Principais Conclusões para a Ação da Coherent Corp. em Agosto de 2026
- Superação no Q4 Fiscal: A Coherent registrou receita de US$ 2,05 bilhões no Q4 do ano fiscal 2026 (+42% em base *pro forma* anual) e EPS não-GAAP de US$ 1,74, alta de 74% em base anual, encerrando um ano fiscal que superou US$ 7 bilhões em receita pela primeira vez.
- Meta para o Ano Fiscal 2027: A administração projetou receita do Q1 do ano fiscal 2027 entre US$ 2,2 bilhões e US$ 2,4 bilhões e EPS entre US$ 1,85 e US$ 2,05, e estabeleceu uma nova meta de superar US$ 3 bilhões em receita trimestral até o final do ano fiscal 2027.
- Expansão do Fosfeto de Índio: A Coherent dobrará sua produção interna de lasers de fosfeto de índio em base anual até o final do trimestre atual, um trimestre inteiro antes do previsto, após a produção de lasers no trimestre de junho ter subido aproximadamente 80% em base anual.
- CEO sobre Capacidade: O CEO Jim Anderson afirmou que a empresa não está "limitada na capacidade de montagem e teste", sendo o fornecimento de fosfeto de índio o único gargalo entre a Coherent e uma receita de transceptores mais rápida.
O resultado do Q4 da Coherent não apenas superou as expectativas, como acelerou, e essa combinação de escala e velocidade é a base sobre a qual a projeção para o ano fiscal 2027 foi construída. Veja como a ação COHR se compara a esses números no TIKR gratuitamente →
O Crescimento da Coherent no Q4 Acelerou para 42% e Preparou o Cenário para um Trimestre de US$ 3 Bilhões
A Coherent Corp. (COHR) encerrou o ano fiscal 2026 com um quarto trimestre que cresceu mais rápido do que os três anteriores, não mais devagar. A receita *pro forma* atingiu US$ 2,05 bilhões, alta de 14% sequencialmente e de 42% em base anual, fechando um ano fiscal em que a receita anual total atingiu um recorde de US$ 7,12 bilhões, alta de 28% em base *pro forma*. O lucro por ação não-GAAP subiu 74% em base anual para US$ 1,74, mais que dobrando a taxa de crescimento da receita e confirmando que a alavancagem operacional está funcionando de verdade ao lado da linha superior.
Essa alavancagem remonta ao segmento de Datacenter & Communications, que forneceu 79% da receita total e cresceu 59% em base anual no trimestre. Dentro desse segmento, a receita de data center saltou 66% em base anual, seu terceiro trimestre consecutivo de crescimento sequencial de dois dígitos, enquanto a receita de comunicações subiu 56% com força na interconexão de data centers e na rede de escala ampla. Ambas as linhas se alimentam do mesmo insumo: o fosfeto de índio, o material semicondutor por trás dos lasers dos transceptores da Coherent. O CEO Jim Anderson abordou diretamente a expansão na conferência de resultados do Q4 de 2026: "Produzimos cerca de 80% mais lasers de fosfeto de índio em nosso trimestre de junho do que no ano anterior... esperaríamos que nosso crescimento em data center, por exemplo, neste trimestre, em base anual, exceda 80%." Esses lasers alimentam diretamente transceptores de 800 gigabits e 1,6 terabits, e a Coherent agora espera dobrar sua capacidade de produção novamente, um trimestre antes de seu cronograma original.
A margem bruta seguiu a mesma trajetória, expandindo para 40,2% no Q4, alta de 215 pontos base em base anual, enquanto a margem operacional atingiu 21,8%. A Coherent usou essa margem em expansão para financiar despesas de capital que saltaram para US$ 556 milhões, ante US$ 131 milhões um ano antes, mesmo com a alavancagem da dívida caindo para 0,7x de 2x, juntamente com US$ 513 milhões em pagamento de dívida. A administração está apostando que esses investimentos se pagam rapidamente: a CFO Sherri Luther estimou o período de retorno do investimento em capacidade de data center em aproximadamente 18 meses.
A projeção para o ano fiscal 2027 reflete essa confiança. A Coherent espera receita do Q1 entre US$ 2,2 bilhões e US$ 2,4 bilhões e EPS entre US$ 1,85 e US$ 2,05, com um objetivo declarado de ultrapassar US$ 3 bilhões em receita trimestral até o final do ano fiscal, impulsionado pela receita de óptica co-embalada começando no trimestre de dezembro e pela demanda por comutação óptica de circuitos que já dobrou a estimativa de mercado endereçável da Coherent para mais de US$ 4 bilhões.
A superação da Coherent no Q4 e sua expansão de fosfeto de índio apontam para uma demanda acelerada em toda a pilha de óptica de data center, e esse é o cenário que o modelo de avaliação do TIKR está precificando agora. Acompanhe o próximo movimento da ação COHR no TIKR gratuitamente →
O TIKR Avalia a Ação COHR em US$ 1.523, Precificando Crescimento Sustentado em Óptica de IA
O modelo de caso médio do TIKR avalia a ação da Coherent Corp. em US$ 1.523 até meados de 2031, implicando um retorno total de 328% em relação ao preço atual de US$ 356, ou 35% anualizados em aproximadamente cinco anos.
Esse retorno anualizado está bem acima do que os investidores normalmente exigem de um nome estabelecido de tecnologia industrial, e reflete uma ação precificada para um negócio que está capitalizando juros compostos através de múltiplos ciclos de crescimento, e não apenas um trimestre de momentum. A ação da Coherent não está sendo avaliada apenas em sua base de receita atual de US$ 7,12 bilhões. Ela está sendo avaliada na trajetória em direção a *run-rates* trimestrais de US$ 3 bilhões, na expansão da capacidade de fosfeto de índio e em novas linhas de produtos, como óptica co-embalada e comutação óptica de circuitos, que ainda estão em expansão.
O alvo é alcançável porque os motores por trás da aceleração da Coherent no Q4 são estruturais, não pontuais. A administração dobrou sua capacidade de fosfeto de índio um trimestre inteiro antes, registrou pedidos de clientes que se estendem até o ano calendário de 2028 e assinou acordos de longo prazo que vão até o final da década, dando às premissas de receita e margem que sustentam o modelo do TIKR uma visibilidade real, em vez de suposições.
A projeção para o Q1 do ano fiscal 2027 e o novo objetivo declarado de US$ 3 bilhões trimestrais dão às premissas de crescimento do modelo um ponto de verificação de curto prazo. Veja o modelo de avaliação completo do TIKR por trás do alvo de US$ 1.523 para a ação COHR gratuitamente →
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