Principais Conclusões
- As ações da FIGS subiram 6% após a Oppenheimer elevar seu preço-alvo para $25, de $22, e manter sua classificação Outperform antes dos resultados do terceiro trimestre.
- A avaliação da Oppenheimer parece razoável para o trimestre, mas a valorização da ação precisa de um crescimento mais acelerado em 2027 do que os analistas esperam.
- Os analistas esperam que o EPS normalizado quase dobre em 2026, para então subir apenas cerca de 6% em 2027.
- O relatório do terceiro trimestre, em 5 de novembro, é o próximo teste, contra a previsão da administração de um crescimento de receita de cerca de 20%.
FIGS (FIGS) subiu 6% hoje após Brian Nagel, da Oppenheimer, elevar seu preço-alvo para $25, de $22, e manter sua classificação Outperform antes dos resultados trimestrais.
Isso se soma a um ano enorme: a FIGS já havia subido mais de 80% em 2026 antes de hoje. Então, ainda há espaço?
O múltiplo na verdade encolheu
Apesar dessa alta, o P/E forward da FIGS caiu de cerca de 113x no final de 2025 para 60x no fechamento de quarta-feira. Isso está abaixo de sua média de cinco anos de 78x, e o salto de hoje só o eleva um pouco:
Isso porque as estimativas de lucro dispararam. Os analistas agora esperam um EPS normalizado de $0,36 em 2026, quase o dobro dos $0,19 de 2025:
Mas veja 2027: apenas $0,38, ou cerca de 6% de crescimento. E parte dos ganhos de 2026 não se repetirá. A margem bruta da FIGS no segundo trimestre, de 75,2%, incluiu 7,8 pontos percentuais de reembolsos de tarifas que a Suprema Corte derrubou em fevereiro.
É muito para pagar por um crescimento de 6%.
A Oppenheimer chegou lá primeiro
A Oppenheimer elevou a classificação da FIGS para Outperform com um alvo de $22 em março. Entre os 8 analistas que a cobrem, o alvo de consenso quase triplicou em um ano, de $7 para $19:
A FIGS fechou na quarta-feira acima dessa média, e o novo alvo de $25 da Oppenheimer está acima do máximo anterior do mercado de $22. Ele fica 21% acima do fechamento de quarta-feira, e o salto de hoje reduz essa lacuna para cerca de 14%.
O TIKR acompanha 9 analistas na FIGS. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das classificações Comprar, Manter e Vender na FIGS, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas da FIGS
5 de novembro precisa entregar
A FIGS divulga os resultados do terceiro trimestre após o fechamento na quinta-feira, 5 de novembro. A administração prevê um crescimento de receita de cerca de 20% sobre os $151,7 milhões do ano anterior, e uma margem de EBITDA ajustado de cerca de 14%, acima dos 12,4%.
Isso parece superável: a FIGS cresceu 28% no primeiro trimestre e 28,8% no segundo, contra previsões na faixa dos 20%.
O risco é o fornecimento. Uma ordem da Alfândega dos EUA em junho proibiu importações de um parceiro jordaniano que produziu cerca de um terço dos produtos acabados da FIGS no segundo trimestre. A empresa espera que isso prejudique a receita, a margem bruta e o estoque do segundo semestre.
Minha opinião: Eu esperaria outro superávit, e suspeito que essa também seja a aposta da Oppenheimer. Mas a cerca de 60x os lucros futuros, a ação precisa de um crescimento de dois dígitos bem além deste trimestre, e a administração já prevê o quarto trimestre em cerca de 10%. Eu esperaria a primeira perspectiva para 2027, provavelmente no final de fevereiro, antes de comprar.
Então, quanto vale realmente a ação da FIGS?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a FIGS poderia valer. Comece a partir das estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Isenção de responsabilidade:
Por favor, note que os artigos no TIKR não pretendem servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
