Principais estatísticas das ações da Accenture
- Desempenho na semana passada: +3%
- Intervalo de 52 semanas: $188,7 a $334,4
- Preço atual: $209,4
O que aconteceu?
A Accenture(ACN), a maior empresa de consultoria de TI do mundo, acaba de fazer sua aposta mais agressiva em infraestrutura de IA até o momento, concordando em 3 de março em adquirir toda a divisão de conectividade da Ziff Davis por US$ 1,2 bilhão em dinheiro, adicionando a plataforma de inteligência de rede Speedtest da Ookla e o rastreador de interrupções Downdetector ao seu arsenal de serviços de IA.
O Wells Fargo elevou a classificação da ACN para "acima do peso" em 17 de fevereiro, citando dois trimestres consecutivos de melhoria no crescimento das reservas e chamando o declínio de 42,4% em doze meses da ação de uma reação exagerada aos temores de interrupção da IA, com a meta de preço mediana dos analistas em US $ 300 contra um preço atual de US $ 209,36.
Os resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 da Accenture, divulgados em 18 de dezembro, geraram uma receita de US$ 18,7 bilhões no topo de sua faixa orientada, com reservas avançadas de IA atingindo US$ 2,2 bilhões em um único trimestre, quase dobrando em relação ao ano anterior e elevando o total acumulado para US$ 11,5 bilhões em 11.000 projetos de clientes.
A CEO Julie Sweet declarou na teleconferência de resultados do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 que "a IA empresarial é fundamentalmente diferente da IA para o consumidor", vinculando a observação diretamente à estratégia da empresa de ganhar programas de transformação grandes e plurianuais, resolvendo os dados fundamentais dos clientes e processando a dívida antes que a IA possa ser dimensionada.
Com US$ 3 bilhões comprometidos com aquisições neste ano fiscal, uma meta de fluxo de caixa livre de até US$ 10,5 bilhões e pelo menos US$ 9,3 bilhões prometidos para retorno aos acionistas, a Accenture está simultaneamente comprimindo sua lacuna de avaliação e construindo a inteligência de rede, a IA agêntica e os recursos de infraestrutura de dados necessários para liderar a adoção da IA corporativa até 2029 e além.
Opinião de Wall Street sobre as ações da ACN
Opinião de Wall Street - Accenture plc (ACN)
A aquisição da Ookla em 3 de março, que adiciona dados de inteligência de rede em tempo real diretamente à pilha de serviços de IA da Accenture, fortalece a capacidade da empresa de conquistar contratos de transformação empresarial em larga escala que impulsionam suas reservas de serviços gerenciados, que cresceram 8% no primeiro trimestre do exercício fiscal de 2026.
O EPS da Accenture aumentou de US$ 8,80 no ano fiscal de 2021 para US$ 12,93 no ano fiscal de 2025, e as estimativas de consenso projetam US$ 13,84 no ano fiscal de 2026, chegando a US$ 19 no ano fiscal de 2030, uma trajetória que não se curvou, apesar da queda de 42,4% das ações em doze meses.
27 analistas com recomendações ativas tendem a ser construtivos, com 14 compras, 4 superações e 9 retenções, e sua meta de preço médio de US$ 286,11 implica 36,7% de aumento em relação ao preço atual de US$ 209,36.
O spread entre a meta baixa do analista, de US$ 210, e a alta, de US$ 330, reflete uma leitura binária sobre os ventos contrários federais, em que a baixa pressupõe um arrasto sustentado dos gastos do governo e os preços altos na aceleração da receita do segundo semestre que o Wells Fargo sinalizou em 17 de fevereiro.
O que diz o modelo de avaliação?
O modelo de caso médio da TIKR avalia a ACN em US$ 330,13 até agosto de 2030, o que implica um retorno total de 57,7% e uma TIR anualizada de 10,7% a partir do preço de entrada de hoje, de US$ 209,36.
O modelo pressupõe um CAGR de receita de 5,7% e margens de lucro líquido que se expandem dos atuais 11,7% para 12,0%, impulsionadas pelo mix de contratos de preço fixo, que já aumentou 10 pontos, chegando a 60% em três anos.
O mercado está precificando a ACN como uma vítima da interrupção da IA, mas o EPS normalizado cresceu todos os anos desde o ano fiscal de 2021 e o consenso projeta US$ 13,84 para o ano fiscal que termina em agosto de 2026.
Os US$ 11,5 bilhões em reservas cumulativas de IA avançada em 11.000 projetos, com mais de 1.300 clientes agora envolvidos, fornecem a carteira de receitas contratadas que sustenta a estimativa de crescimento de 6% das receitas do modelo para o ano fiscal de 2026.
A promessa da gerência de devolver pelo menos US$ 9,3 bilhões aos acionistas neste ano fiscal, um aumento de 12% em relação ao ano fiscal de 2025, sinaliza confiança na meta de fluxo de caixa livre de até US$ 10,5 bilhões, confirmando diretamente a suposição de expansão da margem do modelo.
Os cortes sustentados nos gastos federais, além da atual estimativa de 1% de redução da receita, pressionariam o segmento das Américas, que já registrou queda no serviço público no primeiro trimestre, e comprimiriam o limite inferior da faixa de orientação de US$ 13,52 a US$ 13,90 para o lucro por ação no ano fiscal de 2026.
A chamada de resultados do segundo trimestre do exercício fiscal de 2026, em 19 de março, é o teste imediato, em que o impulso das reservas e qualquer revisão da estimativa do vento federal irão validar ou desafiar a tese de aceleração da receita no segundo semestre, que o Wells Fargo desenvolveu em seu upgrade de 17 de fevereiro.
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