Principais Conclusões
- A ação da DraftKings subiu 14% na última semana, depois que a Flutter Entertainment, proprietária da FanDuel, disse que os mercados de previsão tiveram um impacto limitado em seus apostadores existentes.
- A Flutter reduziu suas previsões, mas os investidores se importaram mais com seus comentários sobre os mercados de previsão, a principal preocupação por trás da queda de 33% da DraftKings este ano.
- Os analistas esperam que o EBITDA da DraftKings salte de US$ 660 milhões em 2026 para US$ 1,13 bilhão em 2027.
- Se a primeira previsão da DraftKings para 2027, em 6 de novembro, chegar perto disso, a ação ainda parece barata.
A ação da DraftKings (DKNG) subiu 14% na última semana. Mais de 40% desse ganho veio na quarta-feira, 4 de novembro, quando as ações subiram 6% depois que a Flutter Entertainment (FLUT), proprietária da FanDuel, disse que os mercados de previsão estão tendo apenas um impacto limitado em seus apostadores existentes.
O trimestre difícil da Flutter veio com a linha que os bulls da DraftKings queriam
O terceiro trimestre da Flutter foi feio: a receita de US$ 3,87 bilhões ficou abaixo das estimativas, ela reduziu sua previsão para 2026 e pausou as recompra de ações, e o EBITDA ajustado da FanDuel caiu 94% para US$ 3 milhões.
Mas sua casa de apostas esportivas nos EUA superou suas próprias expectativas, e o novo CEO Dan Taylor escreveu em sua primeira carta aos acionistas que "continuamos a ver um impacto limitado dos mercados de previsão na atividade de apostas de nossa base de clientes existente."
Perder apostadores para os mercados de previsão é o medo por trás da queda da DraftKings. Ainda assim, Taylor disse que os concorrentes operadores de mercados de previsão já estão pressionando os custos de mídia da Flutter, e a Flutter planeja gastar tanto ou mais em seu próprio mercado de previsão em 2027.
O relatório precisa mostrar que a conta está diminuindo
A DraftKings divulga os resultados do terceiro trimestre após o fechamento em 5 de novembro, com uma primeira visão de 2027 na chamada da manhã seguinte. Sua previsão para 2026 de US$ 700 milhões a US$ 900 milhões de EBITDA ajustado já absorve US$ 200 milhões a US$ 300 milhões de gastos com mercados de previsão.
Os analistas esperam US$ 660 milhões de EBITDA este ano, abaixo do limite inferior dessa faixa, e depois um salto para US$ 1,13 bilhão em 2027:
Esse salto exige que os gastos diminuam, e o CEO Jason Robins acredita que isso acontecerá. Questionado em setembro se os gastos extras deste ano significam mais em 2027, ele disse: "Acho que, se for o caso, provavelmente é o oposto." A Flutter está planejando o oposto, e se a DraftKings tiver que igualá-la, essas estimativas para 2027 estariam em risco.
O TIKR acompanha 36 analistas da DraftKings. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a divisão completa das recomendações de Compra, Manter e Vender para a DraftKings, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas da DraftKings
Barata apenas se 2027 se sustentar
Os analistas já reduziram sua previsão para 2027 para US$ 1,71 de EPS normalizado, em comparação com US$ 2,71 no final de setembro de 2025. A DraftKings era negociada a 21x os lucros futuros em seu fechamento de 2 de novembro. Após o rali de 4 de novembro, está em cerca de sua média de um ano de 22x.
A 22x, a DraftKings parece barata para lucros que os analistas esperam dobrar, desde que mantenha sua previsão para 2026 e coloque o EBITDA de 2027 perto dos US$ 1,13 bilhão da Street.
Claro, se a perspectiva para 2027 ficar bem abaixo de US$ 1 bilhão, ou se o plano de gastos da DraftKings parecer mais com o da Flutter, o ganho desta semana pode desaparecer rapidamente.
Então, quanto vale realmente a ação da DraftKings?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a DraftKings poderia valer. Comece com as estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Avalie a DraftKings gratuitamente
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos no TIKR não têm a intenção de servir como conselho de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
