Apesar de um ambiente de consumo fraco, os analistas veem um aumento de 62% nas ações da Celsius.
A Celsius acaba de divulgar os lucros do segundo trimestre, onde o CEO John Fieldy observou que as vendas da Celsius no segundo trimestre foram prejudicadas pela "desaceleração da categoria de bebidas energéticas no segundo trimestre".
Esse e outros fatores contribuíram para que as ações da Celsius Holdings (CELH) registrassem uma queda de 56,1% nos últimos 3 meses, de cerca de US$ 87/ação para US$ 38/ação atualmente:
A Celsius Holdings vende bebidas fitness divertidas, principalmente nos Estados Unidos. Você provavelmente já viu as bebidas da Celsius se estiver nos Estados Unidos. Caso não tenha visto, elas vêm em vários sabores, como laranja, frutas silvestres, abacaxi com coco, melancia com frutas silvestres e outros.
Qual é a perspectiva da Celsius Holdings?
Nos últimos 5 anos, a Celsius Holdings registrou um intenso crescimento da receita. A empresa também obteve um lucro operacional e líquido refrescante em 2023, após anos de falta de lucratividade:
Números notáveis de crescimento em 5 anos:
- Receita: 90,4% CAGR(taxa de crescimento anual composta) Crescimento absurdo da receita.
- Lucro operacional: N/A (lucros operacionais negativos)
- Lucro líquido: N/A (lucros líquidos negativos)
Veja o histórico financeiro completo da Celsius Holdings >>>
As receitas da Celsius quase dobraram a cada ano nos últimos 5 anos.
E a empresa agora está obtendo lucro operacional e líquido.
Os analistas esperam que a empresa registre um crescimento anual de receita e lucro operacional de cerca de 20% nos próximos anos, o que ainda é um crescimento acima da média:
Números notáveis da previsão de 3 anos:
- Receita: 18,0% CAGR
- Lucro operacional: 23,0% CAGR
Números notáveis da previsão de 5 anos:
- Receita: 23,3% CAGR
- Lucro operacional: 25,9% CAGR
Veja as estimativas completas dos analistas da Celsius >>>
A Celsius é uma empresa de alta qualidade?
É muito cedo para dizer se a Celsius será uma empresa de alta qualidade porque a empresa tem apenas um ano de lucratividade real?
Ainda assim, podemos examinar as estimativas dos analistas para ver se a empresa deverá gerar lucros sólidos no futuro.
Também temos outro truque para determinar se a empresa tem um modelo de negócios de alta qualidade, mas veremos isso mais adiante.
Em primeiro lugar, o retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) é uma de nossas medidas de rentabilidade favoritas porque mede a eficiência com que uma empresa gera lucro a partir do patrimônio líquido.
A fórmula do ROE é simplesmente Lucro líquido / Patrimônio líquido médio.
A Celsius Holdings obteve um lucro líquido considerável apenas no ano passado. Em última análise, os acionistas terão de esperar para ver se a empresa manterá um alto nível de lucratividade.
No entanto, os analistas esperam que a Celsius tenha um forte retorno sobre o patrimônio líquido nos próximos anos, com um ROE de 38,8% no próximo ano fiscal completo. Esse valor está acima da média:
Gostamos de procurar empresas que possam sustentar retornos sobre o capital acima de 20%. Os analistas esperam que a Celsius Holdings obtenha um retorno sobre o patrimônio líquido de mais de 30% nos próximos anos fiscais, o que significa que a empresa também deve obter fortes retornos sobre o capital.
Margens brutas (detector de negócios de alta qualidade)
As margens brutas são uma das maneiras mais fáceis de verificar se uma empresa tem um negócio de alta qualidade.
Ela mede a porcentagem da receita que sobra como lucro depois que a empresa paga os custos de materiais e serviços diretamente ligados à criação e à entrega de produtos ou serviços, também conhecidos como custo dos produtos vendidos (CPV).
Uma empresa com margens brutas baixas geralmente opera em um setor comoditizado, enquanto uma empresa com margens brutas altas vende produtos confortavelmente por muito mais do que o custo de produção.
É por isso que ela funciona como um detector de negócios de alta qualidade.
