A Nvidia (NVDA) estaria prestes a fechar outra parceria governamental na Europa. A Alemanha planeja um amplo acordo de cooperação com a Nvidia para aprofundar a IA na indústria alemã, informou a Reuters na quinta-feira, 15 de outubro, citando o jornal econômico Handelsblatt. Espera-se que o acordo seja anunciado na próxima semana no Invest in Germany Summit do governo em Berlim, que o CEO Jensen Huang comparecerá.
Fontes do governo confirmaram o plano para a Reuters na sexta-feira, 16 de outubro, dizendo que a Alemanha anunciará o acordo na próxima semana com parceiros além da Nvidia. O financiamento, os participantes e os termos ainda dependem do relato do Handelsblatt, e nada oficial foi publicado.
O que Berlim estaria pagando, segundo os relatos
O Handelsblatt diz que o acordo tem dois objetivos. O primeiro é estabelecer as bases para a IA física, ou seja, as ferramentas usadas para treinar robôs e veículos autônomos. O segundo é construir modelos de IA de alto desempenho para a indústria. Esse trabalho seria conduzido pela SOOFI (Sovereign Open Source Foundation Models), um projeto alemão lançado no ano passado com universidades, institutos de pesquisa e empresas de IA.
Berlim colocaria centenas de milhões de euros em poder de computação e treinamento de modelos, e a Nvidia enviaria engenheiros. Cerca de 12 empresas alemãs devem participar. Elas incluem a Siemens (SIEGY), a Audi (controlada pela Volkswagen (VWAGY)) e a startup de IA Black Forest Labs.
O acordo é um erro de arredondamento para a Nvidia
Comece pelo tamanho do acordo. A Nvidia registrou US$ 302,97 bilhões em receita nos últimos 12 meses, depois que sua receita praticamente dobrou este ano. Suponha que a Alemanha gastasse um total de € 1 bilhão e que cada euro fosse para o hardware da Nvidia. Isso ainda seria menos de 0,4% do total.
O negócio que este acordo visa é maior do que a tabela de segmentos da Nvidia sugere. No ano fiscal de 2026, que terminou em janeiro, o segmento Automotivo faturou US$ 2,35 bilhões, ou 1,1% da receita total, contra US$ 193,74 bilhões do Data Center. Mas a CFO Colette Kress disse na conferência de resultados de fevereiro que a IA física gerou mais de US$ 6 bilhões naquele ano, e a Nvidia colocou o valor acima de US$ 9 bilhões nos últimos 12 meses quando reportou em maio.
Isso coloca a IA física em mais de aproximadamente 3,5% das vendas da Nvidia nos mesmos 12 meses. O segmento Automotivo, a única parte que a Nvidia detalhou, cresceu 39% no último ano fiscal, contra 68% do Data Center.
Por que a Nvidia quer a Alemanha mesmo assim
Para a Nvidia, o dinheiro importa menos do que em quais ferramentas a indústria alemã treina.
A Siemens já está construindo um sistema operacional de IA industrial conjunto com a Nvidia, anunciado na CES em janeiro. A Deutsche Telekom (DTEGY) opera uma nuvem de IA industrial com a Nvidia sob uma parceria de € 1 bilhão, com a Nvidia fornecendo 10.000 GPUs. Essa nuvem já hospeda a SOOFI: a Leibniz Universität Hannover contratou a Telekom para fornecer a infraestrutura de computação do projeto. Isso a torna um provável destino para qualquer novo gasto em computação, embora nenhuma alocação tenha sido relatada.
Fabricantes que treinam robôs no software da Nvidia hoje são os compradores mais prováveis de seus chips para esses robôs depois. Parte disso aparece na Edge Computing, que faturou US$ 7,2 bilhões no trimestre de julho, alta de 27%. Essa categoria também inclui PCs, consoles de jogos e estações de trabalho, no entanto, portanto não isola robôs e carros.
A questão que o acordo alemão da Nvidia deixa em aberto
Os relatórios não dizem quanto do dinheiro se torna receita da Nvidia, e a divisão pode não resolver isso. A nuvem da Telekom roda em hardware da Nvidia desde fevereiro, então alugar mais de sua capacidade paga primeiro à Telekom. A Nvidia ganha apenas se a demanda extra forçar novas compras de chips ou acordos de software. Subsídios de pesquisa para a SOOFI também podem acabar comprando tempo de computação.
De qualquer forma, o acordo não moverá os números da Nvidia. O detalhe a ser ouvido em Berlim na próxima semana é se a Siemens, a Audi e as outras empresas comprometem seus próprios gastos além do dinheiro do estado. Se o fizerem, um programa governamental se transforma em um pipeline de clientes para o negócio de IA física da Nvidia.
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