Principais Conclusões
- A ação da SoundHound AI caiu 57% em 2026, e a Cantor Fitzgerald reduziu seu preço-alvo para $10 de $15 em 6 de novembro, mantendo sua classificação Overweight.
- A receita do terceiro trimestre subiu 48% para um recorde de $62,4 milhões, mas a margem bruta não-GAAP caiu para 50,3% de 59,3% e o prejuízo ajustado de EBITDA aumentou.
- Os $10 da Cantor equivalem a cerca de 14x as vendas futuras atuais, abaixo da média de três anos da SoundHound de 20x.
- O múltiplo por trás de $10 não é exigente. A parte mais difícil é reduzir o consumo de caixa antes que a SoundHound venda muito mais ações.
SoundHound AI (SOUN) fechou a $4,26 em 5 de novembro, queda de 57% em 2026, antes do relatório do terceiro trimestre naquela noite. No dia seguinte, a Cantor Fitzgerald reduziu seu alvo para $10 de $15, mas manteve sua classificação Overweight. Mesmo após o corte, $10 ficam 135% acima desse fechamento.
Um Trimestre Recorde Com Uma Ressalva
A SoundHound havia perdido as estimativas de fluxo de caixa livre por quatro trimestres consecutivos antes do relatório, e o trimestre não mostrou suas perdas diminuindo. A receita subiu 48% para um recorde de $62,4 milhões. Mas a margem bruta não-GAAP caiu para 50,3% de 59,3% um ano antes, e o prejuízo ajustado de EBITDA aumentou para $20,7 milhões de $14,5 milhões.
A SoundHound estreitou sua previsão de receita para 2026 para $250 milhões a $260 milhões. Parte disso é por escolha: ela está saindo de contratos com margens brutas negativas e movendo acordos de licença para modelos hospedados, que contabilizam a receita ao longo do tempo em vez de antecipadamente.
Cantor Culpa a Composição da Receita da SoundHound
Thomas Blakey, da Cantor, vinculou o corte a essa mudança. A receita pontual caiu para cerca de 10% das vendas do terceiro trimestre de cerca de um terço no segundo trimestre, disse a administração na chamada. O CFO John Collins disse que as saídas de contratos e mudanças na linha de negócios reduzem a receita esperada para 2026 em cerca de $8 milhões, enquanto uma receita de licenciamento menor no segundo semestre responde por outros $27 milhões. Sem esses dois impactos, ele colocou a receita de 2026 perto de $290 milhões, contra o ponto médio de $255 milhões que a SoundHound agora prevê.
A resposta da administração são $120 milhões em cortes de custos anualizados, com mais de $80 milhões programados para entrarem em vigor antes de 1º de janeiro de 2027. A SoundHound também previu lucro ajustado de EBITDA dentro do segundo semestre de 2027, com receita de 2027 de $350 milhões a $400 milhões.
TIKR Acompanha 8 Analistas na SoundHound AI. Quantos Dizem "Comprar"?
Veja a análise completa das classificações Compra, Manter e Venda na SoundHound AI, junto com as estimativas de receita e lucro de Wall Street, tudo em um só lugar. Mais de 500.000 investidores usam o TIKR para pesquisar ações como esta. Veja as Classificações dos Analistas da SoundHound AI
Os $10 Fazem Sentido?
O consenso de preço-alvo caiu para $13 em setembro de $16 um ano antes, antes dos cortes desta semana:
Antes do relatório, os analistas esperavam $390 milhões de receita em 2027, próximo ao topo da faixa da SoundHound:
O índice preço/vendas futuro atingiu um mínimo de três anos de 5,8x em 2 de novembro, contra uma média de 20x e um pico de 62x em dezembro de 2024:
No fechamento de 2 de novembro de $4,09, isso equivale a cerca de $0,70 de vendas esperadas por ação nos próximos 12 meses. Os $10 da Cantor são cerca de 14x isso, abaixo tanto da média de três anos quanto da média de um ano de 16x. Um alvo de 12 meses realmente deve ser julgado sobre as vendas daqui a um ano, que os analistas esperam que sejam maiores, então a barra real é ainda mais baixa.
Atenção ao Número de Ações da SoundHound
A SoundHound tinha $207,6 milhões em caixa em 30 de setembro, mas as operações consumiram $96,0 milhões nos primeiros nove meses de 2026, acima dos $76,3 milhões um ano antes. Ela também estabeleceu um programa de venda de ações de $300 milhões em maio. Cada ação vendida a esses preços reduz as vendas por ação por trás de $10.
A menos de 6x as vendas futuras, o mercado está pagando muito pouco por um negócio que prevê pelo menos $350 milhões de receita em 2027, então a direção da Cantor parece correta para mim. O ponto fraco é o financiamento: $10 exigem que a SoundHound alcance esse lucro de EBITDA sem vender muito mais ações.
O relatório do primeiro trimestre de 2027, provavelmente no início de maio, será o primeiro com um trimestre completo dos cortes programados antes de 1º de janeiro. Se o consumo de caixa diminuir lá sem novas vendas de ações, eu levaria $10 a sério.
Então, quanto vale realmente a ação da SoundHound AI?
O TIKR permite que você projete o preço futuro de qualquer ação em menos de um minuto. Basta inserir algumas premissas no modelo de avaliação do TIKR e ver quanto a SoundHound AI poderia valer. Comece a partir das estimativas consensuais de Wall Street ou ajuste as entradas para refletir sua própria visão do negócio. É gratuito para usar.
Avalie a SoundHound AI gratuitamente
Aviso Legal:
Observe que os artigos no TIKR não pretendem servir como aconselhamento de investimento ou financeiro do TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. O TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
