Principais Conclusões
- O Third Point de Dan Loeb abriu uma posição de 675.000 ações na Performance Food Group (PFGC) no trimestre encerrado em 30 de junho, enquanto a Steadfast Capital Management, que administra US$ 10,36 bilhões, vendeu 96% de suas ações no mesmo trimestre.
- A Performance Food caiu 10% desde 30 de junho, o que, até agora, é o melhor resultado para o vendedor.
- Os analistas esperam que o LPA normalizado salte de US$ 4,55 no ano fiscal de 2026 para US$ 5,63 no ano fiscal de 2027, e a ação é negociada a 18x os lucros futuros contra uma média de cinco anos de 16x.
- A Steadfast tem o melhor argumento com os números de hoje, e o relatório da Performance Food no início de novembro é o primeiro teste do salto que os analistas esperam.
O Third Point de Dan Loeb comprou ações da Performance Food Group nos três meses até 30 de junho. A Steadfast Capital Management, que administra US$ 10,36 bilhões, vendeu quase toda a sua posição no mesmo período.
Ambos os movimentos vêm dos 13Fs dos fundos para aquele trimestre. Eles foram arquivados em 14 de agosto e ainda são os mais recentes.
Os próximos, para o trimestre encerrado em 30 de setembro, devem ser apresentados até 16 de novembro, e a Performance Food divulga seus resultados novamente no início de novembro.
Loeb entra, e a Steadfast quase sai
O 13F do Third Point mostra uma nova posição de 675.000 ações no valor de US$ 75 milhões. Isso representa 1,6% de suas participações no 13F e sua 22ª maior posição, em uma empresa que administra US$ 28,73 bilhões no total.
O arquivamento da Steadfast mostra o movimento oposto. Ela reduziu suas ações em 96%, deixando 131.200 ações no valor de US$ 15 milhões, ou 0,4% de suas participações no 13F. Um trimestre antes, a Performance Food representava 11% do fundo.
Nenhum dos arquivamentos diz o que os fundos pagaram, ou se eles ainda mantêm essas ações. Mas a ação caiu 10% desde seu fechamento em 30 de junho até o de segunda-feira, então apenas pelo preço, a Steadfast está à frente.
A TIKR acompanha 13 analistas da Performance Food Group. Quantos dizem "Comprar"?
Veja a análise completa das recomendações de Compra, Manter e Venda para a Performance Food Group, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam a TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Recomendações dos Analistas para a Performance Food Group
Os analistas estão contando com um grande salto nos lucros
Os resultados do ano fiscal de 2026 da Performance Food, divulgados em 12 de agosto, mostram um negócio que está crescendo, só que não muito por ação.
O volume total de caixas subiu 3,5% no T4, os três meses até junho, e as caixas vendidas para clientes independentes subiram 8,0%. O EBITDA ajustado subiu 9,2% para o ano inteiro, para US$ 1,9 bilhão. Mas o LPA ajustado cresceu apenas 2,6% no T4, para US$ 1,59.
Os analistas esperam que isso mude rapidamente. O consenso deles prevê que o LPA normalizado suba de US$ 4,55 no ano fiscal de 2026 para US$ 5,63 no ano fiscal de 2027 e US$ 6,69 no ano fiscal de 2028:
Isso representa um crescimento de cerca de 24% neste ano fiscal, em uma empresa cujo LPA normalizado passou de US$ 4,30 no ano fiscal de 2024 para US$ 4,55 no ano fiscal de 2026.
Comprar a ação aqui significa apostar que esse salto acontecerá.
A ação ainda não está barata
A Performance Food é negociada a 18x os lucros futuros. Isso está acima de sua média de cinco anos de 16x, mas bem abaixo dos 22x que atingiu em 29 de julho:
Os investidores ainda estão pagando mais do que o habitual por lucros que a empresa ainda não entregou.
Os analistas também não perderam a fé. O preço-alvo de consenso deles subiu de US$ 121 há um ano para US$ 124 agora, 23% acima do fechamento de segunda-feira. Treze analistas cobrem a ação:
A faixa em torno dessa média, no entanto, se ampliou.
O preço-alvo mais alto é de US$ 136, e o mais baixo caiu de US$ 114 há um ano para US$ 79, abaixo do preço atual.
A Steadfast tem o melhor argumento, por enquanto
Do meu ponto de vista, a Steadfast sai na frente com esses números. Eu gostaria de ver o salto do ano fiscal de 2027 começar a aparecer antes de pagar mais do que o múltiplo usual da ação por ele, especialmente depois de um T4 com um crescimento por ação tão lento.
O preço-alvo mais baixo cair para US$ 79 me diz que pelo menos um analista vê uma queda real se esse salto não acontecer.
O lado de Loeb tem apoio real. A empresa continua adicionando caixas, e o preço-alvo de consenso aumentou gradualmente ao longo do ano.
Se as estimativas se confirmarem, 18x não parecerá muito para um negócio crescendo os lucros tão rápido.
O relatório do início de novembro cobre o T1 do ano fiscal de 2027, os três meses até setembro, então dará a primeira visão de se esse salto está em andamento.
Em seguida, os 13Fs que devem ser apresentados até 16 de novembro mostrarão se o Third Point manteve a posição durante setembro, e se a Steadfast vendeu o restante.
Então, qual é o valor real da ação da Performance Food?
A TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação da TIKR e ver o que a Performance Food poderia valer. Comece com as estimativas de consenso de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Avalie a Performance Food gratuitamente
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
