Principais Conclusões
- A Hims & Hers caiu 22% em uma semana, incluindo uma queda de 16,6% após cortar sua previsão de lucro para 2026 pela terceira vez, apagando o ganho do acordo com a Eli Lilly.
- A receita do terceiro trimestre cresceu 49%, mas a margem bruta caiu para 57% de 74%, e o número de assinantes diminuiu em relação a junho.
- O primeiro trimestre da Lilly vendendo diretamente na Hims, ao lado dos medicamentos da Novo Nordisk, precisa trazer os assinantes de volta.
- A meta de $32 da Needham se baseia em estimativas que ainda estão caindo, então parece muito otimista por enquanto.
A ação da Hims & Hers Health (HIMS) caiu 22% na última semana. O pior dia foi 10 de novembro, quando as ações caíram 16,6% após a empresa cortar sua previsão de lucro pela terceira vez este ano.
Isso mais do que desfez o ganho de 6 de novembro, quando a Eli Lilly (LLY) concordou em vender Zepbound e Foundayo na Hims, ao lado do Wegovy que a Novo Nordisk (NVO) vende lá desde março. A Needham ainda classifica a ação como Compra, com uma meta de $32, reduzida de $42, representando um potencial de alta de 54%.
Um terceiro corte em meio a um crescimento de 49%
A receita do terceiro trimestre subiu 49% para $890,4 milhões. Mas os medicamentos de marca para perda de peso geram muito menos por dólar do que as versões compostas que substituíram, então a margem bruta caiu para 57% de 74%. A previsão de EBITDA ajustado para o ano todo caiu para $257 milhões a $277 milhões, em relação aos $275 milhões a $325 milhões estabelecidos em agosto. Isso é menos do que os $318 milhões de 2025, com cerca de um terço a mais de receita.
O número de assinantes caiu para 2,79 milhões, em relação a 2,89 milhões em junho.
O TIKR acompanha 15 analistas da Hims & Hers. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das classificações de Compra, Manter e Venda para a Hims & Hers, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas da Hims & Hers
A meta de $32 da Needham se sustenta?
Isso deixa o quarto trimestre, o primeiro da Lilly vendendo diretamente na Hims, para trazer os assinantes de volta. O Zepbound gerou $5,3 bilhões em receita apenas nos EUA no terceiro trimestre, então a Hims é um canal pequeno para o medicamento. E a caneta Wegovy da Novo começa em $199 por mês, contra $299 do Zepbound. O Zepbound trará novos pacientes para a Hims, ou apenas tomará os da Wegovy?
O consenso aponta $270 milhões de EBITDA para 2026 e $383 milhões para 2027:
Esse número de 2027 requer um crescimento de cerca de 43% em relação ao novo ponto médio deste ano, uma tarefa difícil enquanto o número de assinantes está diminuindo. A cerca de 18x os lucros futuros antes do relatório, próximo ao fundo de sua faixa de três anos, a Hims só é barata se essas estimativas se sustentarem. A meta de $32 da Needham também está acima de uma meta de consenso que caiu um terço em um ano:
Após o relatório, Leerink Partners, J.P. Morgan, Jefferies e Morgan Stanley agora têm metas de $24 ou $25. A pressão latente legal também aumentou: em 10 de novembro, mais cinco estados se juntaram à ação judicial da FTC sobre privacidade e cobrança contra a Hims. As alegações não foram comprovadas, e a Hims diz que vai combatê-las.
A meta de $32 da Needham parece muito otimista até que o Zepbound e o Foundayo tragam os assinantes de volta. Ainda assim, se a previsão para 2027, que deve sair no início do próximo ano, mostrar que a receita extra está se transformando em dólares de EBITDA, este terceiro corte pode ser o último.
Então, qual é o valor real da ação da Hims & Hers?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a Hims & Hers poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Avalie a Hims & Hers gratuitamente
Isenção de Responsabilidade:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do Terminal TIKR e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
