Principais Conclusões para a Ação da Amphenol em Agosto de 2026
- Trimestre Recorde: A receita do Q2 atingiu $8,76B, alta de 55% em relação ao ano anterior, superando a estimativa da Street de $8,32B em 5,31%.
- Revisão para Cima das Previsões do Q3: A administração projetou a receita do Q3 para $9,3B-$9,4B e o EPS ajustado para $1,40-$1,42, implicando um crescimento de receita de ~50-52% e um crescimento de EPS de ~51-53% em relação ao ano anterior.
- Surto Impulsionado por IA no Segmento IT Datacom: O segmento IT datacom, que representa 43% da receita do Q2, cresceu 89% em dólares e 63% organicamente em relação ao ano anterior, com praticamente todo esse crescimento vinculado à demanda por interconexões de cobre e ópticas relacionadas à IA.
- Reavaliação da CommScope: A Amphenol elevou sua perspectiva para a CommScope em 2026 para $4,6B em vendas e $0,30 de acréscimo ao EPS, acima dos $4,1B e $0,15 anteriores, e o CFO Craig Lampo afirmou que a unidade agora opera com margens de segmento acima de 20%.
O book-to-bill da Amphenol atingiu 1,23:1 com um recorde de $10,732 bilhões em pedidos. Veja o backlog completo de pedidos no TIKR gratuitamente →
Demanda por IA Impulsiona os Lucros da Amphenol no Q2 Além das Previsões Revisadas
A Amphenol (APH) encerrou o segundo trimestre de 2026 com uma receita recorde de $8,76 bilhões, superando as estimativas da Street de $8,32 bilhões em 5,31%. Essa receita cresceu 55% em dólares americanos em relação ao trimestre do ano anterior e, em base orgânica, excluindo efeitos cambiais e aquisições, as vendas ainda subiram 30%. O lucro por ação ajustado atingiu $1,35, uma superação de 13,19% em relação aos $1,19 modelados pela Street e um salto de 67% em relação aos $0,81 que a Amphenol reportou no segundo trimestre de 2025. A ação da Amphenol fechou a $160,70 em 31 de julho, um dia após a divulgação, com alta de 0,55% na sessão.
Os pedidos contaram uma história ainda mais marcante. A Amphenol registrou um recorde de $10,732 bilhões em pedidos no trimestre, alta de 94% em relação ao ano anterior e de 14% sequencialmente, produzindo um índice book-to-bill de 1,23:1. A margem operacional ajustada seguiu a mesma trajetória, expandindo 420 pontos base em relação ao ano anterior para um recorde de 29,8%, impulsionada principalmente pela alavancagem operacional sobre o maior volume e um benefício menor de $80 milhões com recuperação de tarifas.
O segmento IT datacom, o negócio de conectores e cabos da Amphenol que atende data centers e infraestrutura de IA, foi responsável pela maior parte dessa aceleração. O segmento representou 43% das vendas trimestrais e cresceu 89% em dólares americanos e 63% organicamente, com praticamente todo o aumento vinculado a produtos relacionados à IA. O CEO Adam Norwitt descreveu essa demanda em termos diretos na conferência de resultados do Q2: "O que a IA é, é a conversão de elétrons em tokens. E em toda essa fase, se você puder tornar a conversão de elétrons em tokens mais eficiente, então estará criando valor para seus clientes." Além de cobre e óptica, Norwitt apontou a interconexão de energia como um segmento onde a Amphenol já lidera dentro da infraestrutura de IA.
A aquisição da CommScope, absorvida pela Amphenol há dois trimestres, agora está superando seus próprios números revisados. A administração elevou sua perspectiva anual para a unidade para $4,6 bilhões em vendas e $0,30 de acréscimo ao EPS, acima de uma estimativa anterior de $4,1 bilhões e $0,15. O CFO Craig Lampo atribuiu a mudança à execução operacional em vez de preços, observando que a CommScope agora opera com margens de segmento acima de 20%, mesmo com a amortização relacionada à aquisição embutida nesse número.
Nem todos os mercados cooperaram. As vendas orgânicas em redes de comunicação, o segmento que atende operadoras de rede e fabricantes de equipamentos sem fio, recuaram 6% em relação ao ano anterior, mesmo com a adição da CommScope à categoria. A administração projetou uma queda no segmento na faixa dos 15% sequencialmente para o terceiro trimestre, o único ponto fraco dentro de um livro de pedidos amplo. Ainda assim, a projeção total da empresa apontou para uma receita no terceiro trimestre de $9,3 bilhões a $9,4 bilhões e um EPS ajustado de $1,40 a $1,42, implicando um crescimento de receita de 50% a 52% e um crescimento de EPS de 51% a 53% em relação ao terceiro trimestre de 2025.
A perspectiva da CommScope acabou de saltar de $4,1 bilhões para $4,6 bilhões nas previsões de vendas. Veja a análise completa do segmento por trás da revisão no TIKR gratuitamente →
O TIKR Avalia a Ação da Amphenol em $277, Precificando uma Expansão Contínua de Margem Liderada pela IA
O modelo de caso médio do TIKR avalia a Amphenol em $277 até dezembro de 2030, implicando um retorno total de 72% em relação ao preço atual de $161, ou 13% anualizados ao longo de 4,4 anos.
A ação da Amphenol já negocia perto de uma máxima recorde, e um retorno anualizado de 13% está bem acima do que os investidores normalmente exigem de um fornecedor de componentes nesse nível, o tipo de prêmio geralmente reservado para empresas que capitalizam receita e margem simultaneamente.
Esse prêmio parece merecido diante do que a Amphenol acabou de mostrar ao mercado: um book-to-bill de 1,23 em pedidos recordes e uma mistura de IT datacom acelerada pela IA, as mesmas forças que o modelo está precificando até 2030. A reavaliação da CommScope adiciona um segundo motor de crescimento sobre o primeiro.
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