Principais Conclusões para a Ação da Expedia Group em Agosto de 2026
- Surto Anual: A ação da Expedia subiu 60% no último ano para $326, com a maior parte do ganho concentrada nas seis semanas desde sua superação e revisão para cima dos resultados do Q2 em 5 de agosto.
- Mudança na Cobertura: Analistas agora têm 17 recomendações de compra, 20 de manutenção e 1 de desempenho inferior para a ação, acima dos 13 de compra de um ano atrás, sem nenhuma recomendação de venda restante.
- Gap de Preço-Alvo: O preço-alvo médio do mercado de $331 está 2% acima do preço atual.
- Motor B2B: O modelo da TIKR projeta $465 até dezembro de 2030, um retorno total de 43% e 8% anualizado, construído sobre o crescimento de 21% nas reservas B2B que acabou de entregar o 20º trimestre consecutivo de crescimento de dois dígitos da Expedia.
Por Que a Alta de 60% da Ação da Expedia Finalmente Alcançou o Alvo de Wall Street
A ação da Expedia Group (EXPE) subiu 60% no último ano, e a maior parte desse ganho remonta a uma tarde: o resultado do segundo trimestre em 5 de agosto que superou Wall Street em todos os números principais e forçou uma revisão para cima das previsões. As ações saltaram 9% no after-market naquele dia.
A receita subiu 14% para $4,32 bilhões, acima dos $4,17 bilhões esperados pelos analistas, enquanto o lucro ajustado por ação atingiu $5,76 contra uma estimativa de $5,23, um salto de 36% em relação ao ano anterior. As reservas brutas subiram 12% para $33,93 bilhões, e o EBITDA ajustado aumentou 23% para $1,12 bilhão, expandindo as margens em 196 pontos base.
A Expedia usou o resultado para elevar sua perspectiva para o ano inteiro, projetando reservas brutas de $129,5 bilhões a $130,8 bilhões e receita de $16,05 bilhões a $16,22 bilhões, ambas acima das faixas estabelecidas três meses antes. "O gasto do consumidor foi saudável, particularmente nos EUA. Os consumidores continuam priorizando viagens com estadias mais longas e janelas de reserva mais longas, mesmo com o aumento dos preços de passagens aéreas e hotéis", disse a CEO Ariane Gorin aos analistas na conferência de resultados do Q2. Essa força apareceu diretamente nos números: as reservas de consumidores subiram 8%, a taxa de crescimento mais rápida nos EUA em 15 trimestres.
A alta também reavaliou a ação. A Expedia agora negocia a 14 vezes os lucros dos próximos 12 meses, acima de 12 vezes três meses antes, colocando a ação da Expedia dentro de 2% do alvo médio do mercado após um gap que ultrapassou 20% ainda em março.
O Braço B2B da Ação da Expedia Acabou de Registrar Seu 20º Trimestre Consecutivo de Crescimento de Dois Dígitos
A recuperação do consumidor não é o único motor por trás da ação da Expedia. A divisão B2B da empresa, que revende seu inventário para companhias aéreas e outras marcas de viagens, cresceu as reservas em 21% e a receita em 23% no trimestre, seu 20º trimestre consecutivo de crescimento de dois dígitos.
Gorin chamou-a de "equipe B2B líder de mercado" da empresa, e a administração está investindo nela: a Expedia concluiu a aquisição da Tiqets durante o trimestre e anunciou planos em maio para comprar a CarTrawler, a plataforma B2B de aluguel de carros, enquanto constrói o que Gorin descreve como uma loja única de viagens para parceiros. Esse segmento agora carrega uma parcela crescente da história de crescimento, e é a parte do negócio em que o modelo de longo prazo da TIKR mais se apoia.
A Cobertura do Mercado Sobre a Ação da Expedia Tornou-se Bullish Conforme o Gap de Alvo Fechou
O posicionamento de Wall Street sobre a ação da Expedia mudou firmemente para o lado bullish. Em 12 de agosto, a cobertura estava em 17 compras, 20 manutenções e 1 desempenho inferior entre 35 analistas publicando preços-alvo, sem nenhuma recomendação de venda restante na ação. O alvo médio está em $331, apenas 2% acima do fechamento de $326 da Expedia, o gap mais apertado entre preço e alvo em mais de um ano.
Esse gap se moveu acentuadamente nos últimos 14 meses. Em junho de 2025, o alvo médio de $188 estava 11% acima de um preço da ação de $169. Em março de 2026, após a ação da Expedia ter sido quase cortada pela metade em relação ao pico de dezembro, o alvo médio permanecia próximo a $283 enquanto o preço havia caído para $231, abrindo um gap de 23% que argumentava que a queda havia sido exagerada. Os analistas desde então elevaram esse alvo médio em 16%, para $331 de $286 em junho, mas a ação da Expedia ganhou 27% no mesmo período. A valorização do preço superou as revisões de alvo, não o contrário.
A cobertura também se ampliou, de 34 analistas publicando alvos um ano atrás para 35 hoje, e a contagem de compras subiu de 13 para 17 nesse intervalo. A única recomendação de venda que apareceu em junho de 2025 desapareceu completamente.
A TIKR Avalia a Ação da Expedia em $465, Apostando no B2B Além da Alta
O modelo de caso médio da TIKR avalia a Expedia em $465 até dezembro de 2030, implicando um retorno total de 43% do preço atual de $326, ou 8% anualizado nos próximos 4,4 anos.
Esse ritmo anualizado está bem abaixo do ganho de 60% da ação no último ano, um lembrete de que grande parte da expansão do múltiplo que o mercado estava disposto a conceder à Expedia já aconteceu.
O caso do modelo para mais valorização repousa no mesmo crescimento B2B e expansão de margem que levaram à superação do segundo trimestre, não no alvo de curto prazo do mercado se aproximando ainda mais, já que o alvo médio dos analistas já está dentro de 2% do preço da ação.
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