Principais Pontos
- Em 9 de novembro, a H.C. Wainwright repetiu sua classificação de Compra e seu preço-alvo de $90 para a Oklo. Isso representa 245% acima do preço da ação após uma queda de 77% no último ano.
- A corretora mantém o alvo de $90 há mais de um ano. Nesse período, o preço-alvo médio dos analistas caiu para $63, de $104, e três firmas cortaram seus alvos na mesma manhã.
- Em 30 de setembro, a Oklo tinha $3,1 bilhões em caixa e títulos. Isso representa cerca de metade do fluxo de caixa livre que os analistas esperam que a empresa queime de 2026 a 2030, e o campus da Meta em Ohio ainda não tem um contrato de energia vinculante.
- O alvo de $90 parece excessivamente otimista enquanto a Oklo continua a financiar sua construção vendendo ações a preços em queda.
Oklo (OKLO) perdeu 77% no último ano, e uma firma de Wall Street não mudou sua posição. Na segunda-feira, Sameer Joshi, da H.C. Wainwright, repetiu sua classificação de Compra e seu preço-alvo de $90. Isso representa 245% acima do nível em que a ação é negociada hoje.
Vendendo ações em plena queda
A Oklo financia seus reatores com o dinheiro dos acionistas, e o preço que obtém por novas ações continua caindo. Ela vendeu ações a uma média de $96,95 por ação em janeiro e a $63,51 no segundo trimestre. Nos primeiros três trimestres de 2026, ela levantou $2,3 bilhões dessa forma, e seu número de ações em circulação aumentou 34% do final de 2024 até 30 de junho.
Então, as projeções indicaram que os democratas venceriam tanto a Câmara quanto o Senado nas eleições de 3 de novembro, e isso abalou as ações de energia para IA. A maior parte do pipeline de aproximadamente 14 gigawatts da Oklo é para data centers.
O alvo de $90 da Wainwright se mantém há um ano
A H.C. Wainwright mantém seu alvo de $90 há mais de um ano. Quando repetiu a recomendação em dezembro passado, seu modelo de fluxo de caixa descontado projetava a receita da Oklo superando $21 bilhões até 2038. A nota de segunda-feira manteve o alvo de $90 mesmo que três outras firmas tenham cortado seus alvos na mesma manhã: Canaccord Genuity para $66, de $100; Goldman Sachs para $30, de $49; e Craig-Hallum para $27, de $53.
O TIKR acompanha 25 analistas da Oklo. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a distribuição completa das classificações de Compra, Manter e Vender para a Oklo, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas para a Oklo
O alvo de $90 faz sentido?
Não com os números que os analistas têm hoje. A média dos 21 alvos que o TIKR acompanha atingiu o pico de $117 em janeiro e desde então caiu para $63, ante $104 há um ano.
O alvo de $90 da Wainwright está 44% acima dessa média.
A receita por trás de todos esses alvos é minúscula por enquanto. Os analistas esperam $9,45 milhões em 2027 e $46,7 milhões em 2028. Há um ano, eles esperavam $58,26 milhões para 2028.
O prejuízo do terceiro trimestre, menor que o esperado, divulgado na sexta-feira, deu poucos motivos para os analistas aumentarem essas estimativas. A Oklo manteve sua previsão de gastos e ainda não divulgou o custo da Aurora-INL, sua primeira usina de energia. Com vendas tão pequenas, o múltiplo preço/receita não é muito útil: era 488x no fechamento de sexta-feira, e $90 resulta em 1.863x.
A próxima venda de ações vem antes de $90
Os $3,1 bilhões em caixa e títulos da Oklo em 30 de setembro cobrem apenas cerca de metade dos $6,3 bilhões de fluxo de caixa livre que os analistas esperam que a empresa queime de 2026 a 2030. E a Meta Platforms (META) fez um pagamento antecipado para um campus da Oklo de 1,2 gigawatts em Ohio, mas o contrato de energia vinculante ainda não foi assinado.
Eis minha conclusão: $90 é excessivamente otimista para o próximo ano. Cada ação que a Oklo vende aos preços de hoje dá a cada acionista uma fatia menor dessa receita de 2038, e mais vendas estão por vir antes que os reatores gerem qualquer receita. Isso muda se a Oklo anunciar um custo baixo para a Aurora-INL, o que pode vir com seu relatório anual em março, ou assinar seu contrato de energia com a Meta.
Então, qual é o valor real da ação da Oklo?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de valuation do TIKR e ver quanto a Oklo poderia valer. Comece a partir das estimativas consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito.
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