Nos últimos 5 anos, a Celsius Holdings registrou margens brutas entre 40 e poucos pontos. Agora, nos próximos 5 anos, os analistas esperam que as margens brutas subam para a casa dos 40 e até mesmo fiquem em torno de 50%:
Confira a análise completa da lucratividade da Celsius >>>
Descobrimos que as empresas decentes têm margens brutas de 30% ou mais, enquanto as empresas excelentes tendem a ter margens de 50% ou mais.
Isso significa que é um ótimo sinal o fato de a Celsius estar registrando margens brutas acima de 40%, e os analistas esperam que as margens brutas aumentem para destemidos 50% no ano fiscal de 2026.
A Celsius é uma compra no momento?
Hoje, os analistas dão a $CELH uma meta de preço de consenso de cerca de $ 62. Com a Celsius Holdings sendo negociada em torno de $ 38 por ação, isso implica que há um aumento de 62,4% para que as ações atinjam o valor justo.
Essas estimativas de consenso são agregadas pelas estimativas dos analistas de Wall Street, o que significa que são estimativas de preços de ações feitas por pessoas reais. Os analistas costumam errar nas previsões de ações, mas ainda assim é um ponto de partida bastante confiável para verificar se uma ação pode estar subvalorizada.
Com base nas metas de preço dos analistas, a Celsius Holdings teve um aumento médio de 38,5% nos últimos cinco anos. Esse é um sinal de alta porque os analistas estimam que a ação tenha uma alta maior do que o normal.
Você pode ver no gráfico abaixo que os analistas veem uma alta maior para a $CELH no momento do que no ano passado:
Os analistas veem mais vantagens nas ações da Celsius Holdings hoje do que no ano passado, com o preço atual da ação de US$ 38/ação.
Veja todas as metas de preço dos analistas da $CELH >>>
Neste momento, você deve estar se perguntando seexiste uma maneira melhor de avaliar as ações do que examinar apenas as estimativas dos analistas.
Há mais duas maneiras rápidas que gostamos de verificar para ver se uma ação pode estar subvalorizada.
Múltiplo EV/Receita:
Como saber se o crescimento esperado da receita de uma empresa já está incluído no preço?
Para isso, gostamos de analisar o NTM EV/Receita de uma empresa, que considera o valor atual da empresa, que é o capital total investido no negócio (Capitalização de mercado + Dívida total - Caixa), dividido pelas estimativas de consenso dos analistas para a receita da empresa nos próximos doze meses.
Basicamente, o NTM EV/Receita pega o valor total da empresa e o divide pela receita esperada para os próximos 12 meses. A $CELH está sendo negociada 49,7% abaixo de sua média de 5 anos de 10,1x. Isso sugere que a Celsius pode estar subvalorizada:
Confira a análise completa da avaliação da $CELH >>>
Múltiplo P/E:
Ainda assim, é bom verificar os métodos de avaliação para garantir que uma ação esteja subvalorizada.
Temos opções limitadas para avaliar a empresa porque ela só obteve um lucro operacional e líquido substancial no ano passado.
Ainda assim, analisaremos a relação P/L NTM da empresa no ano passado. Esse índice divide o preço atual das ações da empresa pelas estimativas de consenso dos analistas para oslucros por ação dos próximos doze meses .
O CELH está sendo negociado 47,1% abaixo de seu P/E NTM médio de um ano. Isso sugere que a CELH pode estar ligeiramente subvalorizada:
A Celsius Holdings está sendo negociada em sua menor relação P/L NTM do ano passado. Isso não significa necessariamente que a ação esteja subvalorizada, mas certamente é um bom sinal.
Confira a análise completa da avaliação da Celsius Holdings >>>
Conclusão
Hoje, os analistas estimam que a Celsius Holdings tem cerca de 62% de vantagem, e a ação está sendo negociada atualmente quase 50% abaixo de seu múltiplo médio de NTM EV / Receita de 5 anos.
As receitas da Celsius quase dobraram a cada ano nos últimos 5 anos, e agora os analistas esperam que as receitas cresçam cerca de 20% ao ano, ao mesmo tempo em que alcançam margens brutas mais altas.
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