Principais Conclusões
- A Medtronic concluiu a separação de seu negócio de diabetes em 15 de outubro, e a AbbVie aumentou seu dividendo trimestral em 5,2% para US$ 1,82 por ação em 30 de outubro.
- A Medtronic oferece um rendimento de 3,0% contra 2,5% da AbbVie, e seu dividendo consumiu 60% do fluxo de caixa livre nos últimos 12 meses, contra 65% da AbbVie.
- O dividendo da AbbVie está crescendo mais rápido, então, no ritmo atual de cada empresa, a renda gerada pelo mesmo investimento superaria a da Medtronic em cerca de quatro anos.
- O ponto a observar é se o fluxo de caixa livre da AbbVie se recuperará em 2026, como os analistas esperam.
Medtronic (MDT) concluiu a separação de seu negócio de diabetes em 15 de outubro. Duas semanas depois, a AbbVie (ABBV) aumentou seu dividendo em 5,2%.
Isso deixa os investidores em dividendos ponderando o rendimento de 3,0% da Medtronic, agora pago por uma empresa mais enxuta, contra o rendimento de 2,5% da AbbVie e seus aumentos mais rápidos. Então, qual é a melhor ação pagadora de dividendos?
| Métrica | Medtronic (MDT) | AbbVie (ABBV) |
|---|---|---|
| Rendimento do dividendo | 3,0% | 2,5% |
| Dividendo anual, taxa atual | US$ 2,88 | US$ 7,28 |
| Crescimento do dividendo, 5 anos | 4,1% ao ano (exercício fiscal 2021-2026) | 6,6% ao ano (exercício fiscal 2020-2025) |
| Índice de pagamento de dividendos em caixa, TTM | 60% (até 31 de julho de 2026) | 65% (até 30 de setembro de 2026) |
| Índice de pagamento de dividendos em caixa, projeção | 58% (consenso para o exercício fiscal 2027) | 52% (consenso para o exercício fiscal 2026) |
| Dívida líquida/EBITDA | 1,8x | 2,0x |
| Cobertura de juros | 10,4x | 8,2x |
Fonte: TIKR e as empresas, em 5 de novembro de 2026.
6 ações seguras pagando dividendos de rendimento 6%+ para aposentados
Existem mais de 100 ações pagando dividendos anuais de 6%+ hoje.
Mas após uma extensa revisão de investimentos utilizando os dados proprietários da TIKR, agora acreditamos que apenas seis delas são verdadeiramente seguras para aposentados.
Elas são todas suas gratuitamente como parte de nosso novo relatório de investimentos, que você pode acessar aqui.
A Medtronic paga mais e aumenta lentamente
O negócio da Medtronic está funcionando bem. A receita subiu 13,7% para US$ 9,8 bilhões no primeiro trimestre do exercício fiscal 2027, que terminou em 31 de julho, e as vendas de ablação cardíaca saltaram 88%. A administração elevou sua previsão de crescimento orgânico para o ano inteiro para 7,25%-7,75%.
O dividendo também está bem coberto, consumindo 60% do fluxo de caixa livre nos 12 meses até 31 de julho e 58% nas estimativas dos analistas para o exercício fiscal 2027. Mas o fluxo de caixa livre permaneceu entre US$ 4,6 bilhões e US$ 6,0 bilhões por ano desde o exercício fiscal 2019, enquanto os dividendos pagos subiram de US$ 2,69 bilhões para US$ 3,64 bilhões:
E os aumentos desaceleraram. O dividendo por ação da Medtronic subiu apenas 1,4% no exercício fiscal 2026, que terminou em abril, contra 4,1% ao ano do exercício fiscal 2021 ao exercício fiscal 2026.
A cisão da MiniMed deixa menos ações para pagar e menos caixa para pagá-las. A Medtronic trocou sua participação remanescente na MiniMed por 55 milhões de suas próprias ações e abriu mão de um negócio de Diabetes que havia crescido 16,9% no trimestre até 31 de julho e ainda é contabilizado nas cifras dos 12 meses acima. As ações subiram 12% entre 30 de setembro e 30 de outubro, quando a cisão foi concluída.
