Principais estatísticas das ações da HD
- Desempenho no acumulado do ano: 8%
- Intervalo de 52 semanas: US$ 326 a US$ 427
- Preço-alvo do modelo de avaliação: US$ 463
- Aumento implícito: 25%
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O que aconteceu?
As ações da Home Depot, Inc. As ações da Home Depot, Inc. subiram cerca de 8% no acumulado do ano, sendo recentemente negociadas perto de US$ 371 por ação, já que os investidores responderam positivamente aos resultados estáveis dos lucros, reafirmaram a orientação para 2026 e melhoraram o sentimento em relação à estabilização do setor imobiliário.
As ações fecharam a US$ 370,81 em 2 de março, com o ímpeto aumentando à medida que o capital voltava para os varejistas de grande capitalização com fluxo de caixa duradouro e suporte de dividendos.
As ações subiram porque os resultados confirmaram que a demanda está se estabilizando, em vez de se deteriorar, e a orientação sinalizou resiliência, apesar de o volume de negócios com moradias permanecer próximo aos mínimos de várias décadas.
As vendas do ano fiscal de 2025 aumentaram 3,2%, para US$ 164,7 bilhões, com aumento de 0,3% nas composições e, embora as vendas do quarto trimestre tenham caído 3,8%, para US$ 38,2 bilhões, devido à 53ª semana do ano passado, as composições subjacentes do quarto trimestre foram positivas em 0,4%.
O EPS ajustado do quarto trimestre ficou em US$ 2,72 contra US$ 3,13, e a gerência reafirmou a orientação para 2026 de um crescimento total de vendas de 2,5% a 4,5% e um crescimento de EPS de 4%, reforçando as expectativas de estabilização em vez de uma maior contração.
Esta semana, o CEO Ted Decker disse que "a atividade de tempestades em janeiro proporcionou um benefício de vendas no trimestre", ao mesmo tempo em que destacou as composições positivas do Pro, as transações de grandes itens acima de US$ 1.000 que aumentaram 1,3% e as vendas on-line que aumentaram aproximadamente 11% no quarto trimestre.
A margem bruta foi de 32,6%, uma queda de 20 pontos-base em relação ao ano anterior, e a margem operacional foi de 10,1%, refletindo o impacto do mix de aquisições e a desalavancagem operacional em um ambiente de demanda pressionado.
No entanto, a orientação para 2026 prevê uma margem operacional de 12,4% a 12,6%, sinalizando confiança no controle de custos e na execução da integração.
A atividade institucional permaneceu ativa. A Laurel Wealth Advisors reduziu sua posição em 99,7%, enquanto a American Century Companies diminuiu sua participação em 21,5%.
Ao mesmo tempo, a Bedell Frazier Investment Counselling aumentou sua participação em 76,2%, a TIAA Trust National Association elevou sua posição em 23,7%, a Handelsbanken Fonder AB acrescentou 23,9%, a Rafferty Asset Management aumentou sua participação em 24,6% e a Allianz SE elevou sua posição em 8,4%.
A participação institucional é de aproximadamente 70,86%, e o posicionamento misto sugere acumulação seletiva à medida que aumenta a confiança em uma estabilização em 2026.
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A HD está subvalorizada?
De acordo com as premissas de avaliação, a ação é modelada usando:
- Crescimento da receita (CAGR): 4%
- Margens operacionais: 13%
- Múltiplo P/E de saída: 23x
Projeta-se que a receita aumente de US$ 164.683 milhões no exercício fiscal de 2026 para US$ 198.625 milhões no exercício fiscal de 2031, refletindo a demanda estável da Pro, a modesta melhoria no volume de negócios de moradias e a contribuição incremental das aquisições, em vez de uma forte recuperação cíclica.
As margens operacionais próximas a 13% pressupõem disciplina de preços, ganhos de produtividade de estoque e benefícios contínuos do mix de projetos Pro de preço mais alto.
O fator mais importante neste ano é a atividade de transações imobiliárias. Até mesmo uma melhora modesta nas vendas de casas existentes normalmente desbloqueia a demanda de renovação adiada em cozinhas, pisos, telhados e reparos estruturais, categorias em que a Home Depot mantém uma forte participação no mercado.
A expansão contínua do ecossistema Pro, incluindo a confiabilidade da entrega no local de trabalho, a penetração do crédito comercial e a venda cruzada no SRS e no GMS, apoia o aumento do tamanho dos tíquetes e o comportamento de compras repetidas.
O impulso digital também é importante. Com mais de 50% dos pedidos on-line atendidos por meio de lojas e vendas on-line com um aumento de aproximadamente 11% no quarto trimestre, as melhorias no rastreamento de entregas, no gerenciamento de pedidos e nas ferramentas Pro habilitadas para IA podem aumentar a conversão e o valor do tempo de vida do cliente sem exigir uma aceleração ampla das moradias.
Com base nessas informações, a estrutura de avaliação implica um preço-alvo de US$ 463, representando um aumento de aproximadamente 25% até 2026.
Nos níveis atuais, a Home Depot parece modestamente subvalorizada, com o desempenho em 2026 provavelmente impulsionado pela estabilização do setor imobiliário, ganhos de participação no mercado Pro, alocação disciplinada de capital e resiliência de margem, em vez de crescimento agressivo da receita.
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Qual é o potencial de alta das ações da HD a partir de agora?
Os investidores podem estimar o preço potencial das ações da Home Depot, ou o valor de qualquer ação, em menos de um minuto, usando a ferramenta New Valuation Model da TIKR.
São necessários apenas três dados simples:
- Crescimento da receita
- Margens operacionais
- Múltiplo P/E de saída
A partir daí, a TIKR calcula o preço potencial das ações e os retornos totais nos cenários de alta, base e baixa, para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou supervalorizada.
Se você não tiver certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, fornecendo um ponto de partida rápido e confiável.
