Principais Conclusões
- A Home Depot e a Lowe's continuaram pagando dividendos durante um período difícil em 2026, e hoje a Home Depot rende 2,8% e a Lowe's 2,2%.
- Em um horizonte de 20 anos, a margem que cada empresa deixa para continuar aumentando seu dividendo importa mais do que o rendimento atual.
- Os dividendos da Home Depot consumiram 61% do seu fluxo de caixa livre no último ano, comparado com 38% na Lowe's.
- No ritmo atual de cada dividendo, $10.000 investidos em qualquer uma das ações pagariam cerca de $7.000 ao longo de 20 anos.
A Home Depot (HD) e as ações da Lowe's (LOW) subiram 7% e 8% em 4 de novembro, depois que os democratas reconquistaram a Câmara e o Senado. Os investidores apostaram que isso poderia significar ajuda para a acessibilidade à habitação e rendimentos mais baixos dos títulos do Tesouro.
Ambas mantiveram os pagamentos durante um 2026 difícil. A Home Depot declarou seu 158º dividendo trimestral consecutivo em 20 de agosto, de $2,33 por ação, e a Lowe's pagou seu dividendo trimestral de $1,25 em 4 de novembro.
Então, se você pudesse manter apenas uma delas pelos próximos 20 anos, qual dividendo você escolheria?
| Métrica | Home Depot (HD) | Lowe's (LOW) |
|---|---|---|
| Rendimento do dividendo | 2,8% | 2,2% |
| Dividendo trimestral | $2,33 | $1,25 |
| Crescimento do dividendo, 5 anos até janeiro de 2026 | 8,4% ao ano | 15,6% ao ano |
| Índice de pagamento de dividendos em caixa (TTM) | 61% | 38% |
| Dívida líquida/EBITDA | 2,3x | 2,7x |
| Cobertura de juros | 8,4x | 6,4x |
6 ações com dividendos seguros pagando rendimentos de 6%+ para aposentados
Existem mais de 100 ações pagando dividendos anuais de 6%+ hoje.
Mas após uma extensa revisão de investimentos utilizando os dados proprietários do TIKR, agora acreditamos que apenas seis delas são verdadeiramente seguras para aposentados.
Elas são todas suas gratuitamente como parte do nosso novo relatório de investimentos, que você pode acessar aqui.
O dividendo da Home Depot está consumindo mais do seu caixa
A Home Depot ainda está crescendo, mesmo que lentamente. As vendas subiram 5,7% para $47,9 bilhões no trimestre encerrado em 2 de agosto de 2026. Mas as vendas comparáveis subiram apenas 1,7% e as transações de clientes caíram 1,0%, já que a estagnação no giro do mercado imobiliário segurou projetos maiores.
O dividendo é coberto, mas com menos margem do que tinha alguns anos atrás. Seu índice de pagamento de dividendos em caixa subiu de 39,4% no ano encerrado em janeiro de 2021 para 72,4% no ano encerrado em janeiro de 2026. Nesse período, o fluxo de caixa livre oscilou entre $11,5 bilhões e $18,0 bilhões, enquanto os dividendos aumentaram todos os anos:
O índice recuou para um nível razoável de 61% nos 12 meses até 2 de agosto de 2026. Os aumentos, no entanto, desaceleraram. O dividendo por ação subiu 2,2% no ano encerrado em janeiro de 2026, após crescer 8,4% ao ano ao longo dos cinco anos anteriores, de $6,15 para $9,20. Se o mercado imobiliário permanecer travado, a Home Depot não tem muito caixa sobrando para aumentos maiores.
A Lowe's tem margem de sobra
A Lowe's está sentindo o mesmo frio no mercado imobiliário, e mais forte no momento. As vendas comparáveis subiram apenas 0,2% no trimestre encerrado em 31 de julho de 2026, e as transações caíram 2,1%. Ela também reduziu sua perspectiva para o ano completo para vendas comparáveis estáveis e cerca de $12,25 de lucro ajustado por ação, ante até $12,75. O CEO Marvin Ellison está olhando mais adiante. Como ele disse na conferência de resultados do segundo trimestre da Lowe's, "vamos ter que construir casas neste país. E quando o fizermos, estamos melhor posicionados hoje, e estaremos melhor posicionados no futuro do que jamais estivemos na história desta empresa."
Seu dividendo tem muito mais amortecimento. Desde o ano encerrado em janeiro de 2021, o fluxo de caixa livre se manteve entre $6,18 bilhões e $9,26 bilhões por ano. No mesmo período, os dividendos subiram de $1,70 bilhão para $2,64 bilhões:
Os dividendos consumiram um nível bem coberto de 38% do fluxo de caixa livre nos 12 meses até 31 de julho de 2026. A Lowe's se apresenta como uma aristocrata dos dividendos. Seu dividendo por ação cresceu 15,6% ao ano ao longo dos cinco anos até janeiro de 2026, de $2,30 para $4,75, embora apenas 4,4% no último desses anos. O problema é a dívida: a dívida líquida é de 2,7x o EBITDA, comparado com 2,3x na Home Depot.
Então, qual dividendo vence?
Se apenas um desses recebesse meus dólares de dividendos pelos próximos 20 anos, seria a Lowe's.
No ritmo atual de cada dividendo, a renda é próxima. $10.000 na Home Depot pagariam cerca de $6.956 ao longo de 20 anos, e o mesmo valor na Lowe's cerca de $6.827. Em suas taxas de crescimento de cinco anos, a diferença é muito maior: a Lowe's pagaria cerca de $24.230 e a Home Depot $13.378. Então, para mim, trata-se de qual empresa pode retornar mais rapidamente para esse ritmo mais acelerado. A Lowe's paga 38% do seu fluxo de caixa livre, contra 61% da Home Depot, então ela tem muito mais margem para fazer isso.
Além disso, eu estaria pagando menos por isso. A Lowe's é negociada a 18x os lucros futuros, comparado com 22x para a Home Depot. Isso está bem alinhado com sua própria média de cinco anos e bem abaixo do seu pico de 24x em outubro de 2024:
Isso não quer dizer que o dividendo da Home Depot esteja com problemas. Ele paga o cheque maior hoje, 2,8% contra 2,2%, carrega menos dívida e cobre seus juros com mais facilidade. É apenas que, ao longo de 20 anos, eu preferiria possuir o dividendo com mais espaço para crescer.
Claro, a Lowe's tem um período de fraqueza para superar primeiro. Ela espera que o lucro ajustado por ação do terceiro trimestre fique cerca de 7% abaixo do ano anterior, e seus negócios com construtoras precisam que a construção de novas casas retorne.
Esqueça a Lowe's: 6 rendimentos de dividendos seguros de 6%+ que você pode comprar agora
Os dividendos podem ser a chave para uma enorme riqueza. Mas apenas se você comprar os certos.
Escolher a ação de alto rendimento de dividendos certa pode ser a diferença entre uma aposentadoria dos sonhos... e se virar todo mês, esperando o próximo cheque do Seguro Social ser compensado.
Identificamos seis ações com rendimento de 6%+ que acreditamos que todo aposentado deveria conhecer agora. (E a Lowe's não é uma delas.)
Isenção de responsabilidade:
Por favor, note que os artigos no TIKR não pretendem servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