A AbbVie aumenta mais rápido, com menos margem
O pagamento da AbbVie é menor que o da Medtronic, mas cresce mais rápido. A nova taxa trimestral de US$ 1,82 começa com o pagamento em 16 de fevereiro de 2027. A AbbVie é membro dos S&P Dividend Aristocrats e aumentou seu dividendo trimestral em 355% desde sua criação em 2013.
O negócio por trás dele também está crescendo. A receita do terceiro trimestre subiu 10,3% para US$ 17,4 bilhões, liderada pelo Skyrizi, que avançou 22,7% para US$ 5,78 bilhões. A AbbVie também elevou sua previsão de EPS ajustado para 2026 para US$ 13,95-US$ 13,99. O Humira caiu 31,2% para US$ 683 milhões, à medida que os biossimilares continuam tomando suas vendas.
No entanto, a cobertura diminuiu. O fluxo de caixa livre caiu de US$ 24,3 bilhões no exercício fiscal 2022 para US$ 17,8 bilhões em cada um dos dois últimos anos, enquanto os dividendos pagos subiram de US$ 10,0 bilhões para US$ 11,7 bilhões:
Isso elevou o índice de pagamento de dividendos em caixa de 41,4% no exercício fiscal 2022 para 65,4% no exercício fiscal 2025, e ainda era de 65% nos 12 meses até 30 de setembro. Em sua teleconferência do terceiro trimestre, a AbbVie disse que seu fluxo de caixa livre é forte o suficiente para financiar um dividendo crescente e mais aquisições. Mas dois anos planos de fluxo de caixa e um pagamento crescente deixam menos espaço do que ela tinha.
Então, qual dividendo vence?
Eu escolheria a AbbVie como a melhor ação pagadora de dividendos. Seu dividendo está crescendo mais rápido, e o mesmo acontece com o negócio por trás dele. O dividendo da AbbVie subiu 5,7% no exercício fiscal 2025, e o da Medtronic subiu 1,4% no exercício fiscal 2026. Nesses ritmos, a renda da AbbVie sobre US$ 10.000 superaria a da Medtronic em cerca de 4,4 anos, em 2031, e pagaria cerca de US$ 413 no ano 10 contra cerca de US$ 341.
Sua cobertura também deve melhorar, se os analistas estiverem certos. O consenso deles prevê que o fluxo de caixa livre da AbbVie subirá para US$ 23,1 bilhões no exercício fiscal 2026 e US$ 33,4 bilhões no exercício fiscal 2027:
O valor de 2026 reduziria o índice de pagamento de dividendos em caixa para 52%, abaixo dos 58% da Medtronic nas estimativas para o exercício fiscal 2027. Apenas três analistas fazem essa estimativa para 2026, no entanto, e o consenso final do ano passado esteve 10% abaixo do valor real.
A Medtronic tem um caso forte por si só. Seus US$ 10.000 pagam US$ 300 por ano hoje contra US$ 250 da AbbVie, seu dividendo teve mais margem nos últimos 12 meses e ela carrega menos dívida, com 1,8x dívida líquida/EBITDA contra 2,0x. Mas um dividendo subindo 1,4% ao ano fica para trás, e a AbbVie tem o crescimento para continuar aumentando.
Se o fluxo de caixa livre da AbbVie permanecer perto de US$ 17,8 bilhões, seu pagamento continuará subindo, e o dividendo melhor coberto da Medtronic pareceria a escolha mais segura.
Esqueça a AbbVie: 6 rendimentos de dividendos seguros de 6%+ que você pode comprar agora
Os dividendos podem ser a chave para uma enorme riqueza. Mas apenas se você comprar os certos.
Escolher a ação de alto rendimento de dividendos certa pode ser a diferença entre uma aposentadoria dos sonhos... e passar aperto todo mês, esperando o próximo cheque do INSS ser compensado.
Identificamos seis ações com rendimento de 6%+ que acreditamos que todo aposentado deveria conhecer agora. (E a AbbVie não é uma delas.)
Aviso Legal:
Por favor, note que os artigos na TIKR não têm a intenção de servir como aconselhamento de investimento ou financeiro da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender quaisquer ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por ler e bons investimentos!
