoria da margem operacional ajustada antes dos impostos em pelo menos 50 pontos-base.
Analistas avaliam as ações da Johnson & Johnson próximos do consenso em relação ao preço, mas abaixo da trajetória de crescimento prevista pela administração
As ações da JNJ têm 10 recomendações de compra, 5 de desempenho superior, 7 de manutenção, 1 de desempenho inferior e 1 de venda, de acordo com 24 analistas, em 26 de junho de 2026.
O preço-alvo médio dos analistas situa-se em torno de US$ 258, o que implica um potencial de alta de cerca de 1% em relação ao preço atual de US$ 255.
A Leerink Partners elevou a classificação das ações da Johnson & Johnson para “desempenho superior” em maio de 2026, com um preço-alvo aumentado para US$ 265, destacando o impulso dos novos medicamentos como o principal fator e apontando ICOTYDE, INLEXZO e RYBREVANT como as principais alavancas de crescimento subvalorizadas.
A faixa dos preços-alvo dos analistas varia de US$ 190 a US$ 285, um intervalo que reflete uma divergência genuína sobre a rapidez com que o portfólio de novos lançamentos poderá gerar crescimento composto.
Wall Street espera que a receita das ações da Johnson & Johnson acelere ao longo de 2026 e 2027
As estimativas consensuais de receita para a Johnson & Johnson situam-se em cerca de US$ 25 bilhões para o segundo trimestre de 2026, um aumento de aproximadamente 5% em relação ao mesmo período do ano anterior, com o terceiro trimestre de 2026 previsto em cerca de US$ 25,3 bilhões, também com crescimento de cerca de 5%.
As estimativas para o quarto trimestre de 2026 sobem para cerca de US$ 26,5 bilhões, refletindo um aumento de aproximadamente 8% em relação ao mesmo período do ano anterior, impulsionado em parte pelo benefício do calendário da 53ª semana que a administração destacou em suas projeções para o ano inteiro.
Os analistas projetam a receita do primeiro trimestre de 2027 em cerca de US$ 25,4 bilhões e a do segundo trimestre de 2027 em cerca de US$ 26,5 bilhões, ambas apresentando um crescimento de aproximadamente 6% em relação ao mesmo período do ano anterior, o que a administração descreveu como abaixo da trajetória real, excluindo o STELARA, que já está sendo alcançada.
O principal ponto a ser observado é se o ICOTYDE e o INLEXZO — que, juntos, têm projeção da administração de atingir mais de US$ 5 bilhões cada um em vendas anuais de pico — começarão a elevar significativamente as estimativas de consenso à medida que os dados de lançamento forem se acumulando ao longo do segundo semestre de 2026.
A meta de US$ 333 da TIKR para as ações da JNJ se mantém se os novos lançamentos se somarem conforme sugerem os dados
O modelo de cenário médio da TIKR avalia as ações da Johnson & Johnson em cerca de US$ 333 até dezembro de 2030, o que implica um retorno total de cerca de 31% em relação ao preço atual de US$ 255, ou aproximadamente 6% ao ano nos próximos 4,5 anos.
Esse retorno posiciona as ações da Johnson & Johnson como um investimento de crescimento composto estável, consistente com uma empresa de grande capitalização do setor de saúde, em que o potencial de alta provém da duração e do efeito composto dos lançamentos, e não da expansão dos múltiplos.
O caminho para US$ 333 passa pela mesma dinâmica já visível no primeiro trimestre: a expansão do ICOTYDE para a artrite psoriática e a doença inflamatória intestinal (DII), a ampliação da população-alvo do INLEXZO de cerca de 3.000 pacientes que não respondem à BCG para um mercado potencial de 50.000 pacientes, e o RYBREVANT adicionando indicações para câncer de cabeça e pescoço e colorretal à sua base de câncer de pulmão — tudo isso se somando a um consenso do mercado que ainda precifica apenas um crescimento de receita na casa dos dígitos únicos médios.
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