S&P 500 지수는 2026년 현재 약 13%의 건강한 상승률을 기록하고 있습니다. 대부분의 투자자라면 이 정도 수익률에 만족할 것입니다.
그러나 소수의 ETF들은 이 수익률을 상대적으로 초라해 보이게 만들었습니다: ARK Genomic Revolution ETF (ARKG)는 94.6%, iShares MSCI South Korea ETF (EWY)는 87.3%, iShares MSCI Taiwan ETF (EWT)는 82.2%, VanEck Semiconductor ETF (SMH)는 69.8%, ProShares UltraPro QQQ (TQQQ)는 58.8% 상승했습니다.
이런 강세의 배경은 다음과 같습니다.
이 펀드들이 뜨거운 이유
올해 AI 테마의 일부가 매우 뜨겁다는 것은 비밀이 아니며, 여기 소개된 5개 펀드 중 4개가 그 중심에 있습니다. 최근에는 메모리가 병목 현상을 일으키고 있습니다. SK하이닉스는 2026년까지의 고대역폭 메모리 생산 능력을 모두 예약했으며, 마이크론은 적어도 2027년까지 공급이 부족할 것으로 전망하고 있습니다. 한국과 대만은 이 붐을 뒷받침하는 하드웨어의 상당 부분을 생산하는 국가입니다. ARKG는 이례적인 존재로, 주로 두 종목(곧 자세히 설명)에 의해 견인되는 유전체학 펀드입니다.
이 펀드들의 중복 보유 종목
SMH가 중심에 있습니다. 이 펀드는 TQQQ가 추종하는 나스닥-100 지수와 Nvidia, Micron, AMD, Broadcom, Intel을 공유하며, EWT(TSMC)와 EWY(SK하이닉스, 미국 상장을 통해)의 최대 보유 종목을 보유하고 있습니다. ARKG는 다른 네 펀드와 공유하는 종목이 없습니다.
펀드 비중 기준: 2026년 10월 6일. 나스닥-100 비중은 Invesco QQQ Trust (QQQ)의 보유 종목 기준.
각 펀드의 주도 요인
ARK Genomic Revolution ETF (ARKG): 94.6% 상승
이 펀드는 32개 종목을 보유하며, 상위 10개 종목이 62%를 차지합니다. 두 종목이 대부분의 상승을 이끌었습니다: 10x Genomics(자산의 10.2%)와 Twist Bioscience(10.1%)는 올해 각각 400% 이상 상승했습니다.
iShares MSCI South Korea ETF (EWY): 87.3% 상승
이것은 거의 두 종목에 집중된 펀드에 가깝습니다. SK하이닉스(24.0%)와 삼성전자(22.9%)가 자산의 47%를 구성하며, 두 종목 모두 올해 서울 시장에서 두 배 이상 상승했습니다.
iShares MSCI Taiwan ETF (EWT): 82.2% 상승
반도체 제조 거대 기업 TSMC가 펀드의 21.9%, MediaTek이 7.2%를 차지하며, 상위 10개 종목이 약 절반을 구성합니다. TSMC는 올해 약 2/3 상승했으며, MediaTek은 세 배 이상 상승했습니다.
VanEck Semiconductor ETF (SMH): 69.8% 상승
단 25개 종목으로, 상위 10개 종목이 67%, Nvidia가 19.1%를 차지합니다. 놀라운 점은 Nvidia가 30% 미만 상승했다는 것입니다. Micron(약 270% 상승), Intel(세 배 이상 상승), AMD(거의 세 배 상승)가 주된 상승을 이끌었습니다.
ProShares UltraPro QQQ (TQQQ): 58.8% 상승
TQQQ는 이 목록에서 가장 위험한 펀드이며, 그 이유는 레버리지 때문입니다. 이 펀드는 나스닥-100 지수의 일일 수익률의 세 배를 목표로 하므로, 지수가 5% 하락하면 TQQQ는 약 15% 손실을 보게 됩니다.
지수의 상위 10개 종목이 47%의 비중을 차지하며 Nvidia만 8.5%이므로, TQQQ는 자산의 약 26%에 해당하는 Nvidia에 대한 노출을 지니고 있습니다. 또한 레버리지가 매일 재설정되기 때문에 변동성이 큰 시장에서는 수익률이 침식됩니다. 지수가 어느 날 10% 하락하고 다음 날 10% 상승하면, 지수는 1% 하락하지만 TQQQ는 약 9% 하락합니다. 이러한 마찰 손실이 TQQQ가 올해 QQQ의 약 23% 상승률의 완전한 3배를 제공하지 못한 이유입니다.
테마의 다른 측면
5년 단위로 확대해 보면, 순위가 거의 뒤집힙니다.
2026년 최고 실적을 낸 ARKG는 5년 동안 여전히 하락한 유일한 펀드입니다. 이 펀드는 2021년 2월에 $112에 마감했고 2025년 말에는 $29 근처에서 마감했습니다. TQQQ는 2022년에 79% 손실을 보았기 때문에, 3배 레버리지에도 불구하고 5년 동안 약 170% 상승하여 QQQ의 약 110% 상승률과 크게 차이나지 않습니다. SMH는 같은 해 34% 하락했음에도 여전히 이 그룹을 선도하며 약 400% 상승했습니다. EWY는 2024년에 21% 하락했으며, 자산의 거의 절반이 두 종목에 집중되어 있어, 메모리 수요가 한 분기라도 부진하면 전체 펀드가 하락할 수 있습니다.
결론
이러한 ETF 각각은 소수의 종목에 대한 집중된 베팅입니다. 매수하기 전에 최대 보유 종목을 확인하고, 마치 그 종목들을 직접 매수하는 것처럼 포지션의 규모를 결정하십시오. TIKR는 시작하기 좋은 곳입니다. 100,000개 이상의 글로벌 주식을 분석할 수 있습니다. 월가의 합의 추정치부터 시작하거나, 입력값을 조정하여 자신의 사업 전망을 반영할 수 있습니다. 무료로 사용할 수 있습니다.
