Principais Conclusões para a Ação da Dominion Energy em Julho de 2026
- O modelo de caso médio do TIKR valora a ação da Dominion Energy em $93 até dezembro de 2030, 31% acima do preço atual de $71.
- O anúncio da fusão integralmente em ações da NextEra Energy em 18 de maio projeta um crescimento de EPS ajustado superior a 9% para a empresa combinada até 2035, um aumento em relação à previsão (guidance) de 5% a 7% da Dominion atuando isoladamente.
- Dos 16 analistas com ratings ativos, 2 recomendam compra e 14 mantêm, com um preço-alvo médio de $70 que ainda reflete a Dominion de forma isolada.
- Desde atingir um drawdown máximo de 10,72% em 20 de março, a ação da Dominion Energy se recuperou para ficar a apenas 0,91% de sua máxima.
Fusão Integralmente em Ações da NextEra Reavalia a Ação da Dominion Energy para Crescimento de EPS Superior a 9%
A Dominion Energy (D) concordou em 18 de maio em se fundir com a NextEra Energy em um acordo integralmente em ações, criando uma empresa combinada com $420 bilhões em valor empresarial (enterprise value). A entidade combinada tem como meta um crescimento de EPS ajustado superior a 9% até 2035 e um crescimento de 11% no capital regulatório empregado até 2032, ambos bem acima da previsão (guidance) de crescimento de EPS de 5% a 7% da Dominion atuando isoladamente.
O CEO da NextEra, John Ketchum, contextualizou o upgrade de crescimento na chamada da fusão: "Esperamos um crescimento de EPS ajustado superior a 9% até 2032 para a empresa combinada, e estamos mirando esse mesmo crescimento até 2035, tudo com base em 2025." Sob os termos do acordo, os acionistas da Dominion seriam donos de 25,5% da empresa combinada, além de um pagamento único em dinheiro de $360 milhões no fechamento.
Esse aumento de 200 a 400 pontos base (basis points) sobre a faixa de crescimento de EPS da Dominion isolada decorre de eficiências de escala e de um balanço patrimonial combinado mais forte: espera-se que a S&P e a Moody's melhorem os limites para rebaixamento de rating em 100 pontos base, enquanto tanto a Dominion Energy quanto a Dominion Energy Virginia receberiam upgrades de crédito.
Esse balanço patrimonial mais forte é importante porque a Dominion está no meio de um plano de capital de cinco anos e $65 bilhões, ancorado pelo projeto Coastal Virginia Offshore Wind (agora com mais de 75% concluído, com 14 turbinas entregando energia de teste) e 10,4 gigawatts de capacidade contratada para data centers. A escala da NextEra dá à Dominion acesso a capital mais barato exatamente no momento em que a Virgínia expandiu suas metas de armazenamento em baterias para 20 gigawatts até 2045, acima do requisito anterior de 3 gigawatts até 2035.
O CFO Steven Ridge estimou o capital para armazenamento em baterias em $2,5 bilhões a $3 bilhões por gigawatt instalado, tornando a meta expandida uma oportunidade de investimento regulado de múltiplas décadas.
Separadamente, a Dominion espera clareza ainda em 2026 sobre a renovação do contrato de Millstone, sua usina nuclear de 2,1 gigawatts em Connecticut, onde o governador Lamont elogiou publicamente as centenas de milhões em economia para os clientes do contrato existente. Um novo contrato a preços mais altos adicionaria outra alavanca de lucros além do plano de capital.
Duas semanas antes do anúncio da fusão, a chamada de resultados do 1T de 2026 mostrou o negócio isolado performando bem: EPS operacional de $0,95 com FFO/dívida acima de 15%. A Dominion também reduziu o orçamento do projeto CVOW em $100 milhões, para $11,4 bilhões. A fusão não resgatou uma utility em dificuldades. Deu a uma que estava performando bem um motor maior.
A Ação da Dominion Energy Eliminou Seu Drawdown de 11% Enquanto Analistas Permaneciam em Hold
A ação da Dominion Energy atingiu seu drawdown máximo de 11% em 20 de março de 2026, uma queda ligada à volatilidade mais ampla do mercado impulsionada por tarifas, e não a qualquer erro específico da empresa. A ação desde então se recuperou para ficar a apenas 0,91% de sua máxima, impulsionada pelo anúncio da fusão com a NextEra e pelos fortes resultados do 1T que validaram o plano isolado.
Dos 16 analistas com ratings ativos, 2 recomendam compra e 14 mantêm (hold) a ação da Dominion Energy, com zero recomendações de venda. O preço-alvo médio consensual de $70 fica logo abaixo do preço atual de $71, uma diferença de $23 em relação ao alvo de caso médio de $93 do TIKR.
No último ano, o preço-alvo médio subiu de $58 em junho de 2025 para $70, um aumento de 21% que acompanhou a expansão do plano de capital da Dominion sem ainda incorporar a fusão.
TIKR Valora a Ação da Dominion Energy em $93, Precificando o Upgrade de Crescimento da NextEra
O modelo de caso médio do TIKR valora a Dominion Energy em $93 até dezembro de 2030, implicando um retorno total de 31% em relação ao preço atual de $71, ou 6% anualizados ao longo de 4,4 anos.
Esse retorno anualizado de 6% supera em muito o retorno plano implícito pelo preço-alvo médio da Street de $70 contra um preço da ação de $71.
O crescimento de 11% no capital regulatório empregado da empresa combinada até 2032, combinado com os upgrades de crédito esperados para a Dominion Energy e a Dominion Energy Virginia, alimenta diretamente a aceleração dos lucros que o modelo precifica. Um plano de capital de $65 bilhões concentrado em interconexão para data centers e nova geração dá a esse crescimento um pipeline de financiamento visível até o final da década.
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