Principais Conclusões para a Ação da Delta Air Lines em Julho de 2026
- O modelo de caso médio da TIKR estabelece um preço-alvo de $85 para a ação da Delta Air Lines até dezembro de 2030, apenas 1% acima do preço atual de $84, um retorno anualizado de 0,3% ao longo de 4,4 anos.
- Dezenove analistas classificam a ação como compra, cinco a classificam como outperform, um não tem opinião, um diz underperform e um a classifica como venda.
- A Delta absorveu um aumento de $2 bilhões em despesas com combustível durante o trimestre de junho e ainda assim reafirmou a previsão de EPS anual de $6,50 a $7,50, um crescimento de 20% em relação ao ano anterior.
- Mesmo após esse trimestre, a ação da Delta Air Lines é negociada 10% abaixo de sua máxima, após uma queda (drawdown) de 23% que atingiu o fundo em 12 de março de 2026.
Ação da Delta Air Lines Mantém Previsão de Crescimento de 20% no EPS Após Impacto de $2 Bilhões em Combustível
A Delta Air Lines (DAL) absorveu um aumento de quase $2 bilhões nos custos com combustível durante o trimestre de junho e ainda assim registrou $1,4 bilhão de lucro antes de impostos, reafirmando a previsão anual de lucro por ação (EPS) de $6,50 a $7,50, um aumento de 20% em relação ao ano anterior. A receita subiu 14% para um recorde de $17,7 bilhões no trimestre, mesmo com a despesa com combustível atingindo $4,4 bilhões a um preço por galão de $3,93.
O CFO Erik Snell atribuiu essa resiliência a uma mudança estrutural em construção em toda a indústria, e não a um evento isolado de um trimestre: "a confirmação de nossa perspectiva para o ano todo desde o início do ano e a capacidade de crescer os lucros apesar de um aumento de quase $4 bilhões no custo do combustível reforça que a durabilidade da Delta continua a melhorar em relação aos ciclos anteriores e à indústria."
Os números corroboram sua afirmação. A receita unitária total subiu 12,4% com um crescimento de capacidade de apenas 1%, e o Chief Commercial Officer Joe Esposito disse que a receita unitária da Main Cabin cresceu em meados dos 'teens' apenas em junho, um segmento que havia ficado para trás em relação às cabines premium da companhia aérea por anos.
O mecanismo é o crescimento das tarifas superando a inflação do combustível, e não o volume de passageiros. As tarifas aéreas estão de 10 a 15 pontos abaixo da inflação geral desde a COVID mesmo após os aumentos deste ano, disse o CEO Ed Bastian, e é por isso que ele espera que os ganhos de precificação se mantenham mesmo se o combustível se moderar. A previsão para o terceiro trimestre prevê uma margem operacional de 11% a 13% e um EPS de $2 a $2,50, um aumento acentuado em relação aos $1,70 do ano anterior.
Um choque de combustível absorvido sem cortar a perspectiva de lucros é o desenvolvimento que está reavaliando a ação da Delta Air Lines neste momento. O mercado precisa decidir se a previsão de crescimento de 20% no EPS sobrevive a um ambiente de combustível tão volátil, e o próprio trimestre de junho da Delta já respondeu a essa pergunta.
Ação da Delta Air Lines Está 10,13% Abaixo de Sua Máxima Após um Ano Volátil
A ação da Delta Air Lines atingiu uma queda máxima (drawdown) de 23% em 12 de março de 2026, quando o pico de combustível descrito por Bastian atingiu o setor com mais força. As ações recuperaram a maior parte dessa perda e agora são negociadas 10% abaixo do pico, uma lacuna que diminuiu mesmo com a despesa com combustível continuando a subir durante o trimestre de junho.
O cronograma de recuperação está alinhado com o que a administração descreveu: o pior da queda ocorreu antes que os aumentos de tarifas deste ano tivessem sido totalmente incorporados à curva de reservas.
Wall Street permanece firmemente otimista em relação à ação da Delta Air Lines, com 19 classificações de compra, 5 de outperform, 1 sem opinião, 1 de underperform e 1 de venda em 17 de julho de 2026. O preço-alvo médio de $106 está 25% acima do fechamento de $84, e esse alvo quase dobrou em relação aos $59 de junho de 2025, conforme as estimativas acompanharam a recuperação de precificação descrita por Esposito na conferência.
Nenhuma ação de banco moveu o alvo desde a divulgação do trimestre de junho, deixando a média atual como a leitura mais recente da Rua sobre a ação.
A TIKR Avalia a Ação da Delta Air Lines em $85, Precificando um Ciclo de Combustível Totalmente Recuperado
O modelo de caso médio da TIKR avalia a ação da Delta Air Lines em $85 até dezembro de 2030, implicando um retorno total de 1% em relação ao preço atual de $84, ou 0,3% anualizado ao longo de 4,4 anos.
Essa é uma margem de valorização muito mais estreita do que o alvo médio da própria Rua, que está 25% acima do preço de hoje, e coloca a ação da Delta Air Lines mais próxima de ser justamente valorizada do que subvalorizada na estrutura da TIKR, mesmo após um ano definido por um choque histórico de combustível.
A pequena valorização remete diretamente à história do combustível. O modelo da TIKR já credita à Delta a previsão de crescimento de 20% no EPS e a disciplina de precificação em toda a indústria descrita por Bastian e Snell na conferência, o que significa que o próximo movimento da ação virá da execução correspondendo à previsão, e não de uma reavaliação a partir dos níveis atuais.
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