Principais Estatísticas para a Ação da Amazon
- Performance da Semana Passada: 15%
- Faixa de 52 Semanas: $196 a $279
- Preço-Alvo do Modelo de Valuation: Cerca de $313
- Potencial de Alta Implícito: Cerca de 15%
Analise suas ações favoritas como a Amazon com o TIKR (É gratuito) >>>
O Que Aconteceu?
A ação da Amazon.com, Inc. disparou cerca de 15% na sexta-feira, negociando perto de $271 por ação após seus resultados do segundo trimestre mudarem a visão do mercado sobre o enorme ciclo de investimentos em IA da empresa. Os investidores estavam preocupados que a expansão dos data centers da Amazon consumiria caixa muito antes de produzir retornos significativos, mas a aceleração do crescimento da Amazon Web Services forneceu evidências mais claras de que os gastos já estão gerando receita substancial na nuvem e lucro operacional.
A ação subiu especificamente porque a receita da AWS aumentou 36,7% para $42,2 bilhões, seu crescimento mais rápido em 18 trimestres e bem acima do crescimento de 31% esperado pelos analistas. A receita operacional da AWS atingiu $16,6 bilhões, enquanto a receita consolidada da empresa subiu 20% para $200,6 bilhões e o lucro operacional aumentou 43% para $27,5 bilhões. A receita com publicidade também subiu 26% para $19,8 bilhões, adicionando um negócio de alta margem que não carrega as despesas de estoque e entrega associadas às operações de varejo da Amazon.
Esta semana, o CEO Andy Jassy disse que a Amazon "ainda não terá capacidade suficiente para atender toda a demanda que temos em 2026", explicando por que a empresa continua gastando pesadamente em data centers e equipamentos de computação. O backlog da AWS atingiu $496 bilhões e cresceu a uma taxa de três dígitos ano a ano, representando negócios de nuvem contratados que a Amazon ainda não reconheceu como receita. A AWS compete diretamente com o Microsoft Azure e o Google Cloud, enquanto a Microsoft recentemente reportou crescimento de 43% no Azure, mostrando que a demanda por infraestrutura de IA permanece forte em toda a indústria.
A resposta de Wall Street reforçou o rali, com pelo menos 15 corretoras elevando seus preços-alvo para a Amazon após o relatório. O JPMorgan elevou seu alvo para $365, a Benchmark moveu para $400, a Truist aumentou seu alvo para $350 e o RBC elevou seu alvo para $330, pois o crescimento mais forte da AWS melhorou a confiança nos retornos de IA da Amazon. A Amazon também elevou o gasto de capital em caixa esperado para 2026 de cerca de $200 bilhões para cerca de $220 bilhões devido aos maiores custos de memória, tornando a conversão de seu enorme backlog de nuvem em geração sustentada de caixa a questão central para o restante de 2026.
Valorize a Amazon instantaneamente (Grátis com o TIKR) >>>
A Amazon Está Subvalorizada?
Sob as premissas de valuation, a ação é modelada usando:
- Crescimento de Receita (CAGR): 12%
- Margens Operacionais: 14%
- Múltiplo P/L de Saída: 26x
A premissa de crescimento de receita de 12% crescimento de receita parece alcançável, mas deixa espaço limitado para problemas de execução, já que a Amazon deve sustentar uma expansão de dois dígitos após as vendas trimestrais ultrapassarem $200 bilhões. A AWS é a alavanca de crescimento mais importante porque as empresas continuam movendo cargas de trabalho de computação de seus próprios servidores para a nuvem, enquanto os aplicativos de IA criam demanda adicional por poder de processamento, armazenamento de dados e capacidade de rede.
A premissa de margem operacional de 14% margem operacional depende da Amazon gerar mais receita com a AWS e publicidade enquanto melhora a eficiência de sua rede de varejo. A administração está encurtando distâncias de entrega, melhorando o posicionamento de estoque, consolidando mais pacotes e planeja mais que dobrar sua frota de braços robóticos Cardinal e Sparrow em 2026. Esses sistemas automatizam tarefas de armazém, permitindo que mais pedidos passem pelas instalações da Amazon com menos manuseio e menores custos de fulfillment.
Veja as previsões de crescimento e preços-alvo dos analistas para a Amazon (É gratuito) >>>
O gráfico do EBIT apoia essa premissa de margem ao mostrar a lucratividade operacional consolidada da empresa se expandindo de 6,4% em 2023 para cerca de 13% nas estimativas para 2026. Alcançar uma margem de 14% até o final do período do modelo, portanto, requer melhoria contínua, mas não assume um salto irrealista da trajetória recente da Amazon.
O múltiplo P/L de saída de 26x assume que a Amazon retém uma valuation premium devido às suas posições em computação em nuvem, publicidade digital e comércio eletrônico. A premissa não requer expansão significativa do múltiplo, mas pode se mostrar muito alta se o programa de investimento não produzir lucros e fluxo de caixa livre mais fortes.
Com base nessas entradas, o modelo estima um preço-alvo de cerca de $313 em aproximadamente 2,4 anos. Comparado com o preço atual perto de $271, isso representa um potencial de alta total de cerca de 15%, indicando que a Amazon parece modestamente subvalorizada, em vez de profundamente descontada.
A AWS permanece o principal motor de lucros porque seu backlog de $496 bilhões fornece visibilidade à medida que novos data centers começam a gerar receita. O Trainium, acelerador de IA personalizado da Amazon, e o Graviton, seu chip de processamento central personalizado, podem reduzir os custos de computação e dar aos clientes alternativas a processadores de terceiros mais caros. A publicidade pode fortalecer as margens por meio de listagens de produtos patrocinados, Prime Video e esportes ao vivo sem carregar as despesas de fulfillment associadas às vendas no varejo. Entrega mais rápida, melhor posicionamento de estoque e automação expandida de armazéns podem permitir que o lucro do varejo cresça mais rápido do que as vendas de mercadorias.
Nos níveis atuais, a Amazon parece modestamente subvalorizada, com os retornos futuros dependendo dos lucros da AWS e da publicidade crescendo rápido o suficiente para superar as demandas de caixa de curto prazo de seu programa de investimento de cerca de $220 bilhões.
Quanto Potencial de Alta a Ação da Amazon Tem Daqui em Diante?
Os investidores podem estimar o preço potencial da ação da Amazon, ou o que qualquer ação poderia valer, em menos de um minuto usando a nova ferramenta de Modelo de Valuation do TIKR.
Tudo o que é necessário são três entradas simples:
- Crescimento da Receita
- Margens Operacionais
- Múltiplo P/L de Saída
A partir daí, o TIKR calcula o preço potencial da ação e os retornos totais sob Cenários de Alta, Base e Baixa para que você possa ver rapidamente se uma ação parece subvalorizada ou sobrevalorizada.
Se você não tem certeza do que inserir, o TIKR preenche automaticamente cada entrada usando as estimativas de consenso dos analistas, dando a você um ponto de partida rápido e confiável.
Valorize a Amazon em menos de 60 segundos com o TIKR (É gratuito) >>>
